10月19日，據(jù)媒體報(bào)道，在央行對(duì)各家銀行的MPA考核上，工商銀行由于撥備覆蓋率連續(xù)低于150%，在該指標(biāo)上被扣分。

　　今年以來，撥備覆蓋率一直牽動(dòng)著銀行和市場(chǎng)的敏感神經(jīng)，工行MPA在該項(xiàng)被扣分是央行宏觀審慎評(píng)估體系（MacroPrudentialAssessment，下稱“MPA”）啟動(dòng)以來敲響的警鐘，有關(guān)下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲再次甚囂塵上。

　　撥備覆蓋率：逼近紅線的艱難徘徊

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不良貸款持續(xù)上升，按照現(xiàn)行的150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求，當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時(shí)，應(yīng)至少?gòu)睦麧?rùn)中計(jì)提1.5單位撥備，銀行必須加大計(jì)提資本，抵補(bǔ)非預(yù)期損失。

　　在銀行不良率持續(xù)爆發(fā)、盈利增速下滑的背景下，在保利潤(rùn)增長(zhǎng)與撥備覆蓋率之間，上市銀行出于守住財(cái)報(bào)“美觀”的考慮，不斷下調(diào)撥備覆蓋率，甚至逼近150%的監(jiān)管紅線。

　　其中，“宇宙行”工商銀行今年的撥備數(shù)據(jù)表現(xiàn)最為嚴(yán)峻。工行2016年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，該行撥備覆蓋率降至143.02%，撥貸比降至2.21%。這兩個(gè)指標(biāo)均已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。

　　上半年，上市銀行撥備覆蓋率“游走”在監(jiān)管紅線附近的也不在少數(shù)。其他四家國(guó)有大行中，中行、建行、交行撥備覆蓋率分別為151.63%、155.10%、150.45%，也在監(jiān)管紅線附近“艱難徘徊”。股份制銀行中，中信、光大、民生銀行撥備覆蓋率也已逼近紅線，分別為156.99%、150.25%、152.55%。

　　由此可見，工行撥備不達(dá)標(biāo)的背后是一種無奈的選擇。工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿在今年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上對(duì)撥備覆蓋率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)做出解釋稱，一是工行的撥備提取一直堅(jiān)持穩(wěn)健、審慎原則，是動(dòng)態(tài)、真實(shí)的；二是結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期大環(huán)境下，銀行通過適度釋放撥備資源，加大處置不良貸款是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的正常舉措。他并表示，“工商銀行這種處理方式，也得到了監(jiān)管部門理解。”

　　下調(diào)撥備顯著改善盈利 信貸投放影響不大

　　事實(shí)上，有關(guān)調(diào)整撥備覆蓋率的呼聲越來越高。早在去年12月，中行國(guó)際金融研究所報(bào)告稱，在經(jīng)濟(jì)增速趨緩、資產(chǎn)質(zhì)量下滑、銀行盈利水平承受較大壓力的背景下，監(jiān)管當(dāng)局可考慮下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求，下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求至100%。報(bào)告還稱，可考慮建立具有前瞻性的動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。

　　這一觀點(diǎn)發(fā)布后隨即引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注和熱議。對(duì)于下調(diào)撥備覆蓋率的必要性，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，與國(guó)際同業(yè)相比，當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求過高。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，有必要下調(diào)撥備覆蓋率指標(biāo)，應(yīng)建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。

　　“當(dāng)前銀行不良貸款增加、利潤(rùn)增速放緩，銀行加大撥備計(jì)提勢(shì)必影響利潤(rùn)，下調(diào)撥備覆蓋率的邏輯在于，如果下調(diào)后銀行利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，還可以通過利潤(rùn)轉(zhuǎn)為資本公積，以補(bǔ)充銀行資本，有利于增強(qiáng)銀行信貸投放的積極性，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。”董希淼說。

　　事實(shí)上，動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制早已在監(jiān)管制度層面有所提及。2013年1月1日起施行的《銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中指出，建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。

　　中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對(duì)記者分析稱，在經(jīng)濟(jì)下行周期，由于不良貸款的攀升，撥備覆蓋率會(huì)快速下降，減少了銀行的利潤(rùn)同時(shí)降低了銀行的放貸能力。因此，監(jiān)管層面希望通過動(dòng)態(tài)撥備調(diào)節(jié)機(jī)制和逆周期資本調(diào)控，以降低銀行信貸的順周期性，以此平滑經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。

　　在曾剛看來，要以銀行消化不良資產(chǎn)作為參考依據(jù)，不必一下子大幅下調(diào)，應(yīng)在適度范圍內(nèi)保證風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和不良的合理覆蓋。

　　而從最新金融數(shù)據(jù)來看，M1、M2增速并不慢，銀行信貸投放并沒到急需刺激的地步。

　　中行國(guó)際金融所研究員熊啟躍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析，下調(diào)撥備覆蓋率對(duì)銀行利潤(rùn)具有改善作用，特別是對(duì)撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯，但對(duì)銀行整體的信貸投放節(jié)奏影響不大。

　　監(jiān)管部門需增強(qiáng)溝通討論

　　去年末，央行宣布從2016年起將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級(jí)”為“宏觀審慎評(píng)估體系”，全面關(guān)注資本和杠桿、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等方面內(nèi)容并形成綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

　　“MPA主要目的是為了控制信貸，央行將合意信貸規(guī)模的控制升級(jí)為對(duì)廣義信貸規(guī)模的控制。”曾剛表示，在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上，將同業(yè)投資、買入返售等通道類項(xiàng)目納入廣義信貸規(guī)模指標(biāo)，通過廣義信貸指標(biāo)控制銀行的信貸增長(zhǎng)。實(shí)施MPA目的是根據(jù)銀行實(shí)踐和市場(chǎng)變化，調(diào)整原有控制的工具和手段，進(jìn)而增強(qiáng)調(diào)控的有效性。

　　盡管市場(chǎng)對(duì)于下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲不斷，但監(jiān)管尚未松動(dòng)。據(jù)接近監(jiān)管層的知情人士透露，銀監(jiān)會(huì)在考慮下調(diào)撥備覆蓋率，這需要一定決策程序和時(shí)間。

　　然而，此次在MPA考核中，由于工行撥備覆蓋率不達(dá)標(biāo)，央行在此項(xiàng)對(duì)其扣分。對(duì)此，曾剛認(rèn)為，央行更多的考慮是約束銀行的信貸能力，MPA強(qiáng)調(diào)撥備覆蓋率旨在約束銀行的信貸能力，這取決于不同的判斷?！斑@需要不同監(jiān)管部門之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)，各方基于不同立場(chǎng)和導(dǎo)向都有道理，在實(shí)踐層面需要更多溝通、協(xié)調(diào)、討論?！彼Q。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）