銀保監(jiān)會關(guān)于保險資金財務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項的通知解讀

本通知明確了保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的范圍、比例、投資要素、風(fēng)控措施等監(jiān)管規(guī)定,對保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的規(guī)范化、安全化運作具有重要的指導(dǎo)意義。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的范圍

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)限于已上市的、具備持續(xù)經(jīng)營能力和穩(wěn)定盈利能力的股票,原則上應(yīng)為流通市值排名前 800 位的公司股票。投資境外股票的,應(yīng)符合《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于保險資金境外投資有關(guān)事項的通知》等相關(guān)規(guī)定。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的比例

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資比例應(yīng)與保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營能力相匹配,保險公司在單個企業(yè)財務(wù)性股權(quán)投資比例不得超過被投資企業(yè)已發(fā)行股票份額的 5%,保險公司在同一行業(yè)的財務(wù)性股權(quán)投資比例不得超過總資產(chǎn)的 15%。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的要素

保險公司進行財務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)遵循市場化、專業(yè)化、分散化的原則,對被投資企業(yè)進行深入調(diào)研和審慎評估,重點關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、行業(yè)地位、市場競爭力等因素,并建立健全風(fēng)險管理體系。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的風(fēng)控措施

保險公司應(yīng)當(dāng)建立健全財務(wù)性股權(quán)投資風(fēng)控體系,包括投資策略、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制、應(yīng)急預(yù)案等。加強對財務(wù)性股權(quán)投資風(fēng)險的監(jiān)測,及時識別和化解風(fēng)險。建立健全內(nèi)控制度,確保財務(wù)性股權(quán)投資的合規(guī)性和安全性。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的退出機制

保險公司應(yīng)當(dāng)建立健全財務(wù)性股權(quán)投資退出機制,包括定期的退出計劃、退出條件、退出方式等。采取積極的投資管理策略,適時調(diào)整投資組合,優(yōu)化資產(chǎn)配置。有序退出財務(wù)性股權(quán)投資,保持投資資產(chǎn)的流動性和安全。

保險資金財務(wù)性股權(quán)投資的信息披露

保險公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時準(zhǔn)確披露財務(wù)性股權(quán)投資信息,包括投資標(biāo)的、投資金額、投資比例、投資收益、風(fēng)險管理措施等。加強投資者關(guān)系管理,主動回應(yīng)市場關(guān)切,提升財務(wù)性股權(quán)投資的透明度和信披質(zhì)量。


各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司:

一、本通知所稱財務(wù)性股權(quán)投資是指保險集團(控股)公司、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司(以下統(tǒng)稱保險機構(gòu))以出資人名義投資并持有未上市企業(yè)股權(quán),且按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定,保險機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對該企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的直接股權(quán)投資行為。

二、保險資金開展財務(wù)性股權(quán)投資,可在符合安全性、流動性和收益性條件下,綜合考慮償付能力、風(fēng)險偏好、投資預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債等因素,依法依規(guī)自主選擇投資企業(yè)的行業(yè)范圍。

三、保險資金開展財務(wù)性股權(quán)投資,所投資的標(biāo)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法登記設(shè)立且具有法人資格。標(biāo)的企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)處于成長期、成熟期或者為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),或者具有明確的上市意向及較高的并購價值。

四、保險資金開展財務(wù)性股權(quán)投資,所投資的標(biāo)的企業(yè)不得存在以下情形: