今天我們來聊聊近期“存款利率下調”這件事。
央媽說：
走，都不要留在銀行里面，都支棱起來，把貨幣趕到市場上去，干活去！我給你們商業(yè)銀行的錢還放少了嗎？
都257個億了！相當于GDP 的2倍多了！
商業(yè)銀行，你是怎么做到金融市場的樞紐的？怎么錢到你這里了，卻一直下去不了？腸梗阻嗎？
央媽發(fā)怒了，后果一定很難過！
但是商業(yè)銀行也有他們自己的說辭：
是啊，你是給了我很多，但是，現(xiàn)在經濟環(huán)境不好，那個企業(yè)不都是拉著褲腰帶過日子，我怕放出去后，收不回來啊。
央媽聽了商業(yè)銀行的辯解后，也覺得有一定道理，算了吧，反正是自己的親兒子，還能怎么樣呢？
于是央行就把借給商業(yè)銀行錢的成本大幅降低，采取了“麻辣粉”（MLF，中期借貸便利）等手段，在頂部空間操作中留足了商業(yè)銀行的利潤空間。這樣，商業(yè)銀行也深深的了解了央行媽媽的良苦用心。
母子兩相擁哭泣，都不容易?。?/p>
痛定思痛，商業(yè)銀行決定把借款給實體經濟的利率也降下來，就是降LPR（貸款基礎利率）。
利潤=貸款利息-存款利息（當然粗暴的可以這樣認為）
現(xiàn)在貸款利息因為貸款利率的下降而下降了，被減數(shù)減少，如果減數(shù)維持不變，當然銀行利潤會收到極大沖擊。
如果還生息，更會抑制社會的信貸使用
只有降息！
這個降息，實際上就是需要企業(yè)在市場上尋求更多的融資渠道
同時也要把那些懶惰的，靠吃銀行利息的貨幣趕出來。
上面說了，頂層的操作邏輯就是兩個
1、要求實體經濟尋找更多的融資渠道，別在銀行融資一條路上走死了
2、把懶惰的貨幣趕出銀行，真正的去到實體經濟，刺激經濟
于是第一個邏輯，尋找更多的融資渠道，受益者就是證券和二級市場于是第二個邏輯，把貨幣趕到市場中來，受益者就是保險類資產。其實第一個邏輯好理解，第二個為什么會讓保險類的資產受益，特別是目前買得很火的增額終身壽受益呢？
我們看哈，保險公司收到投保人的保費之后，一般是用同業(yè)存款的模式放在銀行，那現(xiàn)在銀行的存款利率降下來意味著保險公司把錢存銀行的同業(yè)存款利率也低了。
那保險公司寫進活動中保額3.5%復利增長的預定利率，也就會受到市場利率下降的挑戰(zhàn)。當保險公司的投資收益還能覆蓋存款利率下降空間的時候，保額3.5%復利增長的白紙黑字活動還能繼續(xù)履行。
那市場下滑，投資收益不能覆蓋存款利率下降空間的時候，還能繼續(xù)把3.5%的寫進合同嗎？會不會調整成2.5%，2.8%呢？
所以，很真心的建議大家要珍惜增額終身壽險。