業(yè)內(nèi)人士解讀：一般存款需繳納較大規(guī)模準(zhǔn)備金，將會(huì)降低銀行業(yè)吸收各類(lèi)“寶資金”的動(dòng)力，降低貨幣基金投資收益；如果銀協(xié)建議被落實(shí)，表明監(jiān)管層對(duì)貨幣基金迅速擴(kuò)張已十分擔(dān)憂(yōu)。 一邊是橫空出世、規(guī)模猛增的“后起新秀”余額寶，一邊是資格最老、地位尊貴的“金融大佬”銀行，兩股力量的交鋒自然吸引了諸多眼球。近日一則“應(yīng)將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理”的消息更是激起千層浪。很明顯，這是銀行業(yè)的反擊之舉。余額寶將何去何從？ 有大銀行收回定價(jià)權(quán) 被余額寶搶了大量活期存款的銀行不再沉默，開(kāi)始展開(kāi)“保衛(wèi)戰(zhàn)”。近日中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出建議稱(chēng)，要把余額寶類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金納入一般性存款而非同業(yè)存款，計(jì)繳存款準(zhǔn)備金。同時(shí)，提前支取罰息?！ 〖僭O(shè)上述建議被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采納，就意味著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接的貨幣基金將被拉回到與銀行活期存款一樣的起跑線(xiàn)上，可謂“一夜回到解放前”。6%以上的年化高收益率很可能成為絕唱。 對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士解讀道，一般存款需繳納較大規(guī)模準(zhǔn)備金，將會(huì)降低銀行業(yè)吸收各類(lèi)“寶資金”的動(dòng)力，降低貨幣基金投資收益；當(dāng)然，如果銀協(xié)建議被落實(shí)，表明監(jiān)管層對(duì)貨幣基金迅速擴(kuò)張已十分擔(dān)憂(yōu)。 據(jù)報(bào)道，目前工行、農(nóng)行已經(jīng)要求由總行統(tǒng)籌跟支付寶類(lèi)公司建立單獨(dú)賬戶(hù)，并統(tǒng)一定價(jià)，各分行、各部門(mén)不能直接定價(jià)。毫無(wú)疑問(wèn)，銀協(xié)建議顯然來(lái)自銀行的呼聲?！ ∧硣?guó)有銀行工作人員在接受商報(bào)記者采訪時(shí)表示，余額寶對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)的確有影響，存款出現(xiàn)明顯流失。不過(guò)一些大資金客戶(hù)還是比較擔(dān)心余額寶的安全問(wèn)題，畢竟其投資的貨幣基金是隨著市場(chǎng)利率波動(dòng)的。一旦出現(xiàn)大額贖回，虧本也不是不可能的。 銀協(xié)建議或暗示監(jiān)管態(tài)度 雖說(shuō)銀協(xié)建議將銀行的牌亮了出來(lái)，但據(jù)數(shù)位消息人士透露，目前這只是銀行在銀協(xié)內(nèi)部研討會(huì)上提出，離政策落地還需時(shí)日。更關(guān)鍵的是，將互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入哪一項(xiàng)科目管理，并非銀協(xié)一家能定，惟有央行握有“存款科目設(shè)置”決定權(quán)。 另需注意的是，央行和銀監(jiān)會(huì)尚未就互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題下發(fā)具有實(shí)質(zhì)影響的監(jiān)管文件。中銀協(xié)僅為一家銀行業(yè)自律組織，主管單位是銀監(jiān)會(huì)。它的發(fā)聲或可被視為監(jiān)管層的投石問(wèn)路之舉?！ ?duì)于銀行的出擊，業(yè)內(nèi)人士并不買(mǎi)賬。某股份制銀行高管表示，倘若互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行存款納入一般性存款，則需要計(jì)算貸存比、需要上繳央行備付金、一般性存款利率最高只能上浮10%，這些舉措都會(huì)限制互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展速度?！ 「蟹治鰩熤毖?，把互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金單獨(dú)列出本身就缺乏依據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金與傳統(tǒng)基金公司貨幣基金性質(zhì)上沒(méi)有任何不同。在沒(méi)有清晰定義互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金之前，這個(gè)建議沒(méi)有任何實(shí)際操作性?！ ∮囝~寶群眾基礎(chǔ)很牢固 近日來(lái)，關(guān)于“余額寶是趴在銀行身上的吸血鬼”、“余額寶類(lèi)產(chǎn)品抬高市場(chǎng)融資成本”等說(shuō)法，引發(fā)社會(huì)大討論。正所謂樹(shù)大招風(fēng)，隨著規(guī)模裂變式增長(zhǎng)，余額寶招來(lái)熱捧的同時(shí)也迎來(lái)質(zhì)疑聲?！ ?jù)某網(wǎng)站調(diào)查結(jié)果顯示，網(wǎng)友幾乎一邊倒地支持余額寶，“反對(duì)取締余額寶”的比例高達(dá)九成，并有八成網(wǎng)友表示，將加大對(duì)余額寶等貨幣基金的投資。由此可見(jiàn)，余額寶的群眾基礎(chǔ)依然很牢固?！ ∈袌?chǎng)人士稱(chēng)，只要客觀審視余額寶的金融屬性，對(duì)這種情況就不應(yīng)感到意外。因?yàn)樗鼈儗?shí)質(zhì)上就是貨幣基金，是金融主管部門(mén)非常熟悉的監(jiān)管對(duì)象，也是市場(chǎng)習(xí)慣接納的交易成分。之所以掀起如此大的熱議，是其發(fā)展速度之快之猛讓傳統(tǒng)金融感到了惶恐?！ 〗罩Ц秾殯](méi)有披露最新的規(guī)模數(shù)據(jù)。截至2月26日，只批露了有超過(guò)6000萬(wàn)用戶(hù)把資金交給余額寶管理，收益率仍高達(dá)6.114%。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，目前余額寶規(guī)模或達(dá)5000億元。上月中旬天弘基金管理公司宣布，余額寶規(guī)模超過(guò)2500億元，成為公募基金界“老大”?！ 〔贿^(guò)，雖然支持余額寶的人更多，但余額寶收益從春節(jié)前逼近7%降至目前的6%，還是讓人不免有所擔(dān)心。一方面，貨幣基金的高收益下降或不可避免；另一方面，貨幣基金也的確存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。專(zhuān)家對(duì)此提醒投資者，貨幣基金屬于投資行為，投資即有風(fēng)險(xiǎn)?！ 專(zhuān)家呼聲 ] 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融需要監(jiān)管 在余額寶引起廣泛關(guān)注的同時(shí)，關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲亦有所增強(qiáng)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，互聯(lián)網(wǎng)金融本身確實(shí)是創(chuàng)新，但從另一方面看，也跟傳統(tǒng)金融服務(wù)的漏洞有很大關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在某種程度上也是穿著馬甲的影子銀行?！ 」镉逻M(jìn)一步表示，毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融需要納入監(jiān)管范圍。不過(guò)從目前的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上來(lái)看，似乎還缺少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的明確態(tài)度?！ ≈秀y國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征告訴商報(bào)記者，銀行業(yè)協(xié)會(huì)提出的建議說(shuō)到底就是為了規(guī)避整個(gè)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。余額寶現(xiàn)在是做著金融的事情，但不受金融監(jiān)管。一旦出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)體系都會(huì)帶來(lái)影響。 事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)、央行等部門(mén)也在近日陸續(xù)明確表態(tài)，要出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)監(jiān)管辦法。有業(yè)內(nèi)人士透露，證監(jiān)會(huì)近期已不只一次提示貨幣基金快速發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，擬對(duì)此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理，以防范風(fēng)險(xiǎn)。 某金融資深人士坦言，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者來(lái)說(shuō)，選擇金融其實(shí)就選擇了與規(guī)章制度共存，畢竟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在這些規(guī)定下運(yùn)行了數(shù)百年。歷史證明，有些監(jiān)管規(guī)定雖然過(guò)于嚴(yán)苛，但有些規(guī)定卻是十分必要的。 (上海商報(bào))