房地產(chǎn)稅的討論聲音猶在，這邊一些城市的搶房大戰(zhàn)就開始了。一些人又蠢蠢欲動，準(zhǔn)備籌集資金，去樓市再戰(zhàn)一場。然而，不得不說，金融去杠桿是未來的大勢所趨，如果現(xiàn)在盲目跟風(fēng)，利用杠桿去投資房地產(chǎn)，那么未來投資者就將面臨“爆倉”的危險。
首先，你需要搞清楚貸款買房投資，是如何盈利的。這里不做過多的理論分析，簡單用一個例子作為模型來講一講這個問題:你有一套價格100萬的房子，小李買走了。他支付了你30萬現(xiàn)金作為首付，半個月后，你收到了銀行的放款。換個視角看，這70萬是銀行的資產(chǎn)，是小李的債務(wù)；也就是說，你的收入，恰恰是買房人的債務(wù)。
再結(jié)合銀行方面考慮，你的收入，買房人的債務(wù)，實際上都是通過銀行實現(xiàn)的；銀行放了70萬貸款，賣房人多了70萬的收入，他可以用這70萬去消費，或是投資其他領(lǐng)域。但想過沒有，這70萬現(xiàn)在并不存在啊。這70萬是需要買房的小李用30年時間去還的啊。也就是說，銀行放出了多少數(shù)額的貸款，市場就憑空增加多少數(shù)額的貨幣——盡管這些增加的貨幣，未來30年會有人填補。
這樣就比較明白了，在中國投資房地產(chǎn)，都是賺買賣差價的，說直白點，賺的是接盤俠的“未來收入”。
那么有人會說了，總是會有人接盤的，因為銀行總是會放貸的。
這是房價一路上漲時的經(jīng)驗，當(dāng)房價進入下行區(qū)間時，銀行也會為自己的資產(chǎn)安全著想，謹(jǐn)慎放貸。并且，這個事情現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生了。最近中信銀行在北京停發(fā)住房貸款，多地銀行房貸利率上浮20%，不就是一個信號：作為銀行，暫停放貸了。因為信貸是人為控制的，是央行結(jié)合實際市場情況，對市場走勢進行的預(yù)判。簡單說，就是央行向商業(yè)銀行下發(fā)指令，商業(yè)銀行接到指令后再具體執(zhí)行，決定向企業(yè)/居民貸不貸款、貸多少。
這樣，線索就清晰了：房產(chǎn)投資者賺的是買房人的債務(wù)，買房人是像銀行借錢；所以說，房產(chǎn)投資者想賺多少，本質(zhì)上銀行起到了決定性作用。而現(xiàn)在，金融去杠桿是大趨勢，銀行不再房貸，銀行要收縮債務(wù)；想買房的借不出錢只能作罷，想賣房的也就沒有收入可言了。