□本報記者戴安琪
央行日前公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月企(事)業(yè)單位貸款增加1.13萬億元。相較個人貸的大幅縮減，銀行對公業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對穩(wěn)健。
分析人士認(rèn)為，新冠肺炎疫情催化銀行對公業(yè)務(wù)線上化，部分企業(yè)貸款需求增加，總體而言對銀行對公業(yè)務(wù)影響有限。但此前債券注冊制的落地將對銀行對公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著“金融脫媒”愈演愈烈，銀行對公業(yè)務(wù)繼續(xù)轉(zhuǎn)變，從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴，為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。
對公貸款受疫情影響有限
日前央行公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月住戶部門貸款減少4133億元，其中，短期貸款減少4504億元，中長期貸款增加371億元；企(事)業(yè)單位貸款增加1.13萬億元，其中，短期貸款增加6549億元，中長期貸款增加4157億元，票據(jù)融資增加634億元。3月15日，銀保監(jiān)會政策研究局一級巡視員葉燕斐透露，截至目前，銀行業(yè)金融機構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持超過1.4萬億元。
某股份行資管部人士介紹：“相較于以個人消費貸款為主的短期貸款因疫情大幅縮減，銀行對公貸款受疫情影響有限，目前我行對公貸款投放景氣度還是比較高的?！?/p>
有銀行業(yè)分析師認(rèn)為，此次疫情中，中小企業(yè)受到的影響較大，國有企業(yè)、大型企業(yè)韌性較足，影響不大，且在疫情過后或?qū)⒂瓉硇刨J需求的大面積反彈。從我國銀行信貸投放上看，投向大型企業(yè)及國有企業(yè)信貸占比較大，中小企業(yè)貸款占整體比重較小。目前銀行貸款投放較大的行業(yè)已實現(xiàn)大面積復(fù)工，企業(yè)端信貸投放受影響可控。同時，1月份信貸投放高增，而2月份信貸增速本就相對全年各月份較低，所以，對銀行的對公類貸款全年影響較小。
不過，國信證券王劍認(rèn)為，疫情對銀行對公業(yè)務(wù)的沖擊要大于零售業(yè)務(wù)。尤其對于農(nóng)商行來說，制造業(yè)信貸投放比例偏高，且以中小微企業(yè)客戶為主，此類企業(yè)在疫情中抗風(fēng)險能力弱，如果農(nóng)商行所在區(qū)域復(fù)工時間推遲，則需要高度警惕相關(guān)信貸風(fēng)險。
“金融脫媒”加快
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，3月1日國家發(fā)改委發(fā)文表示，企業(yè)債券發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊制，這將對銀行對公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。即使考慮到發(fā)債的手續(xù)費，企業(yè)發(fā)債融資成本也要低于銀行貸款，因此，銀行公司貸款的比例將發(fā)生巨大變化。從目前上市的大中型銀行報表看，主要的對公貸款是放給了大型企業(yè)和政府機關(guān)，而中小企業(yè)的貸款占比較低，且銀行中小企業(yè)貸款的不良率顯著偏高。未來隨著企業(yè)債、公司債的注冊制推進(jìn)，大企業(yè)會越來越多地選擇以直接發(fā)債的方式獲取資金。大企業(yè)的貸款占比會逐漸降低，銀行對公業(yè)務(wù)的風(fēng)險定價難度將增加。
某銀行業(yè)研究員也表示，債券注冊制將導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，“金融脫媒”愈演愈烈。比如，原先貸款時，在資金沒有使用之前，通常都是存放在貸款銀行的賬戶里，或是購買該銀行的理財產(chǎn)品?，F(xiàn)在這類客戶將會購買收益更高的理財產(chǎn)品，如信托產(chǎn)品、債券基金、貨幣資金等。近年來，商業(yè)銀行的“金融脫媒”已經(jīng)出現(xiàn)較強勢頭，未來會愈演愈烈。
銀行角色亟需轉(zhuǎn)變
在疫情沖擊和債券注冊制的雙重影響下，未來銀行對公業(yè)務(wù)如何進(jìn)行？
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著大客戶增加發(fā)債的比例，銀行必須轉(zhuǎn)變自己的角色，從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴，為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。這些服務(wù)包括但不限于：信貸支持、并購信貸、債務(wù)承銷、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等。相應(yīng)地，銀行需要在投行、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等方面加強能力建設(shè)。此外，對于中小企業(yè)貸款，也要改變傳統(tǒng)的風(fēng)險定價模式。
某國有大行人士表示，當(dāng)優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)開始萎縮后，銀行將會進(jìn)入風(fēng)險更大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如轉(zhuǎn)向個人消費的信貸領(lǐng)域，將客戶下沉到不能發(fā)債的中小企業(yè)等。供應(yīng)鏈金融、項目融資等這些為了解決風(fēng)險管理問題而出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，也將因為商業(yè)銀行出現(xiàn)強烈的需求而真正得到發(fā)展。
有科技公司人士認(rèn)為，危與機總是相伴而生。以前銀行對公業(yè)務(wù)的特點都是以線下流程為主，面對疫情，銀行對公業(yè)務(wù)已開始打破常規(guī)，主動服務(wù)，進(jìn)行線上辦公。通過遠(yuǎn)程面談?wù){(diào)查、資料電子化、外部數(shù)據(jù)驗證等方式簡化調(diào)查審查，減少以前要求的現(xiàn)場環(huán)節(jié)。各大銀行應(yīng)抓住對公業(yè)務(wù)數(shù)字化發(fā)展的新機遇，使銀行對公業(yè)務(wù)的數(shù)字化更好地適應(yīng)公司客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐。
來源: 中國證券報
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