2016年的新金融行業(yè)風(fēng)云變幻，政策和市場(chǎng)環(huán)境的巨大改變讓這個(gè)新興行業(yè)進(jìn)入到了發(fā)展的拐點(diǎn)。一方面，行業(yè)洗牌、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)、增速放緩……這是行業(yè)為過(guò)去幾年非理性發(fā)展付出的代價(jià)；另一方面，一些受到政策支持，抓住市場(chǎng)紅利的細(xì)分行業(yè)開(kāi)始崛起，例如民營(yíng)銀行、消費(fèi)金融；而那些實(shí)力雄厚、打好基礎(chǔ)的企業(yè)則開(kāi)始邁出了多元化、甚至國(guó)際化發(fā)展的步伐，其中不少也開(kāi)始積極準(zhǔn)備上市。
此外，值得注意的是，受資本“寒冬”影響，過(guò)去吸金力極強(qiáng)的新金融行業(yè)也未能躲過(guò)一劫。除了不少企業(yè)融資困難，越來(lái)越多的人開(kāi)始反思過(guò)去幾年該行業(yè)存在的估值“泡沫”。
第一財(cái)經(jīng)記者盤點(diǎn)今年對(duì)新金融行業(yè)影響最大的十大現(xiàn)象，它們是過(guò)去幾年這個(gè)行業(yè)過(guò)速發(fā)展所帶來(lái)的必然結(jié)果，也是未來(lái)幾年左右行業(yè)走向的關(guān)鍵力量。
一、監(jiān)管政策落地
如果說(shuō)2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年，那2016年就是監(jiān)管政策全面細(xì)化、落地的一年。
從2016年1月監(jiān)管部門啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治開(kāi)始，到12月央行副行長(zhǎng)潘功勝指出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)已經(jīng)基本摸清，據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中央及各地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)圍繞新金融領(lǐng)域至少出臺(tái)了40余份文件。
其中，包括《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等政策的出臺(tái)都對(duì)新金融行業(yè)發(fā)展的未來(lái)走向起到了決定性的作用。
監(jiān)管思路的明確，監(jiān)管細(xì)則的落定，加速了行業(yè)洗牌和重整?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管朝著金融業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的方向靠攏，盡管沒(méi)有實(shí)行牌照制，但種種條款也已經(jīng)為行業(yè)準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)壘起了足夠高的門檻。
比如，今年P(guān)2P平臺(tái)面臨的最大合規(guī)挑戰(zhàn)之一，就是必須要有銀行來(lái)做資金存管，由于對(duì)接銀行存管不僅涉及到人力、物力、技術(shù)上的巨大投入，銀行的準(zhǔn)入門檻又在逐步收緊，其難度不亞于申請(qǐng)一張牌照。
據(jù)零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，目前完成銀行存管系統(tǒng)上線的P2P平臺(tái)共有129家，不到正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的10%，其中有4家平臺(tái)的存管模式為銀行直連，32家平臺(tái)為聯(lián)合存管，其余平臺(tái)為銀行直接存管，而聯(lián)合存管的模式在今年下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》中已被明確告知——此路不通。
二、行業(yè)洗牌加速
監(jiān)管政策落地帶來(lái)的直接影響就是：過(guò)去幾年高歌猛進(jìn)的新金融行業(yè)開(kāi)始全面收縮。包括P2P、眾籌、第三方支付等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量開(kāi)始減少，盡管整體市場(chǎng)規(guī)模仍在擴(kuò)大，但份額逐步向少數(shù)龍頭企業(yè)聚攏。
截至2016年11月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)到的P2P借貸平臺(tái)共4800家，其中正常運(yùn)營(yíng)的僅有1613家（占到33.6%的比例），環(huán)比下降3.9%。照此勢(shì)頭發(fā)展，到2016年底，正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)將減少到1500家左右。
眾籌行業(yè)同樣面臨類似的問(wèn)題，據(jù)零壹研究院統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月30日，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)（不含港臺(tái)澳地區(qū)，下同）至少有593家，其中問(wèn)題平臺(tái)和已轉(zhuǎn)型平臺(tái)（22家）至少有254家，約占42.8%的比重，首次超過(guò)40%。
而第三方支付行業(yè)，由于市場(chǎng)格局已定，再加上第三方支付和電子賬戶相關(guān)的一系列新政逐步落地，大量中小第三方支付企業(yè)尋求盈利的前景越來(lái)越暗淡，轉(zhuǎn)型、退出、“賣身”成為了今年該行業(yè)的關(guān)鍵詞。
三、風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)
經(jīng)過(guò)前幾年的超速發(fā)展，新金融行業(yè)積壓了不少問(wèn)題，蘊(yùn)藏了不少風(fēng)險(xiǎn)，而監(jiān)管政策的落地、專項(xiàng)整治的實(shí)施、行業(yè)洗牌的加速，以及市場(chǎng)環(huán)境和資產(chǎn)質(zhì)量的變化等因素的疊加也催化了風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。
e租寶是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融爆出的一顆大雷，因其牽涉的金額之大（平臺(tái)吸納資金額近500億元）和投資人數(shù)量之多（牽涉投資人近80萬(wàn)人）而引起了一次行業(yè)“地震”，甚至引發(fā)了許多投資人對(duì)于整個(gè)新金融行業(yè)的恐慌情緒和信任危機(jī)。
隨后，大大集團(tuán)、快鹿集團(tuán)等重磅“炸彈”接連引爆，讓行業(yè)面臨的輿論危機(jī)和信任危機(jī)持續(xù)發(fā)酵。另外，今年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“裸條事件”、“一元購(gòu)騙局”事件等等，都是行業(yè)不規(guī)范、非理性發(fā)展后產(chǎn)生的不良結(jié)果。
除此之外，還有一些新型的詐騙模式，打著新金融的幌子欺騙投資者，也同樣值得警惕。
比如，今年許多新聞網(wǎng)站的“流量擔(dān)當(dāng)”之一——3M互助社區(qū)，就是打著科技金融的幌子招搖撞騙。投資貨幣可選擇人民幣與虛擬貨幣(比特幣、摩根幣、百川幣)，其實(shí)質(zhì)就是熟人傳銷、高返利游戲。
風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)是為前幾年新金融行業(yè)非理性發(fā)展支付的代價(jià)，盡管過(guò)程慘痛，但客觀來(lái)說(shuō)，這也倒逼了監(jiān)管政策和行業(yè)自律的完善速度，并且讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)完成了一次用戶的基本教育。
四、回歸金融本質(zhì)
互聯(lián)網(wǎng)金融興起于互聯(lián)網(wǎng)思維和模式注入金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的改變和機(jī)會(huì)，這種集體式的行業(yè)爆發(fā)曾經(jīng)在很多領(lǐng)域發(fā)生過(guò)，比如，互聯(lián)網(wǎng)+零售（電商）、互聯(lián)網(wǎng)+餐飲（O2O）、互聯(lián)網(wǎng)+出行（打車軟件）、互聯(lián)網(wǎng)+旅游（OTA）等等。
但與互聯(lián)網(wǎng)改造其他傳統(tǒng)行業(yè)不同，在經(jīng)過(guò)了初期轟轟烈烈的“顛覆和變革”之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里，金融屬性依舊占據(jù)主導(dǎo)位置，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、資金獲取能力依然是行業(yè)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。
這一方面是源于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系和思路；另一方面則是由于互聯(lián)網(wǎng)思維和模式的加入還只是部分提升和優(yōu)化了金融服務(wù)的效率和便捷程度，并沒(méi)有如其他行業(yè)那樣出現(xiàn)變革性的產(chǎn)品和模式。
典型的案例就是，今年活的好的企業(yè)都是在資產(chǎn)端有很強(qiáng)能力的公司。比如眾所周知盈利困難的P2P行業(yè)里，大部分能夠?qū)崿F(xiàn)正向現(xiàn)金流企業(yè)的盈利點(diǎn)主要是在資產(chǎn)端，通過(guò)賺取差價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)盈利。
因?yàn)殡S著理財(cái)端的獲客成本越來(lái)越高，線上流量越來(lái)越貴，理財(cái)端的盈利空間被壓縮得非常有限。這也是為什么有些創(chuàng)業(yè)公司索性退出理財(cái)端的“燒錢大戰(zhàn)”，專心為有流量有用戶的大平臺(tái)提供資產(chǎn)的原因。
另外，今年互聯(lián)網(wǎng)金融ABS（資產(chǎn)證券化）的爆發(fā)、平臺(tái)開(kāi)始大量引入機(jī)構(gòu)資金都是很好的例證，未來(lái)獲得穩(wěn)定、大量、低成本資金將是互金企業(yè)成敗的關(guān)鍵，金融能力得到重估，地位進(jìn)一步提升。
五、修煉科技“內(nèi)功”
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一直在強(qiáng)調(diào)科技的應(yīng)用，但其中有多少企業(yè)、多少產(chǎn)品真正應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，業(yè)內(nèi)人士都心里有數(shù)。2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融重新回歸金融本質(zhì)的一年，也是大家開(kāi)始真正重視應(yīng)用科技力的一年。
互聯(lián)網(wǎng)金融不是簡(jiǎn)單的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，而是把以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到金融創(chuàng)新當(dāng)中，讓它成為增強(qiáng)風(fēng)控能力、降低資金成本、鍛造企業(yè)“護(hù)城河”的重要基礎(chǔ)。
2016年，國(guó)內(nèi)開(kāi)始有越來(lái)越多的企業(yè)重新定義自己為“金融科技”公司，它也接替互聯(lián)網(wǎng)金融成為最熱門的行業(yè)標(biāo)簽。關(guān)于金融科技，沃頓商學(xué)院給出的臨時(shí)定義是：用技術(shù)改進(jìn)金融體系效率的經(jīng)濟(jì)行業(yè)。
盡管從某種程度上來(lái)看，名稱的轉(zhuǎn)換有些偷換概念的意味，但從行業(yè)的演進(jìn)來(lái)看，過(guò)去通過(guò)簡(jiǎn)單復(fù)制，缺少核心技術(shù)的商業(yè)模式已經(jīng)難以為繼。不管是市場(chǎng)還是資本都越來(lái)越看重企業(yè)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力和以技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的能力。
尤其，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)等新一代信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，科技在提升金融效率、改善金融服務(wù)方面的影響越發(fā)顯著。對(duì)于企業(yè)而言，在技術(shù)上的投入和創(chuàng)新的能力也將愈發(fā)重要。
六、民營(yíng)銀行崛起
2016年是民營(yíng)銀行迎來(lái)大爆發(fā)的一年，多家銀行獲準(zhǔn)籌建，截止到目前，民營(yíng)銀行數(shù)量達(dá)到14家，其中今年獲批的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到9家。到了12月，還迎來(lái)了一波批籌的小高潮，一個(gè)月內(nèi)有4家民營(yíng)銀行獲批。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者最新了解的情況，截至今年末，首批5家民營(yíng)銀行中的前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。但作為先行者，這幾家民營(yíng)銀行的發(fā)展仍在摸索之中。
與民營(yíng)資本積極涌入相對(duì)應(yīng)的是，已經(jīng)至少有10家公開(kāi)披露過(guò)申請(qǐng)民營(yíng)銀行計(jì)劃的民企中途退出。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，除了有企業(yè)自身的原因外，亦有大家對(duì)民營(yíng)銀行的認(rèn)知回歸理性的原因。
總之，民營(yíng)銀行在2016年發(fā)展勢(shì)頭如此迅猛不禁讓人又喜又憂，喜的是新金融行業(yè)的發(fā)展或許會(huì)因此有新的突破，憂的是民營(yíng)銀行會(huì)不會(huì)成為第二個(gè)“第三方支付行業(yè)”。