當(dāng)P2P逐漸退熱，消費(fèi)金融悄然接棒，成為時(shí)下最火的互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分領(lǐng)域。
這里是資本眼中的萬億藍(lán)海，前景廣闊。創(chuàng)投圈、消費(fèi)者都在為之狂歡。
實(shí)際上，部分消費(fèi)金融平臺，已開始出現(xiàn)腐壞變質(zhì)的征兆。一個(gè)金融公司的創(chuàng)始人，曾派人去行業(yè)“臥底”，發(fā)現(xiàn)一線平臺的壞賬率，已高達(dá)10%，而一些互聯(lián)網(wǎng)平臺，已高達(dá)20%以上。
為了掩蓋高壞賬率，只能通過高利息來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)中很多秘而不宣的現(xiàn)狀是，很多平臺的利息已高達(dá)100%，甚至400%?！靶袠I(yè)在引導(dǎo)低收入人群急速膨脹、過度消費(fèi)，就如一場龐氏騙局，有崩盤的危險(xiǎn)”，該創(chuàng)始人稱。
有人將中國消費(fèi)金融的狂歡，與當(dāng)年的韓國信用卡危機(jī)比較，發(fā)現(xiàn)驚人的相似。
歷史總是具有重復(fù)性，人們在利益面前，往往忽視規(guī)律，迷失本心……
1、萬億市場
王峰杰在工廠附近的手機(jī)店，僅花了500塊錢，就拿走了偶像楊洋代言的OPPO R9手機(jī)。
近期蓬勃發(fā)展的消費(fèi)金融，讓這位剛在電子工廠上班不久的“95后”少年，實(shí)現(xiàn)了買手機(jī)的“夢想”。接下來一年，每月兩百多的分期費(fèi)用，并沒有讓他感到壓力，“也就是和兄弟們少出去吃幾次夜宵。”
王峰杰身邊的很多人，都用這種方式買回了手機(jī)、筆記本電腦、電動(dòng)車，且樂此不疲。
消費(fèi)金融，開始成為繼P2P之后，互聯(lián)網(wǎng)金融中最炙手可熱的細(xì)分領(lǐng)域。波士頓咨詢則預(yù)測，到2017年，消費(fèi)金融類貸款余額將增長至30萬到40萬億元。這其中有多少羹，將屬于互聯(lián)網(wǎng)？
據(jù)零壹財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，到2020年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可能占據(jù)非放貸消費(fèi)金融1/3的份額，市場規(guī)模將達(dá)到4萬億元左右。
又是一個(gè)萬億級別的市場，引來各路玩家摩拳擦掌，激戰(zhàn)正酣。
過去十年，消費(fèi)雖是我國拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一，但對GDP的貢獻(xiàn)一直偏弱。而如今，在投資與出口接連失速的情況下，擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)，已成為政府著力發(fā)展的方向。
隨著公眾消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，崇尚超前消費(fèi)的8090后逐漸成長為消費(fèi)市場的主力軍，乘著互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，消費(fèi)金融從今年開始，成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)的最大風(fēng)口。
截止目前，已有17家公司獲得了消費(fèi)金融牌照。實(shí)際上，參與消費(fèi)金融奪金戰(zhàn)的，遠(yuǎn)比17家公司多得多。
學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)、農(nóng)民、次貸人群，大量傳統(tǒng)銀行覆蓋不到的人群，開始成為互聯(lián)網(wǎng)公司的爭奪對象。
在IT桔子中搜索“消費(fèi)金融”，與之相關(guān)的公司達(dá)到111家。在這些公司背后，紅杉資本、經(jīng)緯中國、真格基金等一些知名投資機(jī)構(gòu)投入大量資金，紛紛布局。
專注于藍(lán)領(lǐng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的買單俠，16個(gè)月內(nèi)就完成了三輪融資，融資總額高達(dá)8697萬美元?？梢娰Y本對這個(gè)行業(yè)的看好。
金融的發(fā)展，總具有一些規(guī)律性，一個(gè)行業(yè)周期，總要經(jīng)歷崛起、爆發(fā)、混亂、洗牌。消費(fèi)金融也不例外。
2、“雙高”的危機(jī)
金融公司的CEO陳新（化名），在兩年前，也曾想涌入這個(gè)領(lǐng)域。為了調(diào)研市場，他派了幾個(gè)人，去“臥底”當(dāng)時(shí)在中國做得最好的幾家消費(fèi)金融公司。結(jié)果讓他出乎意料。當(dāng)時(shí)排名第一的消費(fèi)金融公司，實(shí)際的壞賬率，已高達(dá)10%以上，且每月持續(xù)攀升。
“大部分壞賬率，來自內(nèi)部人員的造假”，陳新稱，很多員工對給藍(lán)領(lǐng)人群放貸這件事，極不認(rèn)可，認(rèn)為只是在“放高利貸”。因此，他們幫著用戶資料造假，共同分貸款獲得的錢，“員工完全沒有忠誠度”。
“大部分公司，根本就沒有風(fēng)控，對于他們來說，就是急速將用戶量做起來，用于下一輪融資講故事”，陳新在派人“臥底”的過程中，發(fā)現(xiàn)大部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司，并非“2C”，而是“2VC”。
實(shí)際上，信譽(yù)高、優(yōu)質(zhì)的客戶，都把持在銀行手中，為其提供信用卡服務(wù)。而成為消費(fèi)金融公司客戶的，恐怕都是“銀行不愿發(fā)卡的人群”。
這部分“零征信人群”，信譽(yù)不夠，加上風(fēng)控缺失，必然導(dǎo)致行業(yè)壞賬率難以控制。
這個(gè)月初，蘇寧消費(fèi)金融公司公布了最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不良率達(dá)10.37%。媒體報(bào)道稱，蘇寧內(nèi)部人士坦言：“我們絕對不是不良率最高的，很多面向大學(xué)生提供分期消費(fèi)的平臺，不良率超過25%?！?/p>
不少平臺，正在試圖用高利息掩蓋高壞賬率。春曉資本的投資人張博發(fā)現(xiàn)，不少消費(fèi)金融分期平臺，“其利息已高達(dá)100%，甚至400%”。
“利息就像一個(gè)雪球，越滾越大”，陳新在深入調(diào)研過行業(yè)后，也提出了自己的擔(dān)憂?！艾F(xiàn)在的情況，和當(dāng)年韓國的信用卡危機(jī)，極其相似”。
1999年，在亞洲金融危機(jī)過去之后，為了增加消費(fèi)者開支，韓國政府鼓勵(lì)銀行盡可能多地發(fā)放信用卡。一時(shí)間，首爾街頭充斥著信用卡發(fā)行商，對大學(xué)生、失業(yè)者等等都來者不拒，只要你肯填寫申請表。有人形容，這是國家在對人民進(jìn)行“債務(wù)填鴨”。
韓國人很快變得刷卡成癮。到2003年，人均信用卡持有量達(dá)到4張，每個(gè)人的信用卡債務(wù)總額約2000美元。
人們在瘋狂購物、透支消費(fèi)的同時(shí)，卻忘了，清算的一天終究要到來。