很有意思的一件事情是，華夏銀行年報出爐的第二天，中金、招商、平安等發(fā)布的研報中，除了熱烈表揚華夏銀行凈利潤增速保持在兩位數(shù)的種種不容易，并點出優(yōu)先股補血的必要性外，都有意無意地帶過跟微眾的合作將有實質(zhì)性突破。　　鮮為人知的是，在上周公布2014年報的同一天，華夏銀行總行電子銀行部的老總直下深圳，二拜微眾碼頭。上一次兩家高層歷史性會晤敲定了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這一次，是不是就要祭出“實質(zhì)性突破”的落地產(chǎn)品了？　　這款首發(fā)產(chǎn)品究竟會是什么，不少研報籠統(tǒng)框出了一個范圍——小微貸款、理財產(chǎn)品、信用卡。順著這樣的邏輯，若一定要確定一個，記者認為很大概率是信用卡?！　∨懦?，先來看呼聲較高的小微貸款?！　〖兙€上授信業(yè)務(wù)其實很難，此前由李克強總理親放的首筆民營銀行貸款，對象卡車司機是微眾邀請的內(nèi)測對象。也就是說，微眾不可能只憑借刷臉識別確定用戶身份與公安系統(tǒng)匹配就放款，一定是根據(jù)用戶以往的有效征信數(shù)據(jù)劃撥相應(yīng)的信貸額度?！　∵@里就牽扯出強關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)和弱關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)之別，也不得不給一向讓互聯(lián)網(wǎng)巨鱷引以為傲的“大數(shù)據(jù)”潑涼水——說到底，在線時長、虛擬財產(chǎn)、支付頻率、購物喜好、社交行為等大多為弱金融關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，再如何倡導(dǎo)創(chuàng)新的銀行也根本不可能刨除風(fēng)控，根據(jù)這幾個數(shù)據(jù)就放貸。若真要為微眾提供數(shù)據(jù)支持，騰訊還得盡可能多建立金融消費場景?！　】偠灾?，通過社交網(wǎng)絡(luò)等渠道形成的征信方法和數(shù)據(jù)并不能全盤滿足監(jiān)管要求和銀行生存法則。相比綁定真實交易以及個人金融服務(wù)業(yè)務(wù)的銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)最大的功能是為自身商業(yè)決策做依據(jù)，離金融有那么點遠?！　《?，純線上授信的難度也可以從同行的進度看出來。零售之王招行搞的純線上快速放貸產(chǎn)品“閃電貸”，醞釀大半年、上線一季度，至今也還停留在對存量客戶的定向邀請階段?！　∷?，小微貸款產(chǎn)品作為首發(fā)產(chǎn)品可能性不太大。但若真是，短時間也應(yīng)該是針對華夏的存量客戶和微眾已掌握強關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)的用戶。　　再來看理財產(chǎn)品。上周財付通公布的與公民身份證查詢中心的深度合作，確實能提升人臉識別在商業(yè)應(yīng)用上的可能性，但涉及評測投資者真實意愿和風(fēng)險承受能力的理財業(yè)務(wù)，顯然不是兩張臉對上號了就可以?！　　八⒛橀_戶”炒得沸沸揚揚的時候，就有銀行從業(yè)人員對證券時報記者說過類似一段話：表內(nèi)業(yè)務(wù)保本型理財產(chǎn)品你可以趁現(xiàn)在人臉識別技術(shù)好了放開，但對于風(fēng)險等級過高的，連我們都搞不清楚的基礎(chǔ)資產(chǎn)投向何處的非標(biāo)呢？網(wǎng)銷渠道適合一些標(biāo)準(zhǔn)化的低風(fēng)險產(chǎn)品，對于復(fù)雜的金融配置需求，有的時候把投資者引導(dǎo)與測評放在線下，沒什么不好?！　〈饲耙苍缬秀y行頻頻試探監(jiān)管松綁尺度，廣發(fā)與淘寶、中信搭A(yù)T（阿里、騰訊）、招行配京東、民生與興業(yè)自身搞的直銷銀行，皆飲恨敗北。其實并不能全歸結(jié)于技術(shù)問題，而是在各路理財產(chǎn)品對接的基礎(chǔ)資產(chǎn)安全明晰之前，監(jiān)管層為防范金融風(fēng)險蔓延的必要之舉?！　】傊?，理財業(yè)務(wù)作為首發(fā)產(chǎn)品，幾率很小。最后來看信用卡?！　∮浾咧哉J為它能做首發(fā)，源自合作渠道的成熟與雙方實際需求。華夏銀行的零售基礎(chǔ)較為薄弱，信用卡累計發(fā)卡量不到600萬張，而招商銀行(600036,股吧)的累計發(fā)卡量為5981萬張，去年一年就新發(fā)了599萬張?！　〔罹囡@而易見，華夏發(fā)卡量大概是招行的十分之一。如果覺得跟“零售之王”比不公平，那么也可以引入最近又在虛擬卡領(lǐng)域有動作的中信。　　中信上周推出了可針對不同消費場景設(shè)置來制定交易用途、支持綁定支付寶等第三方快捷支付的網(wǎng)付卡，與中信被整整雪藏一年的虛擬信用卡不同的是，網(wǎng)付卡的數(shù)字賬戶依托于原有的實體信用卡，相當(dāng)于一張附屬虛擬賬戶，信用額度和消費管理均依附于母卡?！　【W(wǎng)付卡將中信因虛擬信用卡被監(jiān)管叫緩的不甘心表達得淋漓盡致，這未嘗不是其在前述“親見親簽”的監(jiān)管框架下做出的渠道線上化有益嘗試。中信的信用卡累計發(fā)卡2459.6萬張，幾倍于華夏。而網(wǎng)付卡的橫空出世，也許變相推動了中信信用卡業(yè)務(wù)的做大。最重要的是，一年已過，虛擬信用卡在自我完善后重返不是沒有可能。

　　如此，本身就已經(jīng)有微眾這一純線上巨擘搭手的華夏，很有可能借好伙伴的線上渠道推出類似虛擬卡，再來反推自身信用卡增量。有理由相信，聰明的兩玩家能夠在紅線之內(nèi)走出契合市場的邏輯。