顧亦明（老古成都）

近期商業(yè)銀行線上信貸業(yè)務(wù)正在按照監(jiān)管的一系列要求重點開展合規(guī)整頓，據(jù)此業(yè)界有一種觀點認(rèn)為，曾經(jīng)風(fēng)行一時的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)模式，將會自然趨于消亡。不過筆者對此認(rèn)為，在全國范圍內(nèi)的無屬地化獲客限制的有非持牌金融機(jī)構(gòu)參與的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)消失之后，在持牌金融機(jī)構(gòu)之間展開的按照屬地化要求獲客的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，則仍將存在并且有一定的市場，雖然其總體規(guī)模會比前兩年要略有下降。

聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，目前更多是指個人信貸業(yè)務(wù)下的聯(lián)合貸款，是一種兩個放貸機(jī)構(gòu)之間在個人信貸業(yè)務(wù)上的合作模式，按照《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》中的標(biāo)準(zhǔn)說法，這類合作稱為雙方共同出資的業(yè)務(wù)模式，不過坊間還多是按習(xí)慣稱之為聯(lián)合貸款。

持牌金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行和消費金融公司等，在金融業(yè)務(wù)數(shù)字化的推進(jìn)中，通過相互之間的合作，以數(shù)據(jù)與系統(tǒng)對接為基礎(chǔ)，以“聯(lián)合貸款”的模式開展信貸業(yè)務(wù)合作，雙方按照規(guī)定的比例共同出資向借款人發(fā)放貸款，為符合條件的自然人個人提供的用于消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)等的個人消費貸款和個人流動資金貸款。

在這種合作模式下的合作雙方，因涉及到貸款核算記賬、貸款發(fā)放和貸款回收等實際運營層面必須需要有一家機(jī)構(gòu)為主進(jìn)行操作的原因，故在合作中總存在一方為發(fā)起方或稱主理方，其首先負(fù)責(zé)在業(yè)務(wù)合作中的貸款核算記賬、貸款發(fā)放和貸款回收等方面的工作，而另一方為參與方或稱跟進(jìn)方。進(jìn)一步，在實際業(yè)務(wù)合作中，也往往是發(fā)起方在承擔(dān)和負(fù)責(zé)在產(chǎn)品設(shè)計、營銷獲客、貸后客服、催收法訴以及資金清分等方面的工作。

持牌機(jī)構(gòu)之間在這種合作模式下，目前市場上呈現(xiàn)比較多的是以一家科技能力較強(qiáng)的大中型銀行為發(fā)起方，而參與方則為另一家小型的地方性銀行，尤其是邊遠(yuǎn)地區(qū)的城商行和農(nóng)商行。

聯(lián)合貸款這種業(yè)務(wù)合作模式在前幾年開始流行，是由數(shù)字化技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起而推動起來的。當(dāng)時的一些大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和有科技背景但無線下門店的新成立的民營銀行，在擁有大量線上有借貸需求客戶流量但缺少足夠放貸資金的情況下，與全國各地的擁有資金卻缺乏有效資產(chǎn)的地方性中小銀行合作開展聯(lián)合貸款，的確為其獲得了很快速的規(guī)模增長。

在逐利的驅(qū)動下，聯(lián)合貸款的模式曾經(jīng)走得比較激進(jìn)，發(fā)起方和參與方的出資比例，就曾從早期的20%比80%，逐步發(fā)展到了10%比90%，5%比95%甚至于1%比99%，由此帶來了不少系統(tǒng)性風(fēng)險的隱患，同時因為很多發(fā)起方處于市場上和技術(shù)上的壟斷地位，使得大多數(shù)作為聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)參與方的小銀行，最終容易成為合作中純粹的資金派送方。

此后監(jiān)管層針對商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款一類的業(yè)務(wù)，出臺了一系列規(guī)定，特別是關(guān)于貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)必須擁有牌照的要求、關(guān)于雙方共同出資比例限制的要求、以及關(guān)于地方性銀行開展線上信貸業(yè)務(wù)需屬地化獲客的要求等。這一系列的措施皆在糾正互聯(lián)網(wǎng)信貸市場曾一度出現(xiàn)的混亂狀況，也覆蓋了對于聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)模式中不理想局面的整頓，至今為止取得了一定的效果。

必須看到，聯(lián)合貸款這種業(yè)務(wù)合作模式，從其一開始流行起就帶有較為明顯的科技烙印，它曾經(jīng)是一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺大規(guī)模發(fā)展與滲透金融服務(wù)領(lǐng)域的一個有效手段，同時也將數(shù)字化信貸業(yè)務(wù)的理念借此逐步傳遞到了廣大的地方性中小銀行。在此之前，廣大邊遠(yuǎn)地區(qū)的中小銀行，對于數(shù)字化線上化的信貸服務(wù)是沒有理念和感覺的，而通過雙方共同出資及發(fā)起方曾經(jīng)更多承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險的合作模式，在一定程度上給習(xí)慣于傳統(tǒng)信貸模式的人帶來了在金融科技應(yīng)用下增強(qiáng)客戶體驗，加強(qiáng)運營效率，提升業(yè)務(wù)規(guī)模的切身體會。

所以筆者認(rèn)為，在面對過去幾年聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)合作所帶來的一系列問題進(jìn)行檢討和整改的時候，我們也要看到這種業(yè)務(wù)合作模式給廣大邊遠(yuǎn)地區(qū)中小銀行所曾帶來的除了營收以外的潛在的正面作用。

在目前商業(yè)銀行線上信貸業(yè)務(wù)面臨重點檢查和整頓的時候，筆者認(rèn)為，監(jiān)管層并沒有徹底否定由持牌放貸機(jī)構(gòu)之間共同出資這個業(yè)務(wù)合作模式。在商業(yè)銀行需要進(jìn)一步推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，在大量小銀行的確不具備足夠的科技及數(shù)字化能力的現(xiàn)實下，在監(jiān)管層提出大銀行盡可能輸出技術(shù)帶動小銀行做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型的鼓勵下，只要充分做好業(yè)務(wù)合規(guī)，聯(lián)合貸款這個業(yè)務(wù)合作模式依然是很有價值的。

對于大多數(shù)地方性小型商業(yè)銀行來說，與一些在數(shù)字化應(yīng)用中走在前列的大型銀行、以及與一些具有很好互聯(lián)網(wǎng)和科技基因的民營銀行或持牌消費金融公司之間開展聯(lián)合貸款，一方面確實是有業(yè)務(wù)的實際需求，短期內(nèi)解決當(dāng)?shù)孬@客尤其是線上獲客能力差以及當(dāng)?shù)厝鄙俸玫馁Y產(chǎn)的問題，另一方面也有著戰(zhàn)略層面的考慮，在于通過這類合作借以逐步提升自己的數(shù)字化獲客及風(fēng)控能力，以及進(jìn)一步推動小銀行自身在更大業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的數(shù)字化應(yīng)用與轉(zhuǎn)型。

在今年的工作會議，銀保監(jiān)會曾提出“要推動大型銀行向中小銀行輸出風(fēng)控工具和技術(shù)”，倘若此事真做起來，我們先不談大型銀行是否愿意真心輸出或能夠輸出多少，先看一下要如何讓小銀行有些放心，你大銀行不是趁機(jī)來占我資源的，或者你大銀行不是來拿我當(dāng)小白鼠的，那么無論如何，從聯(lián)合貸款這種業(yè)務(wù)合作先開始，是能夠起到點寬心丸的作用。

至于通過聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)合作來逐步提升小銀行自己的數(shù)字化獲客及風(fēng)控能力這個愿望是否過于浪漫而不現(xiàn)實？對此筆者認(rèn)為仁者見仁智者見智了。當(dāng)然首先在監(jiān)管層面要將這件事做好探索研究，并通過一系列的指引指導(dǎo)去盡可能規(guī)避排除大銀行在合作過程中所擁有的壟斷，去盡可能協(xié)助督促小銀行自身綜合應(yīng)用能力的提升。而小銀行自身也應(yīng)該在合作過程中積極努力和把控，切不可由此產(chǎn)生躺平的思想。這其中還是有很多具體的執(zhí)行層面的可行性問題，筆者爭取在后續(xù)多多與同仁展開討論。

有了在戰(zhàn)略層面上聯(lián)合貸款繼續(xù)存在的意義之外，在運營層面上有沒有繼續(xù)存在的市場需求呢？筆者認(rèn)為，即使是在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)貸款必須滿足屬地化獲客的限制條件下，在持牌放貸機(jī)構(gòu)之間開展聯(lián)合貸款將依舊是有市場需求，只是從規(guī)模上講，很可能與前一陣的如火如荼是有差距了。

首先，目前階段聯(lián)合貸款的發(fā)起方，一般應(yīng)都是全國可以展業(yè)的大中銀行或持牌消費金融公司或已冠以互聯(lián)網(wǎng)銀行帽子的幾家民營銀行，這些機(jī)構(gòu)可以借助數(shù)字化手段在全國范圍內(nèi)獲客，然后根據(jù)客戶的地域歸屬，分派給在客戶歸屬地當(dāng)?shù)氐呐c之開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)合作的小銀行。

其次，作為參與方的地方性小銀行，也可以在引入和借助發(fā)起方在營銷方面的一系列技術(shù)手段并融合進(jìn)自己在當(dāng)?shù)氐木€下營銷力量，自己去獲取一定的客戶流量，然后通過反向?qū)Я鞯暮献髂Ｊ剑ソ柚l(fā)起方在科技與數(shù)字化風(fēng)控方面的一些優(yōu)勢，通過聯(lián)合貸款的業(yè)務(wù)合作模式去推進(jìn)業(yè)務(wù)。

受早期互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推動的影響，建立在數(shù)字化基礎(chǔ)上的聯(lián)合貸款合作模式，初期都還主要集中在純線上個人消費信貸業(yè)務(wù)中，但這不見得就必將成為一種約束，去阻礙這種業(yè)務(wù)合作模式推廣到在客戶歸屬地當(dāng)?shù)氐挠芯€上線下結(jié)合的個人及小微經(jīng)營性貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

綜上所述，在未來持牌機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)合作應(yīng)仍有相當(dāng)?shù)氖袌觥?/p>