“理財(cái)產(chǎn)品說明書中標(biāo)明的預(yù)期收益率高達(dá)6.4%，而經(jīng)過實(shí)際測算，投資者資金的每日平均回報(bào)年化收益率尚不足5%?！痹谫徺I銀行(行情 專區(qū))理財(cái)產(chǎn)品的投資者心中，預(yù)期收益幾乎永遠(yuǎn)被放在了考量的第一位，然而很多時(shí)候，預(yù)期收益率的表述更像是暗藏釣鉤的“餡餅”，看似美味，實(shí)則難以下咽?！ 《唐诶碡?cái)資金“長途旅行” 購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益，并非理財(cái)產(chǎn)品說明書中描述的“理財(cái)產(chǎn)品到期支付款項(xiàng)=理財(cái)產(chǎn)品本金+理財(cái)產(chǎn)品本金×產(chǎn)品持有期年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365”那么簡單?！ 〗K省某城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模長期排名中小銀行前列。該行日前推出了一款期限為34天的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達(dá)6.4%?！ ∵@款產(chǎn)品設(shè)定的銷售日期為3月19日-3月25日，預(yù)留了7天的產(chǎn)品募集期。產(chǎn)品預(yù)計(jì)計(jì)算投資收益的起始日為3月26日名義到期日為4月29日。此外，理財(cái)產(chǎn)品說明書還有一個(gè)霸王條款———銀行“最遲于實(shí)際到期日后2個(gè)工作日內(nèi)(遇法定節(jié)假日順延)，將到期后可兌付款項(xiàng)劃入投資人授權(quán)指定賬戶，該期間為到期清算期，到期清算期間不計(jì)付利息”。 預(yù)期收益率縮水1/4 記者撥打該行理財(cái)產(chǎn)品客服電話咨詢了解到，該行此類期限在三個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品，如果預(yù)期收益率高于6%，“一兩個(gè)小時(shí)、最多一個(gè)上午就賣光了，因?yàn)檫@一類產(chǎn)品的額度通常比較少，而投資者的需求則比較多”。此外，“購買此類產(chǎn)品必須客戶自己盡早搶購，不能通過理財(cái)經(jīng)理預(yù)留份額”?！ ∫簿褪钦f，投資者如果想要購買上述理財(cái)產(chǎn)品，必須于3月19日將資金存至投資者在該行開設(shè)的相應(yīng)賬戶，但在3月19日-3月25日只能享有活期利率；3月26日，該理財(cái)產(chǎn)品正式成立，并于4月29日到期?？紤]到兩天的清算時(shí)間延至了5月1日，再考慮到五一法定節(jié)假日三天順延的原因，銀行最晚有權(quán)于5月4日將理財(cái)資金本息進(jìn)行兌付?！ ∫簿褪钦f，這款投資期限為34天的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上占用理財(cái)資金的天數(shù)為46天，其中包括了僅享受活期利率的7天募集期和不享受任何利率的5天清算期?！ ∪绻焉鲜鰰r(shí)間的收益全部相加再除以總天數(shù)，實(shí)際的年化收益率僅為4.78%，縮水了1/4. “設(shè)計(jì)”拉長資金占用期 實(shí)際上，很多銀行在季末、年末時(shí)點(diǎn)發(fā)行收益率超高的短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往也巧妙地借用“十一”、“元旦”、“春節(jié)”、“端午節(jié)”、“中秋節(jié)”等假期，無論是變相延長募集期還是清算期，都十分有利于銀行降低理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率。例如，很多銀行在春節(jié)前發(fā)行短期且高預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品的募集期是從1月27日或1月28日開始，至2月7日結(jié)束，募集期可達(dá)到12天?！ ∮嘘P(guān)人士一語道破天機(jī)，對(duì)于銀行來說，6%以上的高預(yù)期收益率產(chǎn)品幾乎是不賺錢的，銷售管理費(fèi)等往往僅有0.2%—0.5%，而且很大一部分還要分給具體的銷售部門和人員，而平時(shí)可能高達(dá)1%以上的超額業(yè)績管理費(fèi)則由于預(yù)期收益率太高而沒什么空間?！ ≡撊耸客嘎叮谫Y金面不如去年年底緊張的情況下，銀行還敢發(fā)行預(yù)期收益率高達(dá)6.4%左右的產(chǎn)品，一部分原因也是因?yàn)楫a(chǎn)品可以通過合理的設(shè)計(jì)拉長資金占用時(shí)間。（重慶晨報(bào)）