利率市場化在銀行與余額寶們之間的激烈較量中，徐步前行?！ ≡凇皟蓵逼陂g，由于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的規(guī)模暴增，動搖了銀行的奶酪，一些代表傳統(tǒng)金融機構(gòu)的銀行業(yè)代表提議，對互聯(lián)網(wǎng)金融要嚴加監(jiān)管。此前不久，中國銀行業(yè)協(xié)會甚至放風要將余額寶納入一般性存款。面對被扼殺在搖籃中的威脅，誕生不久的“寶寶”們成了爭議的中心?！ 〔贿^，3月4日，中國人民銀行行長周小川給“寶寶”打了一劑定心針，他表示，互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展算是一個新事物，所以過去的政策、監(jiān)管、調(diào)控等各個方面不能完全適應(yīng)，需要進一步完善。從整體來說，金融業(yè)的政策是鼓勵科技的應(yīng)用，因此也要跟上時代與科技的腳步?！ ∑鋵?，“寶寶”們的誕生，意義不僅在于動了銀行的奶酪、提高了普通老百姓的存款收益，而且在極大的程度上促進了利率市場化的進程。業(yè)內(nèi)普遍認為，這點與中國金融改革的趨勢不謀而合?！ ?月5日，國務(wù)院總理李克強表示，“深化金融體制改革。繼續(xù)推進利率市場化，擴大金融機構(gòu)利率自主定價權(quán)。” 實際上，繼去年7月，央行取消貸款利率下限后，當下，中國利率改革就差最后一步，即存款利率改革。而“寶寶”們則在警示著銀行業(yè)：墨守成規(guī)，躺著吃利差賺錢的好日子已經(jīng)無多?！ 坝囝~寶”們的存廢之爭 從誕生之日起就備受青睞的“余額寶”們，卷入了一場存廢之爭?！ ∪涨?，央行評論員鈕文新發(fā)文痛陳余額寶是寄生在銀行身上的“吸血鬼”，典型的 “金融寄生蟲”。并稱，余額寶們并未創(chuàng)造價值，而是通過拉高全社會的經(jīng)濟成本并從中漁利，主張取締余額寶?！ ∫皇て鹎永?，此文引起了各界對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的激烈討論?！ ≌猩蹄y行(9.76, 0.13, 1.35%)前任行長馬蔚華日前表示“余額寶的錢，用來投貨幣基金，貨幣基金存回銀行，這個一圈，錢成本升高了，對實體經(jīng)濟沒有任何意義。我覺得將來利率市場化以后，收益率整體會下降，對實體經(jīng)濟要有幫助，而不是錢轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去大家互相掙錢?！薄 ∝泿趴辙D(zhuǎn)，對實體經(jīng)濟沒有產(chǎn)生作用，反而會給貨幣政策帶來不穩(wěn)定性，在時代周報記者的采訪過程中，多位經(jīng)濟學家表示出這樣的擔憂?！ ∪欢?，“貨幣有沒有空轉(zhuǎn)，余額寶要不要服務(wù)實體經(jīng)濟，這不是余額寶可以考慮的?！睂Υ?，經(jīng)濟學家、央視財經(jīng)頻道評論員馬光遠對時代周報記者表達了自己的看法?！ 楹斡囝~寶能攪動市場？“它最大的沖擊力，就是讓我們有了選擇?！瘪R光遠認為，余額寶的優(yōu)勢在于，它發(fā)現(xiàn)了利率管制下大客戶協(xié)議存款利率高于普通利率的事實，因而通過集合資金，獲得和銀行議價的權(quán)利，從而獲得一個高于普通儲戶的存款利率?！ ∫唤M對比鮮明的數(shù)據(jù)，讓投資者不難做出選擇：活期存款年利率僅為0.35%，余額寶從成立日到2013年12月31日年化收益率達到4.9%，而2012年國內(nèi)貨幣基金平均收益率為3.95%?！ 坝囝~寶的出現(xiàn)，倒逼了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展?！痹趦蓵陂g，全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學校長王廣謙稱，管制利率和協(xié)議存款利率之間，存在無風險套利空間，但以前老百姓享受不到。“現(xiàn)在用余額寶這種方式，使老百姓得到了本來就應(yīng)該得到的東西?！蓖鯊V謙說，余額寶確實在某種程度上發(fā)揮了“鲇魚效應(yīng)”，改變了不合理的融資制度?！ 』ヂ?lián)網(wǎng)金融的擴張，將抬高存款成本，銀行無異于被“釜底抽薪”?！ ∈袌鰝髀劮Q，中國銀行業(yè)協(xié)會建議將余額寶等貨幣基金存放在銀行的存款納入一般性存款管理，不應(yīng)視為“同業(yè)存款”享受同業(yè)存款的“特殊待遇”，銀行則應(yīng)按規(guī)定向央行繳納20%的法定存款準備金?！ ⊥瑯I(yè)存款和一般性存款的差別在于，一般性存款的利率上限受到管制?！叭绻麑⒂囝~寶們存放在銀行納入一般性存款管理，一方面意味著銀行要向央行繳納較大規(guī)模的法定準備金，這顯然會降低銀行業(yè)吸收貨幣基金的動力，從而降低貨幣基金的投資效益。另一方面，余額寶們從銀行得到的存款利率也要受上限監(jiān)管，這勢必會對當前的高收益造成沖擊?！蓖鯊V謙稱。不過，由于一般協(xié)議存款的相關(guān)規(guī)定由央行確認，所以此舉是否成行取決于央行?！叭绻适袌龌?，余額寶的套利空間也會消失?！蓖鯊V謙認為。但也正是因為長期以來的利率管制，銀行才能夠以低成本獲取高額利差，這牽涉到銀行的根本利益。