整改大潮下，花唄不斷嘗試新的方式適應規(guī)則。

撰文 | 冬彌

出品 | 消費金融頻道

近期，花唄分期發(fā)生業(yè)務調整，上線了一款名為花唄分期聚分期的產品，該產品支持用戶使用花唄分期時通過綁定的信用卡分期支付，目前花唄分期聚分期只對部分用戶開放。

根據(jù)產品信息，花唄分期聚分期服務可以在淘寶、天貓超百個行業(yè)及數(shù)千萬免息商品中使用，后續(xù)還會開放更多使用場景?；▎h分期首次引入信用卡，意味著花唄分期的整體額度會更高，除了已有的自營花唄額度，還包含信用卡額度。

花唄分期向銀行開放，為信用卡綁卡交易打開空間，這一個讓步動作的背后或許是螞蟻被整改的苦衷。

花唄擁抱信用卡

花唄分期聚分期服務協(xié)議顯示，花唄用戶可以在使用花唄分期的場景中，購買商品或服務時通過花唄分期聚分期的信用卡分期功能?；▎h分期聚分期功能所支持的信用卡范圍將根據(jù)花唄的業(yè)務發(fā)展及發(fā)卡機構合作情況不斷進行調整。

就本質而言，花唄分期聚分期是一種聚合了銀行的信用卡分期服務，用戶可以把聚分期設置優(yōu)先支付，也可以在花唄分期額度不足時使用聚分期服務來啟動信用卡分期完成付款。

花唄分期聚分期服務由發(fā)卡機構獨立授信審批。信用卡發(fā)卡行會根據(jù)用戶的支付情況，通過支付寶快捷支付方式發(fā)送的指令，決定是否劃款分期支付。

費率方面，聚分期屬于花唄分期下的聚合分期產品，對花唄分期免息商品也可以同享信用卡分期免息。針對非免息商品，聚分期所產生的手續(xù)費由發(fā)卡行來定。至于還款，用戶需要在發(fā)卡機構提供的分期付款期數(shù)范圍內，按照發(fā)卡行規(guī)定的還款計劃還款。

未來，花唄分期中除了支持信用卡分期外，還可能提供其他信貸分期渠道。由于剛上線不久，花唄分期聚分期目前僅支持上海銀行信用卡。知情人士透露，上海銀行在消費貸領域十分活躍，尤其與部分消費金融公司和互聯(lián)網金融機構合作信用支付業(yè)務，經驗相對成熟，不排除花唄本次與上海銀行的合作屬于深層次的業(yè)務探索。

此外，花唄分期聚分期現(xiàn)在只支持線上場景，線下分期支付還只能使用花唄分期的自營產品。以往，支付寶僅支持綁定信用卡，旗下的分期場景牢牢把握在自己手中，如今把分期業(yè)務向銀行敞開，證明螞蟻在監(jiān)管規(guī)則的引導下變得更加開放。

與監(jiān)管博弈

相比本次產品調整，花唄以往都更加溫和保守，僅僅把焦點放在流量變現(xiàn)上。去年，花唄還推出了額度快充提額功，額度快充是花唄與余額寶聯(lián)合打造的服務。用戶將資金轉入余額寶并鎖定，花唄額度就會按照余額寶金額1：1的比例提升。

從花唄的調整動態(tài)來看，在支付端，花唄在原有當面花的基礎上增加暢花包付費提額服務，用戶開通暢花包即能在不支持花唄收款的商戶場景中，單筆消費超150元也能用花唄支付。至此，花唄打通線下支付全場景。

在消費信貸方面，花唄通過通用額度、分期專享額度、快充額度、月月付、花唄額度券等衍生品豐富花唄生態(tài)，增加花唄的授信額度。用戶取得額度后在花唄線上線下支付場景使用，賬單厚度隨之提升。與此同時，花唄的貸款余額增長，出自利息、分期手續(xù)費、服務費的利潤也就越滾越大。

無論怎樣改變，花唄始終在自營體系內調整，但花唄分期聚分期就有了本質的變化。這樣一來，銀行打通了花唄分期場景，對淘寶、天貓等消費場景的滲透也有了盼頭。從這個角度看，螞蟻的業(yè)務閉環(huán)似乎被打開，交易競爭也變得更加公平。

一邊調整業(yè)務，一邊面臨艱巨的整改KPI。螞蟻業(yè)務層面完全陷入整改漩渦是在去年年底的多部門約談，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局將督促指導螞蟻集團按照市場化、法治化原則，落實金融監(jiān)管、公平競爭和保護消費者合法權益等要求，規(guī)范金融業(yè)務經營與發(fā)展。

在螞蟻整改的業(yè)務中，微貸科技業(yè)務屬于重中之重，尤其是以花唄、借唄為載體的消費貸業(yè)務。截止2020年上半年，螞蟻集團消費貸規(guī)模在1.7萬億以上，這部分業(yè)務的杠桿屬性過高，交易復雜，監(jiān)管難以穿透。按照監(jiān)管要求，這部分業(yè)務必須去杠桿、納入監(jiān)管。

直到螞蟻消費金融成立，花唄、借唄整體納入監(jiān)管就有了承接主體。六月初，螞蟻消費金融獲批開業(yè)，應按照整改方案承接螞蟻旗下兩家小貸公司的業(yè)務。以螞蟻消費金融目前的注冊資本金來看，根本不可能完全承接，但螞蟻消費金融也不會全盤接收，畢竟到了一個完全被監(jiān)管的體制內，貪心只會害了自己。螞蟻后續(xù)大概率會把優(yōu)質資產過渡給螞蟻消費金融，依然由花唄、借唄承接。

根據(jù)監(jiān)管要求，螞蟻集團應在螞蟻消費金融開業(yè)6個月內完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作。整改后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產品，其他金融機構借助螞蟻集團提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費信貸，不再標掛“花唄”“借唄”名稱。

雖然螞蟻集團的流量變現(xiàn)不能完全指望螞蟻消費金融，可能會有更多的消費貸產品入駐到支付寶平臺，但是花唄、借唄只是承接主體發(fā)生了改變，對螞蟻集團來講依然是最重要的變現(xiàn)平臺。

從花唄分期開始，螞蟻努力尋求變現(xiàn)和風險之間的平衡支點。