年關(guān)將至，銀行的存款考核壓力來襲?！ ?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前獲悉，面對即將到來的時點(diǎn)考核，當(dāng)下部分銀行正與貸款客戶、券商等合作，以受讓企業(yè)“存單收益權(quán)”的方式將貸款資金轉(zhuǎn)化為一般性存款，以滿足銀行存款沖量及存貸比達(dá)標(biāo)的要求?！ ≡诓僮髦?，該業(yè)務(wù)與通道業(yè)務(wù)類似，券商定向資管、單一信托計(jì)劃等渠道仍然成為配合銀行完成“資金出表”的關(guān)鍵工具，但與通道業(yè)務(wù)中的類貸款職能有所不同的是，其開展動機(jī)或僅以虛增銀行存款為主?！ 埃ㄟ@個業(yè)務(wù)）能滿足銀行的指標(biāo)考核，同時也不影響貸款客戶和其他相關(guān)方的利益。”西南某券商資管部王華（化名）透露，“應(yīng)該算是多方之間的一個共贏選擇?！薄 《袠I(yè)內(nèi)人士對此指出，該模式甚至可通過反復(fù)操作，將同筆資金轉(zhuǎn)化為多筆存款，繼而實(shí)現(xiàn)銀行存款的成倍虛增?！ 〉硪环矫妫摌I(yè)務(wù)所形成的資產(chǎn)仍然屬于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)（下稱非標(biāo)資產(chǎn)），將受到相關(guān)監(jiān)管額度的管控，而隨著非標(biāo)監(jiān)管趨嚴(yán)，以及銀行存貸比考核機(jī)制的轉(zhuǎn)型，該類業(yè)務(wù)的空間也將面臨考驗(yàn)。 以貸“刷”存 據(jù)了解了該業(yè)務(wù)的人士介紹，該業(yè)務(wù)的基本操作方法可體現(xiàn)為，A銀行先向B企業(yè)發(fā)放一筆貸款，并與B企業(yè)溝通后將貸出款項(xiàng)重新存回A銀行，而B企業(yè)則得到一張定期存單，之后在委托C券商將前述存單設(shè)立為定向資管計(jì)劃。 與此同時，A銀行再以自營或理財(cái)資金投資或受讓該資管計(jì)劃的存單收益權(quán)，存單到期前，企業(yè)再進(jìn)行溢價回購，即通過此法，可將實(shí)際貸款發(fā)放從貸款項(xiàng)轉(zhuǎn)出至同業(yè)、理財(cái)?shù)绕渌?xiàng)目中。 如此，A銀行增加了一筆存款，其存款及存貸比指標(biāo)得到滿足；C券商則賺取了相應(yīng)低成本的通道費(fèi)用；而B企業(yè)也最終獲得了融資?！ 斑@種方法也就是這一兩年才出現(xiàn)的，因?yàn)橥瑯I(yè)這塊也是近幾年才大發(fā)展的?！睖夏彻煞菪薪鹑谑袌霾拷?jīng)理胡艷（化名）告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者， “我們?nèi)ツ甑拙脱芯窟^這種模式了，只是一直沒嘗試，它屬于明顯的監(jiān)管套利和刷指標(biāo)。” 值得注意的是，該業(yè)務(wù)與常規(guī)的通道業(yè)務(wù)類似，需多向券商方支出一筆通道費(fèi)用?！ 巴ǖ蕾M(fèi)一般在1‰到2‰之間，這個成本一般要轉(zhuǎn)移到企業(yè)的頭上?！蓖跞A透露，“錢緊情況下銀行會惜貸，而一般只要是企業(yè)急需用錢，或者其他方面有求于銀行，往往都會配合銀行搞這個?！薄 ∨c此同時，由于此方法具有可反復(fù)操作性，銀行亦可通過此法實(shí)現(xiàn)存款的成倍虛增。 “假如企業(yè)最終拿到1億元后再去銀行開存單，銀行就又多了1億元存款，而銀行還能再通過這個方式把錢轉(zhuǎn)給企業(yè)?！焙G感嘆道，“你想想理論上這1億元能刷出多少存款，而且還是一般性對公的?！薄 叭绻@種業(yè)務(wù)停了，好多銀行的年終存款可能都不知道該怎么沖上去了?！焙G告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“這個業(yè)務(wù)實(shí)際上是把同業(yè)、理財(cái)資金轉(zhuǎn)為一般性存款?！薄 ∈聦?shí)上，一些銀行此前曾與保險公司合作，將同業(yè)存款轉(zhuǎn)化為一般性存款—即以同業(yè)資金對接保險資管計(jì)劃，并以保險資管計(jì)劃的名義存入標(biāo)的銀行。（根據(jù)規(guī)定，保險資產(chǎn)管理公司存款不計(jì)入同業(yè)存款而計(jì)入一般性存款） 但在銀行人士看來，和保險資管模式相比，受讓存單收益權(quán)的方式或更具可操作性?！氨ｋU一般要比券商和企業(yè)更難搞?！焙G指出，“保險公司的規(guī)定更多，而且還涉及了新的監(jiān)管部門，相比之下券商要更靈活。” 仍受非標(biāo)額度管制 需要注意的是，由于該業(yè)務(wù)所形成的資產(chǎn)無法在銀行間及交易所市場掛牌，其仍屬于非標(biāo)資產(chǎn)。 這意味著，以理財(cái)資金對接前述存單收益權(quán)資產(chǎn)時，仍受到銀監(jiān)會8號文（《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》）的額度監(jiān)管，即理財(cái)資金持有該類份額不得超過理財(cái)總額35%及銀行總資產(chǎn)的4%?！ 《宰誀I資金對接時，則需顧及風(fēng)險權(quán)重占用，因此該業(yè)務(wù)所形成的收益權(quán)資產(chǎn)多數(shù)時需以同業(yè)業(yè)務(wù)的方式介入?！ 叭绻米誀I資金放款，一般都要做成買入返售，并引入過橋行和兜底，把收益權(quán)作為同業(yè)資產(chǎn)來接手，這樣才能降低形成資產(chǎn)的風(fēng)險占用?！?胡艷表示，“但是接下同業(yè)監(jiān)管可能也要趨緊了?！薄 ∈袌龃饲皞餮裕荚谝?guī)范銀行間同業(yè)業(yè)務(wù)的銀監(jiān)會“9號文”已處于待發(fā)狀態(tài)，而一份疑似9號文草稿的《商業(yè)銀行同業(yè)融資業(yè)務(wù)管理辦法》亦正在機(jī)構(gòu)間流傳，當(dāng)下業(yè)內(nèi)對同業(yè)業(yè)務(wù)的收緊已有所預(yù)期?！ 《硪环矫妫灿邢⒅赋觯O(jiān)管層可能醞釀?wù)?，對自營（表內(nèi)）、理財(cái)（表外）項(xiàng)下的非標(biāo)資產(chǎn)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，并對其總規(guī)模予以“額度控制”?！ 《诜菢?biāo)資產(chǎn)監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)化之下，此類“刷存款”式的監(jiān)管套利空間亦在逐步收窄?！ ≡跇I(yè)內(nèi)人士看來，造成前述“虛增存款”現(xiàn)象的原因，和當(dāng)下的存款考核機(jī)制不無關(guān)聯(lián)。 “關(guān)鍵問題還是存款考核機(jī)制，它是催生套利動機(jī)的原因之一，其實(shí)現(xiàn)在以時點(diǎn)為界定的考核方式遲早要發(fā)生變化，”胡艷表示，“如果動態(tài)考核存款和存貸比指標(biāo)，類似"沖時點(diǎn)"的問題才能減少?！?21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)