電商涉足金融的支付、理財、信貸等各方面，最為核心且利潤最高的業(yè)務(wù)莫過于信貸業(yè)務(wù)。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，電商企業(yè)通過自建小貸公司或與銀行合作兩種方式，向平臺上的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)。對此專家表示，這兩種方式各有利弊，不過，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來以及利率市場化的發(fā)展，電商放貸將具有更多優(yōu)勢。 與銀行互補多于競爭 為了滿足電商平臺上小微企業(yè)的短、頻、快的資金周轉(zhuǎn)以及固定資產(chǎn)投資需求，電商企業(yè)將放貸納入業(yè)務(wù)范疇，建立小額貸款公司是電商放貸的一種方式。目前阿里巴巴和蘇寧已分別設(shè)立了小貸公司，而阿里小貸的放貸范圍在不斷擴大?！ 《谌ツ?2月，蘇寧電器也在重慶宣布成立蘇寧小額貸款公司，蘇寧電器稱，蘇寧小貸將幫助解決電商平臺蘇寧易購上的小微供應(yīng)商的融資難問題，此外，小貸公司還將帶來穩(wěn)定的收益?！ “⒗镄≠J的放貸數(shù)據(jù)確實令業(yè)界印象深刻。今年7月12日，阿里巴巴金融部門在微博上稱，其累計投放貸款已超過1000億元，戶均貸款4萬元。浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授何嗣江表示，極少有銀行的貸款額度能夠下沉到4萬元的級別，目前電商小貸公司與傳統(tǒng)的信貸機構(gòu)更多是互補，而非競爭?！ 耙环矫娉鲇趬艛嗟匚?，一方面要考慮信貸成本，4萬元的企業(yè)貸款屬于"小小微"貸款，銀行是不會去做的。就連農(nóng)村合作社的筆均貸款也要20萬元左右，數(shù)萬元的信貸額度，恐怕是全信貸行業(yè)最低的。” 何嗣江說?！ 〈饲埃⒗锇桶徒鹑跇I(yè)務(wù)部門負責(zé)人胡曉明曾表示，阿里小貸單筆小微信貸操作成本為2.3元，而一般銀行單筆信貸操作成本在2000元左右，因此銀行不能下沉到如此低的額度，加上滾動放貸、隨借隨還的機制，小微企業(yè)的信貸成本要比名義上的18%的年利率（以萬分之五的日利率換算）要低許多?！ ‰娚膛c銀行貸款理念不一 除了自建小貸公司的模式，還有部分電商企業(yè)選擇與銀行合作的方式放貸，將平臺客戶推薦給銀行，幫助他們獲得銀行授信。例如，蘇寧除了自身的小貸公司，還推出與銀行合作的“銀行保理”授信業(yè)務(wù)，覆蓋國內(nèi)7家大型銀行。而另一電商巨頭京東商城則選擇與中行上海分行合作，向京東供應(yīng)商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，京東扮演供應(yīng)商與銀行之間的授信角色，資金的發(fā)放則由銀行完成?！ 嶋H上，阿里巴巴在自設(shè)小貸公司前也曾與工行、建行合作，推薦電商平臺的企業(yè)給銀行，但記者從權(quán)威人士處得知，雙方后期的合作并不順暢。例如，阿里推薦100家企業(yè)，銀行按照自己的標準最后篩選得僅剩幾家能獲得貸款。此外，阿里還免費向銀行提供電商平臺數(shù)據(jù)，最終阿里巴巴脫離銀行，自行做起了放貸業(yè)務(wù)?！ 『嗡媒硎?，自設(shè)小貸公司及與銀行合作兩種模式各有利弊：前者自主性大，但放貸規(guī)模受到資本金限制；后者放貸規(guī)模和平臺大，但受銀行的制約多?！ “鹱稍兎治鰩熇畛Q，銀行與電商在放貸的理念上根本不一樣，銀行強調(diào)抵押擔(dān)保，電商強調(diào)運營數(shù)據(jù)和信用，所以兩者的合作很難協(xié)調(diào)?！ 〔贿^，李超也承認電商小貸的放貸能力有限，“阿里巴巴兩年內(nèi)的累計放貸1000多億元，而上海市四大行一年的放貸量就輕松超過這個數(shù)了?！薄 ∪巳司圬斁W(wǎng)首席執(zhí)行官許健文認為，無論是通過電商小貸還是借助銀行放貸都是殊途同歸—為了讓電商平臺上的企業(yè)能借到錢實現(xiàn)生產(chǎn)或者周轉(zhuǎn)。而電商對于自身平臺上企業(yè)的經(jīng)營狀況是最了解的，這就解決了信貸業(yè)務(wù)的最大難題—信息不對稱，從而使信貸提供方獲得最準確的風(fēng)險定價能力，這從本質(zhì)上來說是一件非常鼓舞的事兒。許健文還指出，如果電商小貸盈利能力逐漸增強，自然會吸引場外資金幫助突破其資本金瓶頸。何嗣江表示，雖然目前電商的小貸與銀行的客戶群體并無重疊，但是全面利率市場化以后，銀行的客戶群體肯定要下沉，將對“小小微”貸款更重視，到時銀行就需在與電商競爭和合作中間做出選擇；對于放貸資本金不夠的電商企業(yè)來說，還可將金融服務(wù)“外包”，出售欲貸款的用戶的數(shù)據(jù)給銀行，從中賺取可觀的利潤。(證券時報)