2014年，中國P2P網(wǎng)貸在以光速飛奔的同時(shí)，也在繼續(xù)上演著平臺(tái)倒閉、老板跑路的悲情劇。近期有投資者向記者爆料，深圳的旺旺貸平臺(tái)網(wǎng)站已經(jīng)關(guān)閉，客服停機(jī)，據(jù)記者對(duì)發(fā)起維權(quán)的投資者人數(shù)的統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)將超過1000人，涉及總金額或?qū)⒊^2000萬元。幾乎與此同時(shí)，另一家平臺(tái)企業(yè)錢海創(chuàng)投也發(fā)布公告稱，該公司部分工作人員被有關(guān)部門請(qǐng)走調(diào)查，部分賬戶被凍結(jié)導(dǎo)致投資人無法提現(xiàn)?！ 〈饲?，旺旺貸也宣稱，該平臺(tái)由深圳納百川擔(dān)保有限公司來對(duì)投資者的本息安全提供保障，但有報(bào)道指該擔(dān)保公司其實(shí)并不存在。記者觀察到，網(wǎng)貸和擔(dān)保公司合作的方式目前在業(yè)內(nèi)已經(jīng)成為部分P2P網(wǎng)貸企業(yè)用來解決借貸過程中征信環(huán)節(jié)的重要手段，陸金所、積木盒子等網(wǎng)貸企業(yè)也都給自己平臺(tái)上的投資人提供相關(guān)服務(wù)。但這種方式是否真的能夠給投資人以實(shí)質(zhì)的保障呢？為此，記者專門采訪某擔(dān)保行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士。 該人士先向記者介紹了擔(dān)保公司的運(yùn)作機(jī)制。擔(dān)保公司通常由具備較高信譽(yù)度的企業(yè)出資成立，注冊(cè)資本金都要過億。銀行先對(duì)擔(dān)保公司授予一定的授信額度，如有企業(yè)在向銀行貸款的過程中需要提供擔(dān)保的，則向擔(dān)保公司提出申請(qǐng)，企業(yè)所提交給銀行的貸款申請(qǐng)材料都要向擔(dān)保公司再提供一份，以供后者審查。擔(dān)保公司審查完成后，對(duì)于通過審查的企業(yè)向銀行提交擔(dān)保材料。這里必須強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，擔(dān)保公司只能在自身被授予的授信額度內(nèi)提供擔(dān)保，不可以超出這個(gè)范圍。這就決定了擔(dān)保公司的擔(dān)保額度是有限的。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與之正好相反，平臺(tái)上的業(yè)務(wù)增量理論上是無限的，這就必然產(chǎn)生一對(duì)矛盾，即擔(dān)保公司的實(shí)際可使用額度如果小于當(dāng)前的實(shí)際業(yè)務(wù)需求量，那么擔(dān)保公司理論上是不可以繼續(xù)做出擔(dān)保承諾的。因此，網(wǎng)貸+擔(dān)保的合作方式，理論上存在著一個(gè)明顯的漏洞，而這個(gè)漏洞，普通投資者根本無從獲知。而擔(dān)保公司如果明知授信額度已經(jīng)用完，卻還在提供未經(jīng)銀行確認(rèn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，那么實(shí)際上不是在減小風(fēng)險(xiǎn)，而是在通過加杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)。就現(xiàn)實(shí)中而言，除非擔(dān)保企業(yè)的整體可授信規(guī)模遠(yuǎn)大于正在發(fā)生的貸款量，否則隨著逾期項(xiàng)目的累計(jì)，遲早有一天出現(xiàn)無法提供擔(dān)保的情況?！ ∧敲矗鎸?duì)這種情況，投資者又該如何來保護(hù)自身的本息安全呢？面對(duì)記者的問題，該人士向記者介紹，實(shí)際上在傳統(tǒng)的銀行信貸中，銀行放貸不但需要擔(dān)保，也需要貸款主體向銀行提供足值的抵押物，抵押+擔(dān)保的模式相結(jié)合，才能有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。最后，也提醒廣大投資者，通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資，一定要謹(jǐn)慎，最好去平臺(tái)企業(yè)實(shí)地考察一下，做到真正的心里有數(shù)，在這種基礎(chǔ)上做出投資選擇才是理性的。