中資券商再次拿下海外擴(kuò)張橋頭堡?！ ?月2日晚，光大證券(601788.SH)宣布收購(gòu)香港新鴻基公司(0086.HK)旗下新鴻基金融集團(tuán)有限公司70%的股份?！ ⌒馒櫥鹑谟邢薰臼紕?chuàng)于1969年，為新鴻基有限公司全資附屬公司。截至2014年6月30日，新鴻基金融有限公司通過(guò)其附屬公司管理、托管、提供顧問(wèn)服務(wù)的資產(chǎn)總值超過(guò)737億港元?！ 傻厝袒パa(bǔ) 作為香港本地最大的證券經(jīng)紀(jì)商之一，新鴻基金融集團(tuán)有限公司擁有條線(xiàn)齊全的證券業(yè)務(wù)。其主營(yíng)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保證金融資業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)三大類(lèi)。 而作為本次收購(gòu)方的光大證券，于2010年在港設(shè)立了光大證券金融控股有限公司，并整合光大集團(tuán)香港地區(qū)原有的證券類(lèi)資產(chǎn)成立了中國(guó)光大證券國(guó)際有限公司進(jìn)行實(shí)際運(yùn)作。截至2014年末，光大證券香港子公司總資產(chǎn)和管理客戶(hù)資產(chǎn)在香港中資券商子公司中排名靠前。 光大證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次收購(gòu)源起于雙方自身戰(zhàn)略定位、共贏發(fā)展的相通訴求?！ ?duì)光大證券來(lái)講，其在2014年制定了新五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，提出“積極推進(jìn)國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外一體化”的戰(zhàn)略目標(biāo)，即以香港為平臺(tái)，多點(diǎn)布局海外，全方位服務(wù)客戶(hù)跨境需求?！ ”M管目前香港子公司牌照齊全、盈利穩(wěn)定，但按照其客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模以及當(dāng)前的發(fā)展速度，即便在光大證券予以增資的情況下，單純依靠自身增長(zhǎng)仍難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，而通過(guò)兼并收購(gòu)成為實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的有效途徑。 而對(duì)新鴻基金融集團(tuán)有限公司來(lái)說(shuō)，隨著宏觀政策的調(diào)整以及滬港通的開(kāi)閘，香港市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生深刻變化。在新增客戶(hù)主要以?xún)?nèi)地客戶(hù)為主的背景下，香港本地券商亟待鎖定理想的內(nèi)地合作伙伴，促進(jìn)其在其他板塊業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展?！ 》治鋈耸恐赋觯獯笞C券通過(guò)此次交易將迅速擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ)，躋身香港中資券商前列。此外，新鴻基金融集團(tuán)有限公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)條線(xiàn)將與光大證券香港子公司達(dá)成強(qiáng)力互補(bǔ)，有效填充光大證券香港子公司相對(duì)較弱的財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。 光大證券相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，隨著資本中介業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模和融資能力已經(jīng)成為決定證券公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素，而低廉的境外資金成本將顯著提高公司的盈利能力。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅獯笞C券將實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，利用多種融資手段拓展資金來(lái)源，提高杠桿率，并提升盈利能力，從而促進(jìn)海外各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?！ 〈舜谓灰字?，值得注意的是新鴻基公司在協(xié)議中擁有的兌換權(quán)，及光大證券推動(dòng)新鴻基金融上市的條件。 “新鴻基可行使其兌換權(quán)，要求光大證券金融將其于新鴻基金融集團(tuán)有限公司持有之部分或全部股份兌換為一間公司(其注冊(cè)成立目的為于聯(lián)交所尋求上市)的新股份，股份數(shù)目將根據(jù)股東協(xié)議厘定?！薄 肮獯笞C券金融已向新鴻基承諾，其將竭盡所能促使新鴻基金融集團(tuán)有限公司上市，或一間實(shí)體注冊(cè)成立，目的為促使新鴻基金融集團(tuán)有限公司任何重大資產(chǎn)或其任何母公司擔(dān)保企業(yè)于買(mǎi)賣(mài)協(xié)議日期后起計(jì)三年內(nèi)上市。光大證券金融進(jìn)一步承諾，倘進(jìn)行上市，其將促使上市實(shí)體持有新鴻基金融集團(tuán)有限公司及中國(guó)光大證券國(guó)際有限公司之全部或絕大部分資產(chǎn)?！薄 斑@一條款的‘竭盡所能促使上市’在實(shí)務(wù)中不構(gòu)成權(quán)利義務(wù)關(guān)系，但的確反映了新鴻基提高手中剩余股份的流動(dòng)性及估值的愿望?！毕愀弁缎腥耸抗鶆P表示，“這一條件在類(lèi)似的交易中并不常見(jiàn)?！薄 ≈匈Y券商海外布局加速 事實(shí)上，除光大證券外，國(guó)內(nèi)實(shí)力券商的海外擴(kuò)張步伐正明顯加速?！ ?009年，海通證券(19.73, 0.29, 1.49%)(600837.SH)收購(gòu)香港大福證券后改組成為海通國(guó)際，其后又以海通國(guó)際為平臺(tái)在新加坡及日本建立分公司。2013年，海通證券又以7.15億美元收購(gòu)恒信金融集團(tuán)，進(jìn)入金融租賃行業(yè)?！ ?014年8月，西南證券(17.68, 0.03, 0.17%)(600369.SH)亦宣布，其全資子公司西證國(guó)際投資有限公司入主港交所上市公司敦沛金融，接受后者配售12.45億股新股，股份占擴(kuò)大后股本的51%。今年1月27日，股份要約及購(gòu)股權(quán)要約截止，西證國(guó)際持有敦沛金融73.79%股權(quán)?！ ∪ツ?2月5日，海通證券發(fā)布公告，擬通過(guò)其子公司收購(gòu)葡萄牙圣靈投資銀行。后者為葡萄牙最大投資銀行，擁有144年的歷史，以歐洲為其本土市場(chǎng)，并在倫敦、紐約和香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，2013年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為7600萬(wàn)歐元，凈利為700萬(wàn)歐元?！ 〈送?，業(yè)界龍頭老大中信證券(27.03, 0.11, 0.41%)(600030.SH)于1月31日宣布擬收購(gòu)知名外匯經(jīng)紀(jì)商、港交所上市公司昆侖國(guó)際60%的股權(quán)，中信證券將獲得后者控股權(quán)，進(jìn)軍國(guó)際外匯經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）