解決行業(yè)痛點，明確貸款年化利率，意味著什么？

文 | 魯子敬

貸款年化利率正在變得規(guī)范。

眾所周知，銀行機構(gòu)的貸款是一種稀缺資源，通常來說為了讓貸款收回更加安全，同時提高銀行的收益，銀行將自己的貸款放給大型企業(yè)，貸款市場供求不對等的情況一直存在，中小企業(yè)和個人對資金的需求卻非常之大，但貸款市場的混亂，讓糾紛不斷產(chǎn)生。

3月最后一天，央行發(fā)布了一則重磅公告，在金融市場，所有機構(gòu)的貸款產(chǎn)品應(yīng)該明示貸款年化利率，這項政策具體內(nèi)容是什么，解決了哪些痛點，有什么樣的意義和影響？

在市場人士眼中，這項政策意味著各種角度的收緊。

首先，涉及范圍廣，貸款這一業(yè)務(wù)牽連的機構(gòu)較多，各種存款類金融機構(gòu)，汽車金融公司，消費金融公司，小額貸款公司都要公布具體年化利率。

不僅有牌照的金融機構(gòu)要納入監(jiān)管，持牌的上述各類消費金融公司也不能逃脫，小貸公司，融資租賃公司，保理公司，也一樣戴上緊箍咒，如果脫離監(jiān)管，就成為無牌放貸公司，屬于違法行為。

其次，在營銷方式上，機構(gòu)網(wǎng)站，移動端，海報必須以明顯方式公布年化利率。

同時，對金融機構(gòu)各種在貸款之上，搭車費的行為進行監(jiān)管，除利息之外不得收取其他費用。

這項政策在避免網(wǎng)貸公司設(shè)置套路，明確利率的計算方式，對于消費分期貸款來說，應(yīng)使用內(nèi)部報酬率法（IRR），對于分期償還本金的方法，則應(yīng)以每期還款后剩余本金，計算實際占用的貸款本金。

明確要求所有的貸款協(xié)議中都必須標明年化利率，而且還必須注明是單利或者是復(fù)利計算的。因為如果不是分期還款的，那就不可能采用復(fù)利模式來收取利息。采用消費分期還款的，那一定是復(fù)利模式。

相比之下，復(fù)利模式比單利模式的金額更高，不利于消費者的權(quán)益。

目前涉及金融糾紛的案例中，法院對于前期費用沒有追究，但計算利率的方式不統(tǒng)一。

很多法院還是以單利模式在計算著分期還款，讓那些網(wǎng)貸公司逃脫了高利貸的處罰，讓個人借款人背負著不合理的費用。

如果按照復(fù)利方式，網(wǎng)貸公司年化利率高達36%，有了此項規(guī)定，網(wǎng)貸公司的合同是無效的，法律開始規(guī)定統(tǒng)一的標準。

從某種程度上來說，貸款年化利率開始有法可依，有法可執(zhí)行。

無論是互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，還是融資租賃公司，都會在在網(wǎng)絡(luò)平臺上獲取借款客戶，綜合利用網(wǎng)絡(luò)平臺積累的客戶經(jīng)營、消費、交易以及生活等行為大數(shù)據(jù)信息或即時場景信息分析客戶信用風險和進行預(yù)授信，并在線上完成貸款申請、風險審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收。

其中大多數(shù)存在生存風險、信用風險和操作風險三大主要風險。

生存風險由貸款公司身份定位不清晰導致，信用風險由借款人風險和宏觀經(jīng)濟變化共同決定，操作風險是風險管理人員素質(zhì)不到位，內(nèi)控制度不完善以及公司業(yè)務(wù)特點所引發(fā)。

貸款公司的主要問題包括，放貸資金規(guī)模小，存在監(jiān)管風險、信用風險和違規(guī)經(jīng)營風險等。

貸款公司的高利率與高風險一同出現(xiàn)，面臨著信貸主體信用意識淡薄、征信系統(tǒng)不健全、經(jīng)營業(yè)務(wù)品種單一和后續(xù)資金嚴重不足等信用風險。

就最近的一則案例來說，比如晉商消費金融的貸款利率調(diào)整，曾引發(fā)市場關(guān)注。

有消費者反映，晉商消金曾宣稱日利率特別低，只有0.03%，借1000元利息只有0.3元，然而實際情況并不符合。

根據(jù)媒體報道，以32400元額度來看，以貸款1萬元、期限6個月為例，第一期至第五期均為1773.23元，第六期為1778.64元，實際貸款年利率為21.6%。

貸款公司以其自有資金服務(wù)于無法被銀行所服務(wù)的客戶需承擔較高的機會成本和貸款風險。

同時貸款公司被視為一般企業(yè)法人，無法享受金融機構(gòu)的稅收優(yōu)惠，經(jīng)營成本高，因此，它的利率水平一定遠高于銀行的利率水平。

監(jiān)管部門為避免處于弱勢地位的借款人被高額利息所傷害，限定了貸款利率上限。

但部分群體客戶由于信用風險較高，在限定的利率范圍內(nèi)，若貸款公司風險與收益不匹配，將停止對這類客戶提供金融服務(wù)，急需貸款的客戶將無法獲得貸款或被動尋求民間無放款資質(zhì)的機構(gòu)或個人的貸款幫助。

無放款資質(zhì)的機構(gòu)或個人由于需承擔違規(guī)甚至違法的風險，其平均貸款利率必將比正常的利率會更高。

規(guī)范貸款利率有助于保護弱勢群體，避免傷害，降低機構(gòu)門檻，增加合規(guī)放款機構(gòu)數(shù)量，增多市場貸款供給，讓市場供求決定利率水平，推動利率市場化，才能真正降低貸款利率。

這種情況的發(fā)生，本身由于小微企業(yè)融資貴和難的問題是國家近年來一直期望解決的重要問題，出臺了不少政策以引導市場資金支持中小微企業(yè)發(fā)展，但收效甚微。

據(jù)全國工商聯(lián)發(fā)布的一份報告顯示，10%的中型企業(yè)、80%的小型企業(yè)難以從商業(yè)銀行等傳統(tǒng)融資渠道獲得貸款，而且除開學歷高、收入穩(wěn)定、社保信息齊全等高凈值客戶外的個人也難以從傳統(tǒng)金融機構(gòu)中獲得貸款。

在監(jiān)管立法方面，貸款公司的立法與監(jiān)管上，因缺乏法律約束而導致了混亂擴張現(xiàn)象。

國內(nèi)存款市場成熟但貸款市場不完善，導致國內(nèi)貸款市場目前是整體貸款供給不足，貸款成為一種稀缺資源，以賣方市場的情況存在，這本身是一種市場失靈的狀態(tài)。

銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的貸款效益取決于貸款利率和貸款風險，中小微企業(yè)和個人對比大型企業(yè)而言，其創(chuàng)收能力較差，還款來源不固定，財務(wù)信息不透明，信用風險較高。

同時，基于銀行標準化的風控盡調(diào)流程和審批要求，無論貸款項目的金額大小，其所投入的風控成本相差不大。但大型企業(yè)集團的貸款項目一般金額大，資金使用周期長，從成本、收益和風險三者綜合的角度出發(fā)，銀行服務(wù)于大型企業(yè)集團的效益要明顯高于服務(wù)中小微企業(yè)和個人。

國內(nèi)金融市場起步晚，發(fā)展不成熟，金融監(jiān)管理念始終將金融安全視為第一位。

例如現(xiàn)行的《中國人民銀行法》與《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均明確將維護金融穩(wěn)定與防范和化解銀行業(yè)風險列為立法目的。現(xiàn)行的貸款公司監(jiān)管理念與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念一致，也必須將金融安全視為第一位。

在這幾年，針對個人信用貸款以及個人抵押或擔保貸款中，個人由于信息差，讓魚龍混雜的小貸公司變著花樣的收取各類費用，增加了消費者的負擔，還宣稱是金融創(chuàng)新。

這一貸款政策的調(diào)整，正在刺破那些偽創(chuàng)新，金融創(chuàng)新是必要的，但絕對不是建立在消費者的負擔之上。