“在做投資的‘朋友圈’里，大家對(duì)‘放開(kāi)貸款利率’的理解并不統(tǒng)一，有很大一部分人說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)完蛋了。”徐之騫在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者專訪時(shí)坦言，“其實(shí)，現(xiàn)在就此作出判斷很難，‘放開(kāi)貸款利率’勢(shì)必會(huì)加速銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革。” 按照央行決定：取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平?！ ≌猩套C券分析師羅毅表示，此利率市場(chǎng)方案的負(fù)面影響小于預(yù)期。2012年存、貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大之后，大部分銀行存款成本較基準(zhǔn)利率上調(diào)10%，但從實(shí)際沖擊來(lái)看，銀行息差受到的負(fù)面影響有限，利潤(rùn)增長(zhǎng)受負(fù)面影響基本上在3%以下?！ ±噬细毫Υ蟆 ≡谥袣W國(guó)際工商學(xué)院金融學(xué)教授張逸民看來(lái)：“進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件已基本具備。一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，價(jià)格形勢(shì)基本穩(wěn)定，是進(jìn)一步推進(jìn)改革的有利時(shí)機(jī)；另一方面，金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)硬約束進(jìn)一步強(qiáng)化，經(jīng)過(guò)前一段時(shí)間‘錢荒’的壓力測(cè)試，銀行業(yè)自主定價(jià)能力不斷提高，企業(yè)和居民對(duì)市場(chǎng)化定價(jià)的金融環(huán)境也更為適應(yīng)?！薄 百J款利率下限取消，貸款利率最終如何變化取決于兩個(gè)方面：一是貸款的供給總量；二是信貸需求者的談判能力?！濒斦治?，從前者來(lái)看，目前貸款總量總體偏緊，因而，并不會(huì)導(dǎo)致貸款利率整體顯著波動(dòng)；從后者來(lái)看，對(duì)具有談判能力的主體，過(guò)去由于法規(guī)的限制，最低利率只能下浮至七折，現(xiàn)在則存在下浮更低的空間，這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級(jí)的企業(yè)，對(duì)于其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于此前利率本來(lái)就是上浮的，因而本次調(diào)整影響不大?！ 漠?dāng)前信貸的實(shí)際情況看，今年以來(lái)，貸款利率下浮占比總體穩(wěn)定，上浮占比略有上升，而基準(zhǔn)占比則有微幅下降。魯政委進(jìn)一步指出，“根據(jù)我們計(jì)算的各期限貸款加權(quán)利率與一年期貸款加權(quán)利率的比值，發(fā)現(xiàn)今年相對(duì)于去年下半年有所上升。也就是說(shuō)，目前的總體情況是信貸供給小于需求、利率有上浮壓力，此時(shí)打開(kāi)貸款下限，影響有限?！薄 百J款利率下限取消后，各銀行必然開(kāi)展低利率競(jìng)爭(zhēng)以確保貸款客戶，這將有助于更多資金從產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)流出，流向新型、增長(zhǎng)型企業(yè)，并有望進(jìn)一步抑制日益膨脹的‘影子銀行’。”張逸民告訴記者。 倒逼銀行轉(zhuǎn)型 一直以來(lái)，銀行業(yè)巨額利潤(rùn)主要來(lái)自于存貸款利差。張逸民相信，“隨著貸款利率下限取消，銀行的利潤(rùn)肯定會(huì)受到擠壓，這就倒逼銀行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的改革，從原先‘吃’利差向開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、增加中間業(yè)務(wù)、提升服務(wù)質(zhì)量等方面轉(zhuǎn)型?！薄 跋啾戎拢筱y行的改革壓力更大。”張逸民說(shuō)，“而小銀行可能會(huì)遭遇資金壓力，在利潤(rùn)下降的同時(shí)，如果沒(méi)有及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，極端可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)或倒閉?！庇浾叻嗁Y料發(fā)現(xiàn)，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在進(jìn)行利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，曾出現(xiàn)過(guò)嚴(yán)重的銀行“倒閉潮”，其中中小銀行占絕大部分?！ ?fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)則認(rèn)為，對(duì)大銀行來(lái)說(shuō)影響不大，對(duì)中小銀行是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。“此次央行正式放開(kāi)貸款利率管制，意味著銀行今后可以名正言順地利用差異化貸款利率進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，中小銀行應(yīng)該開(kāi)拓新的差異化業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取大銀行沒(méi)法涉及的農(nóng)村金融、中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，發(fā)展類似德國(guó)銀行的專業(yè)化金融模式?！薄 〔贿^(guò)，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所高級(jí)分析師周景彤則直言，從此前貸款利率浮動(dòng)下限的執(zhí)行情況看，各銀行用足現(xiàn)有下限的不多，因此放開(kāi)全部下限會(huì)有影響，但影響不會(huì)特別大?！ ◆斦舱J(rèn)為，貸款基準(zhǔn)利率仍將在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期存在。因?yàn)檠胄忻鞔_表示是“取消貸款利率0.7倍下限”，而沒(méi)有像票據(jù)利率一樣說(shuō)是取消利率管制，同時(shí)維持對(duì)住房貸款利率的管制，這也意味著貸款基準(zhǔn)利率仍將存在。對(duì)此，徐之騫分析：“維持對(duì)住房貸款利率的管制，是為了繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。這也符合當(dāng)前宏觀調(diào)控的大方向。”(國(guó)際金融報(bào))