基于“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”理念建立的互保、聯(lián)保制度曾在經(jīng)濟(jì)形勢良好時為中小企業(yè)融資打開了便捷大門。然而，在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，部分企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致“擔(dān)保圈”上其余企業(yè)遭遇“火燒連營”之苦。浙江正在著力探索以互助代替互保、開展直接融資等方式，為解開風(fēng)險重重的擔(dān)保鏈條探路。 降低間接融資風(fēng)險 記者從浙江銀監(jiān)局獲悉，民生銀行、杭州銀行、中信銀行等銀行已經(jīng)開始嘗試通過“種子基金”、“資金池”等互助方式創(chuàng)新中小微企業(yè)融資工具，以“有限風(fēng)險”的模式助力他們脫離互保、聯(lián)保鏈條，降低融資難度?！ ∶裆y行在浙江推出了“互助基金融資模式”，以繳納的風(fēng)險共同基金為質(zhì)押，向有融資需求的成員企業(yè)提供信用貸款。民生銀行杭州分行小微規(guī)劃部總經(jīng)理梁茂峰說，這項業(yè)務(wù)是針對融資需求在50萬－500萬元之間的企業(yè)，經(jīng)過銀行的資質(zhì)審查后，根據(jù)企業(yè)區(qū)域、行業(yè)等屬性組成風(fēng)險共同體，繳納一定金額的風(fēng)險共同基金，一般為自身授信金額的15％-20％，以及風(fēng)險準(zhǔn)備金，一般為貸款金額的0.5％-2％，建立互助基金池?！ 斑@項業(yè)務(wù)免去了抵押和擔(dān)保環(huán)節(jié)，一旦單家企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，銀行將會先從企業(yè)自身交納的風(fēng)險共同基金和風(fēng)險準(zhǔn)備金中劃扣，不足的從其他會員交納的基金中劃扣，其他會員按其風(fēng)險共同基金占比承擔(dān)代償責(zé)任。”梁茂峰說。 開拓直接融資渠道 對于深陷銀行融資難題中的小微企業(yè)而言，上市的門檻太高，發(fā)債更為可行。事實上，在浙江，小微企業(yè)私募債的嘗試已經(jīng)起步，以利用直接融資渠道為破除企業(yè)互保、聯(lián)保做出了探索?！ ?月下旬，浙江省臺州市首家依托浙江股權(quán)交易中心發(fā)行的小微企業(yè)私募債——“亙古電纜私募債”發(fā)行，發(fā)債規(guī)模為5000萬元，期限3年。這已是近兩周來，在浙江股交中心完成發(fā)行的第二只私募債。7月31日，“中科賽思私募債”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模是2000萬元，期限同樣是3年，且為國內(nèi)首只純信用的小微企業(yè)私募債?！ ?jù)了解，浙江亙古電纜有限公司總經(jīng)理周法查告訴記者，目前，企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，需要穩(wěn)定的中長期發(fā)展資金支持。通過發(fā)行私募債，一方面緩解了企業(yè)中長期發(fā)展所需的資金壓力，另一方面則實現(xiàn)以較低成本獲取資金支持，減輕企業(yè)的財務(wù)壓力?！ 〗档蛽?dān)保鏈條風(fēng)險 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院院長錢水土說，互保聯(lián)保出現(xiàn)的問題，歸根結(jié)底還是目前我國金融體系不完善所致?！澳壳敖鹑跇I(yè)滯后經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)融資渠道單一，無法滿足資金需求，阻礙了企業(yè)發(fā)展。為了解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題必須改革金融體制，創(chuàng)新金融工具?！卞X水土說?！ τ谝延械幕ケＢ?lián)保企業(yè)，應(yīng)該把負(fù)面影響降到最低。浙江工業(yè)大學(xué)中國中小企業(yè)研究院常務(wù)副院長池仁勇說，“擔(dān)保圈”涉及的債權(quán)債務(wù)關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜，應(yīng)該建立獨立的銀行內(nèi)部風(fēng)險評級監(jiān)督機(jī)構(gòu)，做好貸前調(diào)查以降低“擔(dān)保圈”風(fēng)險，同時可以聯(lián)手商業(yè)保險協(xié)同分散“擔(dān)保圈”風(fēng)險。在此類危機(jī)中，政府應(yīng)該扮演怎么樣的角色？有專家表示，地方政府不應(yīng)該采用“輸血式”搶救，而是應(yīng)該針對不同的企業(yè)實行應(yīng)急機(jī)制建設(shè)，制定長遠(yuǎn)發(fā)展約束性規(guī)范。此外，地方政府還應(yīng)該加強(qiáng)民營企業(yè)的風(fēng)險教育，尤其是涉及企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)行為存在的權(quán)利和責(zé)任。(中華工商時報)