信貸資源正在向制造業(yè)回流,昔日“高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”已不同以往。


從上市銀行半年報(bào)中發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)趨勢(shì):多家銀行制造業(yè)貸款增速提升,不良率得到明顯壓降。


這一現(xiàn)象釋放出積極信號(hào)——制造業(yè)投資正在回暖。制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“壓艙石”,這個(gè)一度被銀行視為“不良重災(zāi)區(qū)”的行業(yè),為何重新受到青睞?


政策號(hào)召是主要原因。在監(jiān)管層揮舞的大旗之下,銀行把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更突出位置,嚴(yán)格落實(shí)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀審慎管理要求。因此得以騰挪出更多信貸資源向制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。


尤其是在疫情發(fā)生以后,銀行對(duì)公貸款的投放力度有所加強(qiáng),制造業(yè)貸款也水漲船高。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年銀行制造業(yè)貸款增加1.7萬(wàn)億元,占2020年全年新增制造業(yè)貸款2.2萬(wàn)億元的75%。


據(jù)統(tǒng)計(jì),16家主要銀行上半年制造業(yè)貸款總額合計(jì)97514.96億元,較年初增加5436.05億元,增速8.09%。除個(gè)別銀行制造業(yè)貸款有所下滑,其余14家銀行均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。


強(qiáng)者恒強(qiáng)的國(guó)有四大行制造業(yè)貸款規(guī)模都在萬(wàn)億級(jí)以上,工商銀行規(guī)模最大,制造業(yè)貸款余額16875.76億元,農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行增速較快,保持雙位數(shù)增長(zhǎng),中國(guó)銀行占比最高。


股份行中,新晉“對(duì)公之王”浦發(fā)銀行拿下“頭把交椅”,制造業(yè)貸款規(guī)模達(dá)4281.05億元,超過(guò)郵儲(chǔ)銀行。興業(yè)銀行位列第二,中信銀行位列第三,中信銀行制造業(yè)貸款占比保持不變,但在新增對(duì)公貸款中,制造業(yè)貸款投放最多,占新增貸款的22.73%。


渤海銀行、浙商銀行增速在兩位數(shù)以上,渤海銀行規(guī)模雖小增速卻快,增速高達(dá)23.49%,浙商銀行的制造業(yè)貸款規(guī)模趕超平安銀行,占比在主要銀行當(dāng)中最高,提升至12.45%。


制造業(yè)的不良貸款生成率通常較高,一般是整體不良率的2-3倍,這也是前些年制造業(yè)貸款比重下降的主要原因。


根據(jù)中泰證券研報(bào),制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)是不良貸款分布最多的三個(gè)行業(yè)。不良貸款較為集中地出現(xiàn)在個(gè)別行業(yè),表明行業(yè)的景氣度和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況迅速惡化,也意味著銀行可能進(jìn)一步收緊相關(guān)行業(yè)信貸政策,而現(xiàn)實(shí)中銀行抽貸往往是導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的最后一根稻草,這也會(huì)造成企業(yè)償債能力和壓力不確定性大為上升。


國(guó)有大行的制造業(yè)貸款不良率都在5%上下,總體來(lái)看相差不大。其中建設(shè)銀行制造業(yè)貸款不良率最高,具體為5.11%,工商銀行最低,為4.08%。


股份行中的制造業(yè)貸款不良率呈現(xiàn)出明顯分化,從2%-5%不等。華夏銀行、浙商銀行制造業(yè)貸款不良率較高,分別為5.54%、4.47%。興業(yè)銀行和平安銀行不良率較低,分別為2.58%、2.36%。


值得一提的是,制造業(yè)貸款不良率壓降效果顯著。上半年降幅最明顯的是浙商銀行,截至6月末的制造業(yè)貸款不良率是4.47%,較上年末下降1.54個(gè)百分點(diǎn),平安銀行也壓降了1.01個(gè)百分點(diǎn)。這也在一定程度上反映出銀行風(fēng)控水平的提升,致使制造業(yè)貸款的不良率得到壓降。例如光大銀行實(shí)行制造業(yè)重點(diǎn)客戶白名單制度,農(nóng)業(yè)銀行也在加快制造業(yè)重點(diǎn)客戶庫(kù)的建設(shè)。


多家銀行也在半年報(bào)中提及對(duì)制造業(yè)的支持舉措,包括提供低成本的融資支持,圍繞制造業(yè)的專業(yè)化服務(wù)建設(shè),制造業(yè)上下游衍生的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈金融也得到了廣泛應(yīng)用。


制造業(yè)更需要“長(zhǎng)錢(qián)”,銀行正在加大中長(zhǎng)期貸款的投放力度。例如工商銀行制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)41.6%,比上年同期高出16.9個(gè)百分點(diǎn)。建設(shè)銀行制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款6168.49億元,較上年末增長(zhǎng)18.64%。浦發(fā)銀行制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額1227 億元,郵儲(chǔ)銀行制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)27.80%。


在制造業(yè)升級(jí)的主線下,優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)客戶依舊是銀行的首選,先進(jìn)、高端和智能是時(shí)下關(guān)鍵詞。例如工行制造業(yè)貸款主要投向5G產(chǎn)業(yè)鏈、集成電路、顯示面板、汽車(chē)制造、工程機(jī)械、醫(yī)藥制造等重點(diǎn)領(lǐng)域龍頭骨干企業(yè)。同時(shí)銀行也將積極支持傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)綠色改造升級(jí),但傳統(tǒng)制造業(yè)的比重下降是大勢(shì)所趨。


有業(yè)內(nèi)人士表示,經(jīng)過(guò)幾輪洗牌和優(yōu)勝劣汰,優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)企業(yè)已經(jīng)浮出水面,現(xiàn)在的制造業(yè)已經(jīng)不同以往。