中報里的中國經(jīng)濟｜六大行信貸圖譜：綠色、普惠貸款增速高，房地產(chǎn)貸款集中度下降

21世紀經(jīng)濟報道記者楊志錦 上海報道 國有六家大型商業(yè)銀行是執(zhí)行貨幣信貸政策的重要主體，其信貸投放量占到全國信貸的40%-50%，因此通過其貸款投放可管窺銀行業(yè)的情況。隨著半年報的披露，其重點領(lǐng)域的貸款投放情況也得以揭曉。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至6月末六大行貸款余額為82.5萬億，占全國總量的43%，貸款增速平均值為8.3%；上半年新增信貸6.7萬億，占全國增量的50%。

另據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，六大行普惠小微貸款保持高增長，有3家增速超過30%，提前完成政府工作報告的目標(biāo)。綠色貸款增長也較快，制造業(yè)貸款增速與貸款增速相當(dāng)。

值得注意的是，六大行個人按揭貸款平均增速為5.6%，低于貸款增速2.7個百分點，由此六大行房地產(chǎn)貸款集中度均呈現(xiàn)下降的趨勢。

2019年政府工作報告首度設(shè)置小微貸款目標(biāo)，當(dāng)年要求國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款增長30%以上，2020年增速目標(biāo)提高至40%，今年這一目標(biāo)為30%，相比上年有所下降，因為普惠小微貸款連續(xù)幾年高速增長后基數(shù)較高。

據(jù)記者梳理，上半年六大行普惠小微貸款增速普遍較高，在11%-41%之間。其中工行、中行、農(nóng)行增速超過30%，已超額完成政府工作報告的要求。其中，工行增速最高為40.4%。

從余額看，建行普惠金融貸款余額一直處于六大行前列，具有較高的基數(shù)，今年上半年增速已放緩。數(shù)據(jù)顯示，上半年建行普惠金融貸款余額1.71萬億，相比上年末增長20.3%。

“這種形勢下，普惠金融的發(fā)展確實面臨著很大的挑戰(zhàn)。特別是建行上半年日均普惠金融貸款投放81億元，日均回收67億，壓力也非常大。因此，在高基數(shù)下保持普惠金融的快速發(fā)展是一種挑戰(zhàn)。”建行行長王江在該行業(yè)績會上表示，“不過，經(jīng)過幾年的探索和積累，建行建立了數(shù)字化普惠金融的打法，為下一步的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)?！?/p>

從貸款利率看，六大國有銀行普惠金融貸款利率在4%左右，維持較低的水平。比如上半年中行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率3.94%，可供對比的是，6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.58%。換言之，六大行普惠小微貸款利率已低于平均水平。

“現(xiàn)在小微貸款市場，股份行完全沒有競爭力，資金成本比不過大行?！蹦彻煞菪匈Y產(chǎn)負債部人士直言，“國有大行今年要求普惠金融貸款達到30%的增速，導(dǎo)致我們客戶流失掉一部分，股份行的市場份額被擠占?！?/p>

某上市城商行小企業(yè)事業(yè)部負責(zé)人則表示，中國的小微企業(yè)和個體工商戶數(shù)量幾千萬家，但是銀行業(yè)能夠觸達的比例不高。如果都觸達了，就不會存在小微企業(yè)通過各類非持牌機構(gòu)或民間金融借貸的情況，因此小微貸款仍有空間。大銀行的服務(wù)下沉?xí)o中小銀行帶來內(nèi)生的動力。

一些市場人士則擔(dān)心，不斷下沉的小微客戶的信用風(fēng)險和疫情沖擊是未來普惠金融業(yè)務(wù)的隱憂。王江直言，疫情演變的不確定性和前期各地的自然災(zāi)害等各種因素的疊加，使得相當(dāng)一部分小微企業(yè)面臨一定困難，不可避免地會對普惠金融的發(fā)展，特別是資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定的影響。

但王江表示，盡管面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，但是建行建立了一個全流程的智能風(fēng)控管理體系，目前小微企業(yè)貸款整體風(fēng)險是可控的，預(yù)計建行普惠小微貸款年底不良率不會超過1.5%。

去年中央經(jīng)濟工作會議將碳達峰、碳中和作為今年八項重點工作之一，六大國有銀行也加大綠色信貸的投放。據(jù)記者統(tǒng)計，六大行綠色貸款余額約7.2萬億，增速在12%-17%之間，其中工行最高為16.7%。

工行行長廖林在該行業(yè)績會上表示，上半年工行綠色貸款規(guī)模、綠色債券發(fā)行量、綠色債券承銷及投資額等指標(biāo)均保持同業(yè)領(lǐng)先。未來將重點在“扶”和“控”方面同步發(fā)力：“扶”是積極推動能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；“控”是加強對“兩高”行業(yè)投融資管控，持續(xù)退出落后產(chǎn)能融資，“兩高”行業(yè)投融資占比穩(wěn)步下降。

中行行長劉金在該行業(yè)績會上表示，未來將提升綠色信貸的占比，“十四五”期間計劃對綠色產(chǎn)業(yè)提供不少于一萬億元的資金支持，實現(xiàn)綠色信貸占比逐年提升，境內(nèi)對公綠色貸款余額占境內(nèi)對公貸款的比例力爭達到10個百分點。

財報顯示，6月末中行綠色貸款余額約萬億，占對公貸款的比重為6.7%。

農(nóng)行副行長林立表示，將密切關(guān)注政策變化和技術(shù)更新，主動防范可能的轉(zhuǎn)型風(fēng)險，比如要及時進行風(fēng)險排查和壓力測試，堅定不移壓緊高碳行業(yè)用信的占比，同時要積極探索將ESG風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系。

制造業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，政府工作報告明確提出“提高制造業(yè)貸款比重”。

數(shù)據(jù)顯示，上半年六大行制造業(yè)貸款平均增速為8.3%，與貸款平均增速大體相當(dāng)。不過制造業(yè)中長期貸款增幅相對較高，但該數(shù)據(jù)披露不全。

如截至6月末，農(nóng)行制造業(yè)貸款余額1.48萬億元，增速11.6%，其中中長期貸款余額4616億元，增速27.9%。農(nóng)行行長張青松表示，下半年信貸項目儲備充足，貸款可以保持一個穩(wěn)定的增長態(tài)勢；結(jié)構(gòu)上，更加突出對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的適配性，將金融活水更多引向普惠、縣域、民營和制造業(yè)等經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)。

去年底，人民銀行建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度。具體而言，銀行業(yè)金融機構(gòu)（不含境外分行）房地產(chǎn)貸款余額占該機構(gòu)人民幣各項貸款余額的比例（房地產(chǎn)貸款占比）和個人住房貸款余額占該機構(gòu)人民幣各項貸款余額的比例（個人住房貸款占比）應(yīng)滿足人民銀行、銀保監(jiān)會確定的管理要求。六大行的上限分別為40%、32.5%。

由于部分銀行未披露剔除境外分行的數(shù)據(jù)，因此統(tǒng)一以全行數(shù)據(jù)測算。相應(yīng)地，測算結(jié)果和實際情況可能有出入，但大致可以管窺相關(guān)情況。

從走勢看，六大行房地產(chǎn)貸款及個人住房貸款占比均出現(xiàn)下降。這意味著六大行房地產(chǎn)貸款增速尤其是個人住房貸款增速低于貸款增速。與上限比較看，六大行房地產(chǎn)貸款占比均低于紅線，但建行、郵儲銀行個人住房貸款占比略高于紅線，分別為33.8%、32.96%。

“從短期看，房地產(chǎn)貸款集中度的調(diào)整，將一定程度影響建行個人住房貸款的新增規(guī)模和占比，但由于設(shè)置了充分的過渡期，存量超標(biāo)部分將逐年消化，今年的總體影響是可控的。從長期來看，新規(guī)有助于防范和化解房地產(chǎn)市場的潛在風(fēng)險，有利于促進個人住房貸款區(qū)域和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推動相關(guān)業(yè)務(wù)實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。”建行首席風(fēng)險官程國遠表示。

程國遠還介紹，建行個人住房貸款保持平穩(wěn)增長，在貸款總額中的占比逐步下降。截至上半年末，個人住房貸款余額6.1 萬億，較年初增長4.7%。下一步，建行將繼續(xù)平穩(wěn)有序地開展個人住房貸款業(yè)務(wù)，促進個人住房貸款業(yè)務(wù)量價質(zhì)平衡發(fā)展。

在大行收縮房地產(chǎn)貸款的情況下，一些中小行卻趁機介入。銀保監(jiān)會統(tǒng)信部副主任劉忠瑞6月在銀保監(jiān)會發(fā)布會上指出，在執(zhí)行過程中也發(fā)現(xiàn)一些新問題。一些地方中小銀行利用大型銀行退出的時機，爭搶房地產(chǎn)貸款市場份額，房地產(chǎn)貸款增速較快，房地產(chǎn)貸款集中度有所上升。

“銀保監(jiān)會高度重視這一問題，對新增房地產(chǎn)貸款占比較高的銀行實施名單制管理，督促這些銀行落實房地產(chǎn)金融調(diào)控要求，合理控制房地產(chǎn)貸款增速。對限期整改不到位的，將進一步采取更加嚴厲的監(jiān)管措施?！眲⒅胰鸱Q。

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