馬朝鈞
新冠肺炎疫情加大了經(jīng)濟(jì)下行壓力。中央強(qiáng)調(diào)，在疫情防控常態(tài)化前提下，要優(yōu)先保民生、保就業(yè)。而要保民生、保就業(yè)，就得保市場(chǎng)主體。我國(guó)中小企業(yè)目前已占市場(chǎng)主體的90%，創(chuàng)造了80%的就業(yè)，所以，保市場(chǎng)主體的關(guān)鍵是保中小企業(yè)。
當(dāng)前中小企業(yè)遇到的突出問(wèn)題是貸款難。此問(wèn)題由來(lái)已久。為解決貸款難，學(xué)界出主意的不少，可管用的辦法并不多。早在20年前，就有人建議，在四大國(guó)有銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部。后來(lái)機(jī)構(gòu)倒是設(shè)立了，可貸款難卻依然如故。近10年來(lái)，中央一直希望銀行支持中小企業(yè)貸款，然而中小企業(yè)貸款卻仍然困難重重。
有學(xué)者分析說(shuō)，中小企業(yè)貸款難，責(zé)任主要在銀行，是銀行嫌貧愛(ài)富。筆者認(rèn)為，這看法并不客觀。銀行作為企業(yè)不僅要盈利，同時(shí)還得考慮儲(chǔ)戶(hù)的存款安全。讀者可換位思考，若你是銀行行長(zhǎng)，有兩個(gè)企業(yè)要貸款，一個(gè)是大企業(yè)家大業(yè)大，另一個(gè)小企業(yè)沒(méi)有抵押，你是否也會(huì)優(yōu)先貸款給大企業(yè)？
由此看，銀行也有自己的苦衷。要解決此難題，僅由政府提要求不夠，批評(píng)或指責(zé)銀行也于事無(wú)補(bǔ)，當(dāng)務(wù)之急是要找到一個(gè)有效的辦法，讓銀行給中小企業(yè)貸款既獲利又安全。
前些年有學(xué)者建議，解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題，關(guān)鍵是要發(fā)展中小銀行，理由是只有中小銀行才會(huì)服務(wù)于中小企業(yè)。事實(shí)證明，這一看法純屬閉門(mén)造車(chē)，是想當(dāng)然。這些年，國(guó)內(nèi)中小銀行越來(lái)越多，可它們同樣只對(duì)大企業(yè)情有獨(dú)鐘。銀行就是銀行，不要以為中小銀行就會(huì)給中小企業(yè)貸款。
經(jīng)濟(jì)學(xué)推斷行為，永遠(yuǎn)要從約束條件下的利益最大化方面看。這是說(shuō)，無(wú)論銀行大小，給誰(shuí)放貸考慮的都是特定約束下的收益最大化。假若貸款給中小企業(yè)的收益比貸款給大企業(yè)的收益低，即便是中小銀行也不會(huì)給中小企業(yè)貸款。
在筆者看來(lái)，目前的困難主要在兩方面。一是相對(duì)大企業(yè)，中小企業(yè)貸款額度小，可對(duì)銀行而言，放貸5000萬(wàn)元與放貸50萬(wàn)元審貸手續(xù)一樣，成本也相差無(wú)幾，故銀行往往樂(lè)于放大額貸款而不愿放小額貸款；二是中小企業(yè)規(guī)模小，可用于抵押的資產(chǎn)不多。沒(méi)有資產(chǎn)抵押，銀行當(dāng)然不愿放貸。
于是可以推斷，中小企業(yè)想要從銀行貸款，必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件：一是讓銀行小額貸款的成本收益率與大額貸款的成本收益率大致相等；二是讓中小企業(yè)有擔(dān)保。前面說(shuō)了，銀行放貸5000萬(wàn)與放貸50萬(wàn)的審貸成本相若，若利率相同，大額貸款的成本收益率會(huì)高于小額貸款。故中小企業(yè)要想貸款，就得接受較高的利率。
也許有人認(rèn)為這對(duì)中小企業(yè)不公平，而我認(rèn)為，這與公平與否無(wú)關(guān)。利息是什么？費(fèi)雪說(shuō)，利息是不耐的代價(jià)。你越著急借錢(qián)，所付的代價(jià)（利息）就越高。只要銀行給出的利率中小企業(yè)能接受，旁人就不必說(shuō)三道四。若政府想幫企業(yè)降低貸款成本，可以用財(cái)政去貼息，但不要管控利率，否則銀行是不愿貸款的。
目前很多中小企業(yè)尚處在創(chuàng)業(yè)期，急需貸款而又無(wú)財(cái)產(chǎn)抵押，怎么辦？筆者認(rèn)為，政府也應(yīng)該有所作為。比如，為中小企業(yè)提供信用支持。
事實(shí)上，前些年地方政府曾經(jīng)成立過(guò)擔(dān)保公司，就是為中小企業(yè)提供信用支持的，可今天這些擔(dān)保公司大多已名存實(shí)亡。究其原因，主要是擔(dān)保公司虧損嚴(yán)重。讀者想想，如果出現(xiàn)中小企業(yè)還不了貸款，擔(dān)保公司就要兜底，豈能不虧損？再一個(gè)原因，就是存在道德風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行不再承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)就降低了。
現(xiàn)在回頭看，之前的擔(dān)保公司確實(shí)有教訓(xùn)需吸取。因此，為中小企業(yè)提供信用支持需要有新的思路和新的方式。我想到的是，政府部門(mén)可為中小企業(yè)貸款提供信用支持，同時(shí)也不能讓銀行置身事外。貸款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)共同承擔(dān)。
日前，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃。這兩個(gè)工具，都體現(xiàn)了政府支持、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的思路。這可以為地方政府為中小企業(yè)提供信用支持、幫助它們獲得銀行貸款提供范例。
寫(xiě)到這里，我最后想強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：第一，應(yīng)從保民生、保就業(yè)的高度看待保市場(chǎng)主體，而且保市場(chǎng)主體既要保中小企業(yè)，也要保銀行，要防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，支持中小企業(yè)貸款，地方政府應(yīng)積極作為。一方面可用財(cái)政資金為中小企業(yè)貸款貼息，另一方面可為中小企業(yè)提供信用支持。
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