4月29日晚間，國內(nèi)領(lǐng)先的硅化工企業(yè)合盛硅業(yè)（603260.SH）發(fā)布了2023年年度報告。截至2023年年末，公司工業(yè)硅產(chǎn)能122萬噸/年，有機硅單體產(chǎn)能173萬噸/年，期內(nèi)銷售量保持良好增長。基于此，公司實現(xiàn)營業(yè)收入265.84億元，同比增長12.37%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤26.23億元，短期承壓。
隨著光伏產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展推動有機硅和多晶硅市場需求增長，國內(nèi)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)積極擴充產(chǎn)能，工業(yè)硅產(chǎn)量已躍升至370萬噸，同比增速達13.8%。盡管有機硅行業(yè)因產(chǎn)能迅速擴大導致市場競爭加劇，導致本年度產(chǎn)品價格相較2022年有所下滑，但公司始終著眼于長期發(fā)展規(guī)劃，穩(wěn)定推進各領(lǐng)域經(jīng)營計劃實施，以應(yīng)對日益激烈的市場競爭格局。
報告期內(nèi)，合盛硅業(yè)充分利用其獨特的“煤-電-硅”產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，著力提升工業(yè)硅與有機硅的產(chǎn)能規(guī)模和市場占有率。其中，新疆硅業(yè)新材料煤電硅一體化項目三期與東部合盛煤電硅一體化項目二期均已順利實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。
與此同時，新疆中部光伏一體化產(chǎn)業(yè)園項目實現(xiàn)全生產(chǎn)線貫通，該園區(qū)涵蓋了中部合盛年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項目、20GW光伏組件項目及年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄高透光伏玻璃制造項目等多個重要組成部分。
值得一提的是，在技術(shù)突破上，合盛硅業(yè)已經(jīng)完全掌握了碳化硅材料全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)，包括原料合成、晶體生長、襯底加工及晶片外延等環(huán)節(jié)，成功破解了多孔石墨、涂層材料等關(guān)鍵材料的技術(shù)難題，并在裝備技術(shù)上獲得重要突破。
在應(yīng)用空間上看，受益于碳化硅功率器件在新能源汽車以及光伏儲能等領(lǐng)域帶來的效率提升，碳化硅功率器件需求持續(xù)提升，Yole預(yù)計全球碳化硅功率器件市場規(guī)模將由2021年的11億美元增加至2026年的49億美元，2021—2026年年復合增長率達35%。
在此背景下，隨著合盛硅業(yè)在碳化硅相關(guān)產(chǎn)品上的持續(xù)研發(fā)，公司碳化硅產(chǎn)品良率在國內(nèi)企業(yè)中名列前茅，部分關(guān)鍵技術(shù)指標已達到甚至超越國際頂級企業(yè)水平。具體來說，公司6英寸碳化硅襯底和外延片已通過國內(nèi)多家下游器件客戶的驗證，并成功開拓了日韓、歐美市場客戶群；8英寸襯底的研發(fā)進程順利，已成功產(chǎn)出樣品。
平安證券分析指出，由于碳化硅襯底制備難度大且良率較低，造成碳化硅器件成本明顯高于Si產(chǎn)品，隨著襯底尺寸增大，可集成的芯片單位總數(shù)就越大，根據(jù)Wolfspeed數(shù)據(jù)，8英寸碳化硅襯底相較于6英寸可制備32mm2芯片的總數(shù)將提升89%，邊緣浪費將由14%降低至7%。同時，根據(jù)GTAT公司預(yù)測，相較于6英寸平臺，8英寸襯底的引入將使碳化硅器件成本降低20%—35%。
除此之外，合盛硅業(yè)在有機硅下游高端產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)上同步發(fā)力，通過強化產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接，包括光伏組件配套邊框密封用硅酮密封膠、電池片封裝用液體硅橡膠、高性能有機硅彈性體涂料等一系列新產(chǎn)品已基本實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)。這些舉措將有助于公司在硅基能源賽道上進一步穩(wěn)固領(lǐng)先地位，構(gòu)建起強大的技術(shù)壁壘。
展望未來，在中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好及雙碳戰(zhàn)略持續(xù)推進下，光伏、有機硅產(chǎn)業(yè)將迎來新一波繁榮。工業(yè)硅行業(yè)在供需兩側(cè)共同增長中展現(xiàn)強勁勢頭，而在建筑、汽車等核心行業(yè)，有機硅的應(yīng)用不可或缺。合盛硅業(yè)深度布局硅化工產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品品類豐富，技術(shù)能力突出，有望充分受益于行業(yè)上行周期，實現(xiàn)業(yè)績增長。