近日，國內(nèi)存儲龍頭兆易創(chuàng)新(603986)發(fā)布了2023年年度報告。受全球經(jīng)濟環(huán)境，半導(dǎo)體行業(yè)周期下行等影響，相關(guān)產(chǎn)品價格下降趨勢明顯，公司所屬存儲器賽道遭受嚴(yán)峻考驗。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入57.61億元，歸母凈利潤1.61億元。
盡管如此，公司始終以提升市占率為本，注重長期規(guī)劃，2023年度產(chǎn)品出貨量達31.22億顆，同比增長12.98%。據(jù)Web-Feet Research報告顯示，公司2023年Serial NOR Flash市占率排名進一步提升至全球第二位，實現(xiàn)有力突破。未來，隨著存儲市場逐漸回暖上行，公司將憑借領(lǐng)先的市占率份額率先實現(xiàn)業(yè)績突破。
銷量持續(xù)攀升 積極搶占市場份額
2023年，公司NOR Flash產(chǎn)品全年出貨量達到25.33億顆，同比增長16.15%，累計出貨量已超212億顆。盡管第四季度為傳統(tǒng)淡季，但出貨量和經(jīng)營水平仍保持較好表現(xiàn)。該產(chǎn)品線的高銷量得益于公司在消費市場，特別是中高端市場的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，同時兆易創(chuàng)新也在積極拓展工業(yè)、網(wǎng)通和汽車等新應(yīng)用領(lǐng)域，打造多領(lǐng)域增長空間。
在SLCNAND Flash產(chǎn)品方面，2023年公司的出貨量同比實現(xiàn)大幅增長。這一增長突出體現(xiàn)了公司多年來不斷在消費電子、工業(yè)和汽車電子等領(lǐng)域推進全品類產(chǎn)品覆蓋的扎實成果，全品類產(chǎn)品覆蓋策略確保了公司在競爭激烈的市場中保持領(lǐng)先地位。
不僅如此，公司自有品牌DRAM產(chǎn)品在2023年同樣表現(xiàn)出色。隨著DDR3產(chǎn)品在2023年9月量產(chǎn)入市，公司已經(jīng)具備DDR3和DDR4兩條產(chǎn)品線多個產(chǎn)品型號，可以同時滿足客戶對于不同類型、不同容量的產(chǎn)品需求。2023年，通過持續(xù)的市場拓展策略，公司總成交客戶數(shù)量穩(wěn)步提升，尤其是DDR3L 2Gb和4Gb產(chǎn)品在網(wǎng)通和TV等應(yīng)用領(lǐng)域的出貨量顯著增加。
在MCU產(chǎn)品領(lǐng)域，公司搶占市占率的經(jīng)營策略也初見成效。2023年底，公司MCU產(chǎn)品累計出貨已超過15億顆。圍繞MCU布局的PMU產(chǎn)品，兆易創(chuàng)新繼續(xù)提升研發(fā)能力，積極開拓消費、工業(yè)、網(wǎng)通等市場。
在前景廣闊的汽車市場，公司車規(guī)級閃存產(chǎn)品不僅在后裝市場獲得成功，還成功進入前裝市場，并與多家國內(nèi)外主流車廠及Tier1供應(yīng)商建立了密切合作關(guān)系，如埃泰克車身控制域、保隆科技胎壓監(jiān)測系統(tǒng)，并同時已與多家國際頭部公司開展合作。報告顯示，車規(guī)級閃存產(chǎn)品累計出貨量已超過1億顆，標(biāo)志著公司在汽車電子市場的堅實步伐。
價格上漲趨勢顯現(xiàn) 一季度業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)
盡管受困于過往年度行業(yè)周期下行，產(chǎn)品價格走低，公司經(jīng)營業(yè)績受到相應(yīng)影響。但得益于作為行業(yè)龍頭企業(yè)長遠的戰(zhàn)略眼光，兆易創(chuàng)新始終致力于提升產(chǎn)品銷量，增大市場份額，靜待行業(yè)復(fù)蘇拐點來臨，實現(xiàn)量價齊升。
山西證券研究指出，上游存儲晶圓價格自2023年三季度開始觸底反彈，2023年9月現(xiàn)貨均價低點至2024年3月已上漲30%，上漲趨勢明顯，上游晶圓價格被拉高后，由于下游模組廠手中庫存低于正常季節(jié)水準(zhǔn)，引發(fā)終端搶貨，存儲模組價格也隨之走揚，存儲進入新一輪上行周期。
在此背景下，隨著存儲產(chǎn)品價格逐漸觸底反彈，公司搶抓市占率的經(jīng)營策略得到了市場的有效正反饋。2024年一季報顯示，公司盈利水平得到全面改善，實現(xiàn)營業(yè)收入16.27億元，同比增長21.32%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.05億元，同比增長36.45%，一季度毛利率環(huán)比提升3.6%，經(jīng)營策略得到有力驗證。
除了在出貨量上持續(xù)保持高位態(tài)勢，公司不斷加強技術(shù)儲備，持續(xù)完善和豐富產(chǎn)品線，提高技術(shù)和產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)，以保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。存儲產(chǎn)品方面，公司的NOR Flash產(chǎn)品針對不同的市場需求，提供了包括大容量、高性能、高安全性、低功耗及小封裝等多個系列。例如，推出了國內(nèi)首款2Gb高性能的SPI NOR Flash，主要面向物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，以及首款國產(chǎn)超高速8通道SPI NOR Flash，應(yīng)用于5G基站和汽車等領(lǐng)域。
另一方面，公司作為國內(nèi)32bit MCU產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)廠商，GD32 MCU系列已經(jīng)覆蓋了超過600款產(chǎn)品，實現(xiàn)了對通用型、低成本、高性能、低功耗、無線連接等主流市場的全覆蓋。此外，公司推出的基于Arm Cortex-M7內(nèi)核的GD32H系列超高性能微控制器，為數(shù)字信號處理、電機變頻等多種應(yīng)用提供了超高性能的微控制解決方案，進一步強化了公司在高端MCU市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。
據(jù)Omdia統(tǒng)計全球MCU市場排名情況，2022年度公司市場排名提升至全球第7位。公司是中國品牌排名第一的32位Arm?通用型MCU供應(yīng)商，也是中國排名第一的MCU供應(yīng)商,技術(shù)實力位居市場第一梯隊。
隨著AI、邊緣計算、自動駕駛等需求量的持續(xù)增長，存儲市場預(yù)期將在2024年進入穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢。根據(jù)Gartner的預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年存儲市場將增長66.3%，在此推動下，2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模預(yù)計將同比增長16.8%，達到6240億美元。在MCU市場，據(jù)Yole研究報告顯示，2023年MCU全球市場規(guī)模約229億美元，預(yù)計2022—2028年年均復(fù)合增長率為5.3%，2028年市場規(guī)模達320億美元。在出貨量持續(xù)攀升的有利形勢下，兆易創(chuàng)新有望充分受益于行業(yè)周期上行所帶來的增長空間，以領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢、出色的產(chǎn)品性能，推動業(yè)績實現(xiàn)進一步突破。