A股、港股同頻，房地產(chǎn)板塊連日強勢反彈。
今日，A股房地產(chǎn)板塊上演漲停潮，近20股漲幅超10%，龍頭萬科A強勢漲停，漲停板上還有超10億元資金等待買入。港股市場漲幅更顯“暴力”，中國奧園、佳兆業(yè)集團(tuán)、融創(chuàng)中國等漲幅超過20%，多只地產(chǎn)股近5日累計漲幅已接近50%。
分析人士指出，對樓市更多的寬松政策期許以及風(fēng)格切換可能，共同推動了本輪地產(chǎn)股的反彈。
久違漲停潮
4月29日，A、H股房地產(chǎn)板塊強勢上漲。
在A股，萬科A強勢漲停，截至午間收盤，放量成交超近35億元，漲停板上還有超150萬手買單，估算對應(yīng)買單金額超10億元。
除萬科之外，A股還有華夏幸福、金地集團(tuán)、新城控股等近20只個股漲幅超過10%，上演漲停潮。
ETF市場，南方基金、華夏基金、銀華基金、華寶基金管理的四只房地產(chǎn)ETF基金均大漲約7%。
在沒有漲跌幅度限制的港股市場，內(nèi)房股的漲幅更顯“暴力”。截至發(fā)稿，中國奧園、佳兆業(yè)集團(tuán)、融創(chuàng)中國等漲幅超過20%，萬科企業(yè)則上漲16%。
值得注意的是，在今日爆發(fā)前，A、H兩地房地產(chǎn)板塊已悄然啟動。
A股市場申萬房地產(chǎn)指數(shù)已經(jīng)完成三連漲，在4月26日整體大漲4%。H股市場，地產(chǎn)板塊在4月22日即已啟動，近5個交易日中旭輝控股集團(tuán)、融創(chuàng)中國、雅居樂集團(tuán)、世茂集團(tuán)等近10只股票累計漲幅已經(jīng)接近50%。
政策調(diào)整新預(yù)期
近期，高能級城市密集松綁樓市限購政策，房地產(chǎn)行業(yè)正在迎來新一輪的政策窗口期。
昨日，成都全面取消限購即引發(fā)輿論高度關(guān)注。在成都限購政策退出后，目前除海南省外，仍維持限購政策的核心城市僅剩余一線城市、杭州（新房）、天津、西安核心區(qū)。
中指研究院四川公司表示，限購的全面取消，有利于成都吸納“有資格、有能力、有意愿”的有效置業(yè)需求積極釋放，一方面直接為“5+2”新房市場注入新增客群，一方面吸引新增需求加速消化二手房，通過賣舊買新鏈條促進(jìn)本土改善型需求更加積極的釋放，對于穩(wěn)定成都新房/二手房市場量級及價格具備積極作用。
一線城市同樣有新動作，同在上周，深圳成為全國首個正式推行“以舊換新”的一線城市。更值得注意的是，上周還有深圳將取消部分區(qū)域限購政策的傳言流傳于市，經(jīng)求證尚無官方通知。在此之前，深圳頻頻出臺調(diào)控政策，2月7日宣布放松戶籍人口和非戶籍人口的限購政策，3月25日，深圳宣布退出了“90/70”政策。
國盛證券發(fā)布的研報認(rèn)為，未來可能落地的政策包括：核心城市限購進(jìn)一步松動、限貸如首付比例的進(jìn)一步下調(diào)、房貸利率及交易稅費進(jìn)一步下調(diào)、“三大工程”相關(guān)政策繼續(xù)發(fā)力，鑒于目前行業(yè)下行態(tài)勢，不排除政策面有針對地產(chǎn)需求端相對超預(yù)期的表述。
流動性切換？
除了更多政策面期許，招商證券發(fā)布的研報提供了另一則解釋：從全球流動性或者國內(nèi)流動性變化視角，關(guān)注風(fēng)格切換的可能。
招商證券發(fā)布的研報認(rèn)為，部分投資人在對日元快速貶值蠶食收益的擔(dān)憂與美國降息預(yù)期推后共同影響下，或做出資產(chǎn)“再平衡”動作，轉(zhuǎn)向增加港股和 A 股配置，或使得部分低估值板塊受益，包括部分優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)股票。近期在個別房企公開市場擔(dān)憂下存在“錯殺”的優(yōu)質(zhì)房企或為其提供了低估值的潛在配置選項。
招商證券進(jìn)一步指出，本輪市場關(guān)注度提高的背景或與 3 月有所差異。
房地產(chǎn)股票曾經(jīng)在 3 月經(jīng)歷了一波反彈，招商證券認(rèn)為其背后原因是基本面和信用預(yù)期的 “V”形變化帶來房地產(chǎn)板塊及產(chǎn)業(yè)鏈股、債價格反彈。而目前是基本面承壓有帶動投資下行從而對更多政策產(chǎn)生預(yù)期；同時，信用預(yù)期和當(dāng)時也有不同，而目前或是市場在觀察部分城市，不同類型去庫存政策（需求端和供應(yīng)端）的進(jìn)展和評估，擁有一些觀察點溢價。