受集運行業(yè)周期波動等影響，全球集裝箱制造龍頭中集集團（000039）主營業(yè)績承壓，而道路運輸、陸地、海洋能源等業(yè)務(wù)保持增長，氫能業(yè)務(wù)增長亮眼。在2023年度業(yè)績說明會上，中集集團高管展望2024年，集裝箱業(yè)務(wù)將有較大程度復(fù)蘇，物流業(yè)務(wù)將企穩(wěn)增長，能源業(yè)務(wù)則有望積極增長，海工業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇，未來海工存量平臺將尋求出售。
在2023年—2027年戰(zhàn)略規(guī)劃中，中集集團提出將深化落實“加快構(gòu)建增長新動能，著力推動高質(zhì)量發(fā)展”的戰(zhàn)略主題，統(tǒng)籌“量”的合理增長與“質(zhì)”的有效提升，打造“成為高質(zhì)量的、受人尊敬的世界一流企業(yè)”。
集裝箱加速復(fù)蘇
對于集裝箱行業(yè)走勢，中集集團董事長兼首席執(zhí)行官麥伯良用“’黑天鵝事件’頻發(fā)”來形容，行業(yè)雖然走出了疫情期間的“一箱難求”，但又遭遇紅海時間以及巴拿馬干旱等事件，世界局勢越發(fā)動蕩不安，也將刺激備箱需求，預(yù)計2024年集裝箱行業(yè)會有比較大程度復(fù)蘇，行業(yè)需求量預(yù)計在300萬TEU（標準箱單位）以上。
作為主營業(yè)務(wù)，中集集團集裝箱制造業(yè)務(wù)2023年實現(xiàn)營業(yè)收入302.13億元，同比下降約三成。其中，干貨集裝箱和冷藏箱累計銷量分別同比下降約四成和近三成。在此背景下，中集集團去年營業(yè)收入1278.1億元，同比下降9.70%，歸母凈利潤約4.21億元，同比下降約87%。
盡管銷量下降，但集裝箱行業(yè)在去年已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)蘇。
公司董秘吳三強在回顧行業(yè)走勢時介紹，2023年集裝箱全行業(yè)產(chǎn)量約231萬TEU，為近10年來較低水平，第四季度行業(yè)景氣度回升明顯；運價方面，去年第二季度集裝箱運價已經(jīng)企穩(wěn)回升，去年底紅海事件又推漲運費。作為關(guān)鍵指標，北美進口集裝箱量在去年第四季度實現(xiàn)同比增長，全年進口量已經(jīng)高于2019行年。
除了傳統(tǒng)集裝箱業(yè)務(wù)，“集裝箱+”增量業(yè)務(wù)市場布局迎來收獲期，衛(wèi)星業(yè)務(wù)儲能、模塊化建筑等不斷創(chuàng)新發(fā)展，中集儲能批量向海外交付儲能系統(tǒng)集成，持續(xù)拓充歐美、東南亞地區(qū)項目來源，循環(huán)載具實現(xiàn)光伏行業(yè)的大規(guī)模運營，不過去年該業(yè)務(wù)業(yè)績下滑，凈虧損0.74億元。
對此，麥伯良表示主要由于處理橡膠箱有些冒進，對北美市場過于樂觀，導(dǎo)致大量持有，負擔比較重，去年公司已經(jīng)采取措施；對于近期新加坡GOODPACK提出的知識產(chǎn)權(quán)仲裁案進展，麥伯良稱該案件在處理，公司會全力應(yīng)對。
氫能增長突出
在能源化工裝備板塊，2023年中集集團清潔能源分部增長突出，實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長四成，其中，氫能業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入7億元，同比增長近六成，新簽訂單8.31億元，同比增長36.7%，項目以氫氣球罐、III型車載儲氫瓶、香港首個加氫站及首輛氫能巴士為代表。2021年，中集安瑞科聯(lián)手鞍鋼股份啟動焦爐氣制液化天然氣（LNG）聯(lián)產(chǎn)氫氣項目（“項目”）。
對于氫能業(yè)務(wù)最新進展，中集集團總裁高翔向證券時報·e公司記者表示，中集安瑞科已經(jīng)布局氫能“儲、運、加”產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，上游公司布局了（制氫）電解槽和焦爐廢氣制氫，公司重點在于掌握氫能獲取的核心技術(shù)，提取更高價值的氫能資源；中游儲運環(huán)節(jié)，中集安瑞科與挪威Hexagon 合資工廠生產(chǎn)的IV型儲氫瓶已經(jīng)出樣，也開始做批量的產(chǎn)品，I期產(chǎn)能是 2 萬只儲氫瓶，總體廠區(qū)的規(guī)劃是 10 萬只，公司會預(yù)留一定的空間進行產(chǎn)能優(yōu)化，未來能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)能的快速提升。目前從行業(yè)的審批角度來講，國內(nèi)預(yù)計會在今年6月底有Ⅳ型瓶審批的進展，短期內(nèi)公司會加強在海外市場布局。
從整個產(chǎn)業(yè)鏈來講，目前中集最核心的還是在氫能的儲存、運輸裝備方面。目前國內(nèi)還是以 20MPa 的高壓氣氫長管拖車為主，中集安瑞科2023年已經(jīng)成功下線了國內(nèi)首臺30MPa高壓氫氣管束集裝箱并實現(xiàn)批量訂單，同時液氫罐箱已經(jīng)開發(fā)出來，代表公司在氫能應(yīng)用領(lǐng)域領(lǐng)先的技術(shù)水平。
除了氫能，中集集團也在推進綠色甲醇。據(jù)介紹，去年上半年替代燃料的船訂單就占了同期新船訂單的44%，綠色甲醇船舶訂單旺盛，中集已經(jīng)布局生物制綠色甲醇，計劃明年年中投產(chǎn)5萬噸，之后迅速復(fù)制推廣。
由于去年油價上漲，天然氣價格下跌，性價比優(yōu)勢彰顯。去年國內(nèi)天然氣重卡的銷量翻了三倍。據(jù)公司高管介紹，通過焦爐尾氣制天然氣，中集的制氣成本比同行減少40%，進一步帶動相關(guān)裝備和工程業(yè)務(wù)發(fā)展。
整體來看，去年中集集團能源、化工及液態(tài)食品裝備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入250.26 億元，同比上升17.77%；凈利潤人民幣8.54億元，同比下降18.03%，化工業(yè)務(wù)相對承壓；預(yù)計2024年能源板塊業(yè)務(wù)將積極增長，截至今年2月底，能源裝備手持訂單量已經(jīng)大幅增長，最新達160億元規(guī)模。
適時出售海工存量資產(chǎn)平臺
本次業(yè)績說明會上，中集集團債務(wù)情況也受投資者關(guān)注。截至去年底，中集集團負債率約60%，同比上年略有回升；集團金融及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈虧損24.41億元，主要是由于美元利率上升導(dǎo)致海工資產(chǎn)運營管理業(yè)務(wù)利息費用大幅增加以及去年同期包括中集租賃出表前利潤貢獻所致。
財務(wù)總監(jiān)曾邗回應(yīng)指出，由于中集集團擁有大量海外資產(chǎn)，需要匹配一定境外債務(wù)，2023年海工資產(chǎn)平臺承擔了約3億美金利息，目前公司已經(jīng)在優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，將美元債務(wù)置換為人民幣或者港幣債務(wù)為主。另外，美元資產(chǎn)是公司主要風(fēng)險敞口，但去年美元漲勢超出預(yù)期，如果剔除成本考慮，公司已經(jīng)實現(xiàn)了正常外匯風(fēng)險對沖。2024年中集將會進一步調(diào)整外匯風(fēng)險管理進一步調(diào)整，增加靈活性，縮短判斷周期，盡量降低套保規(guī)模，目前來看一季度比較正常。
去年中集集團國內(nèi)外業(yè)務(wù)約各占一半。
另一方面，中集集團海工業(yè)務(wù)進一步復(fù)蘇，從傳統(tǒng)油氣逐步向新能源拓展，訂單質(zhì)量持續(xù)提升，凈虧損收窄至0.31億元，經(jīng)營主體海洋科技集團去年年實現(xiàn)盈利，截至2023年底，累計持有在手訂單價值同比增長35%至54億美元，包括 2 個油氣模塊項目，3 條風(fēng)電安裝船，5 條滾裝船及其它清潔能訂單。去年海洋工程業(yè)務(wù)下水首艘比亞迪“EXPLORER NO.1”汽車運輸滾裝船，助推“國車自運”時代開啟。
公司高管介紹，由于世界局勢動蕩，能源價格波動加大，預(yù)計今年油價將維持在80美金以上，加上過往石油勘探開支較低，歷史欠賬多，預(yù)計后期勘探相關(guān)裝備增量空間大。目前海工市場在持續(xù)復(fù)蘇，使用率增長，中集共持有15個海工平臺，1個待售，1個改造為海上光伏，10個擁有持續(xù)租約，3個待租鉆井平臺今年也將積極承租。
“未來我們找適當時機把海工平臺賣掉，不打算長期持有平臺，因為這其實不是中集集團的主營業(yè)務(wù)，”麥伯良表示，船舶制造業(yè)務(wù)則會保留，畢竟中國造船能力日趨提升，船廠訂單快速增長，去年中集海工造船訂單增長80%，當前手持訂單60億美元，訂單質(zhì)量越來高。
在新一期五年戰(zhàn)略規(guī)劃中，中集集團提出夯實制造基礎(chǔ)、發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、推進轉(zhuǎn)型升級，打造冠軍產(chǎn)品集群，持續(xù)構(gòu)建核心業(yè)務(wù)的增長新動能，其中推動下屬板塊上市、增發(fā)、引戰(zhàn)重組以及 推進低效資產(chǎn)清理，提升資產(chǎn)回報水平，大幅減少虧損企業(yè)等措施。
目前中集集團繼續(xù)推動旗下業(yè)務(wù)板塊資本運作。中集天達去年申請創(chuàng)業(yè)板上市獲通過，尚需履行證監(jiān)會發(fā)行注冊程序；中集環(huán)科去年10月完成創(chuàng)業(yè)板上市；中集醇科在去年12月申請全國股轉(zhuǎn)公司掛牌，尚需北交所、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)的審議通過或同意注冊；中集車輛則正在實施港股私有化。