2023年，隨著碳酸鋰價格的不斷“跳水”，相關企業(yè)的日子也不好過，股價和業(yè)績雙雙承壓。
3月底，“鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)(002466)與贛鋒鋰業(yè)(002460)已陸續(xù)披露2023年年報，兩家公司雖然均實現(xiàn)巨額盈利水平，但雙方凈利潤同比降幅卻都在70%左右。
4月9日收盤后，天齊鋰業(yè)率先召開了2023年度業(yè)績說明會，上市公司董事長蔣衛(wèi)平、副董事長蔣安琪、總裁夏浚誠、財務總監(jiān)鄒軍、董事會秘書張文宇等核心高管出席，并回答了線上參會投資者提出多個問題。盡管鋰價存在周期性的價格波動風險，但天齊鋰業(yè)認為，從中長期來看，鋰行業(yè)基本面將持續(xù)向好。
下游終端成長預期客觀存在
近期披露年報顯示，天齊鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入405.03億元，同比增長0.13%，營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高；凈利潤為72.97億元，同比下降69.75%。
相比之下，贛鋒鋰業(yè)稍遜一籌，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入329.72億元，同比下降21.16%；凈利潤為49.47億元，同比下降75.87%；贛鋒鋰業(yè)擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利8元(含稅)。
實際上，鋰礦企業(yè)2023年經營業(yè)績同比下滑，主要還是源于碳酸鋰等核心產品價格的下跌。一直以來，鋰價都是市場關注的熱點，2023年的鋰價波動和以往的合理波動有較大差異。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，碳酸鋰從2023年初均價約50萬元/噸，持續(xù)下跌至4月初18萬元/噸附近才止跌。去年7月，在碳酸鋰期貨上市以后，市場悲觀預期后續(xù)供應投產增量大于需求增速，鋰化合物價格持續(xù)下探，其中碳酸鋰價格于年末跌至10萬元/噸左右。
針對投資者十分關注的價格問題，天齊鋰業(yè)在業(yè)績說明會上表示，鋰行業(yè)和其他成熟的行業(yè)類似，都會有周期波動。鋰價走勢主要取決于鋰行業(yè)的整體供需格局、市場變化和經濟形勢等因素，現(xiàn)在也會受期貨市場交易情況、相關市場參與者的博弈、預期及行為等因素的綜合影響。
天齊鋰業(yè)高管稱，公司會密切關注鋰價走勢、碳酸鋰期貨交易市場的相關情況。
總的來說，天齊鋰業(yè)高管層認為，盡管鋰價存在周期性的價格波動風險，但下游終端特別是新能源汽車與船和儲能產業(yè)未來的高成長預期、有關政策的傾斜是客觀存在，且可合理預期的。從速度、規(guī)模、強度三個維度來看，目前全球鋰行業(yè)正在進入行業(yè)發(fā)展的上升期。因此從中長期來看，天齊鋰業(yè)認為，鋰行業(yè)基本面在未來幾年將持續(xù)向好。
鋰資源100%自給自足具成本優(yōu)勢
那么，針對鋰價波動的風險，天齊鋰業(yè)有沒有制定應對措施？
對此，天齊鋰業(yè)高管表示，鋰資源相對于其他有色金屬行業(yè)來說，具有一定的行業(yè)特殊性。
該高管提到，天齊鋰業(yè)憑借對全球多處優(yōu)質鋰資源的布局，上市公司現(xiàn)已實現(xiàn)鋰資源100%自給自足，擁有獨特的資源優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，產品競爭力強。根據(jù)外部獨立顧問統(tǒng)計，天齊鋰業(yè)控股子公司擁有的格林布什鋰礦是全球儲量最大、品位最高、成本最低的在產硬巖型鋰礦。
根據(jù)Fastmarkets 2023年第四季度數(shù)據(jù)顯示，全球碳酸鋰現(xiàn)金生產成本曲線呈階梯式增長態(tài)勢，天齊鋰業(yè)通過垂直一體化經營模式對格林布什鋰輝石礦進行加工，碳酸鋰平均生產成本位于全球硬巖鋰礦提鋰成本線的較低水平。此外，天齊鋰業(yè)江蘇張家港基地是全球首條在成熟運營中的全自動化電池級碳酸鋰生產工廠，擁有全球領先的生產技術和工藝流程。
天齊鋰業(yè)認為，近年來，天齊鋰業(yè)合并報表口徑的鋰化合物綜合毛利率隨著行業(yè)周期出現(xiàn)一定波動，但一直保持在相對較高水平。除控股子公司泰利森格林布什礦的生產運營成本優(yōu)勢之外，天齊鋰業(yè)還擁有多項產品生產工藝，可以根據(jù)市場需求靈活調節(jié)各項鋰化工產品的生產，從而大大降低生產成本。
未來，天齊鋰業(yè)會牢牢把握并不斷強化自身優(yōu)勢，將繼續(xù)依托既有優(yōu)勢，加大與鋰上下游產業(yè)鏈的合作，沉著冷靜地應對市場變化。基于此，天齊鋰業(yè)強調，上市公司有信心以獨特的競爭優(yōu)勢應對行業(yè)正常的價格波動。
正在有序推進各擴產項目
在業(yè)績說明會上，天齊鋰業(yè)還詳細介紹了具體項目的進展情況，上市公司正有序推進各擴產項目。
截至目前，天齊鋰業(yè)澳大利亞奎納納一期項目生產的氫氧化鋰產品已取得送樣客戶SK On Co.Ltd和Northvolt ETT AB的認證通過，并于2024年1月開始發(fā)貨；奎納納一期年產2.4萬噸氫氧化鋰項目正處于產能爬坡階段，TLK正在積極推進相關工作。
此外，奎納納二期年產2.4萬噸氫氧化鋰項目的主體工程已基本完成，目前正處于施工設計階段。2023年9月，天齊鋰業(yè)控股子公司TLEA董事會審議通過了該項目前端工程設計合同，2023年11月奎納納工廠正式與承包商簽訂該合同，預計2024年下半年可完成奎納納工廠二期前端工程設計。
在天齊鋰業(yè)國內項目中，截至目前，張家港年產3萬噸一期氫氧化鋰項目已開工，預計一期項目建設周期為2年；四川遂寧安居工廠年產2萬噸電池級碳酸鋰項目已于2023年10月正式竣工，并進入帶料試車階段。
據(jù)天齊鋰業(yè)介紹，在不到兩個月時間里通過反復調試和優(yōu)化，安居項目于2023年12月生產出首袋電池級碳酸鋰產品，并通過公司內部實驗室取樣檢查，確認所有參數(shù)達到電池級碳酸鋰標準，目前該項目處于產能爬坡階段。在該項目投產后，將進一步擴大天齊鋰業(yè)的鋰鹽加工產能。
值得關注的是，近日，智己汽車召開發(fā)布會，其最新電動汽車智己L6搭載了準900V超快充“光年”固態(tài)電池。中信證券認為，隨著半固態(tài)電池逐步應用推廣，頭部固態(tài)電池廠商的朋友圈及固態(tài)電池產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)料將受益。
在固態(tài)電池方面，天齊鋰業(yè)表示，主要通過投資參股北京衛(wèi)藍新能源科技有限公司、SES介入，以保持跟蹤行業(yè)前沿技術趨勢和商業(yè)化進程。此外，天齊鋰業(yè)全資子公司天齊創(chuàng)鋰與北京衛(wèi)藍共同出資設立了合資公司——天齊衛(wèi)藍固鋰新材料(深圳)有限公司（以下簡稱天齊衛(wèi)藍）。
據(jù)悉，上述合資公司將主要從事預鋰化負極材料與回收、金屬鋰負極及鋰基合金(復合)負極材料、預鋰化試劑(原材料)、預鋰化制造設備等相關業(yè)務。目前，天齊衛(wèi)藍正在湖州進行合資公司辦公，及預鋰化研發(fā)運營項目建設籌備，已開始負極預鋰化專有設備設計與相關材料研發(fā)工作。