在超低的貸款利率和高燒不退的通脹下，美國家庭債務(wù)猛增，這其中又以高風(fēng)險的抵押貸款最為突出。
據(jù)CNN當(dāng)?shù)貢r間8月3日報道，紐約聯(lián)儲統(tǒng)計顯示，截至6月底，美國家庭債務(wù)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到14.96萬億美元，達(dá)到史上最高水平，比疫情前的2019年底高出8120億美元。
在過去的二季度，家庭債務(wù)規(guī)模增加了3130億美元，增幅為2.1％，按美元計的單季債務(wù)增幅創(chuàng)下2007年以來最高，按百分比計則是創(chuàng)下2013年以來最高。
抵押貸款激增
美國在通脹猛增之下，家庭債務(wù)也如同吹泡泡一般飛速脹大。
學(xué)生貸款是上個季度唯一下降的債務(wù)類別，大部分仍受CARES法案規(guī)定的寬容計劃保護(hù)，該計劃將學(xué)生貸款還款凍結(jié)至9月30日。
目前，抵押貸款是美國家庭債務(wù)增長中的最大組成部分，第二季度環(huán)比猛增了2820億美元，達(dá)到10.44萬億美元。
專家認(rèn)為，主要是由于美聯(lián)儲將銀行間貸款利率維持在接近零的水平，借貸利率超低，導(dǎo)致房主再融資激增。
美國房地產(chǎn)市場如今非常火爆，許多房主的資產(chǎn)凈值都有所上升。根據(jù)房利美（Fannie Mae）的數(shù)據(jù)，2021年上半年，房價上漲了10.5％，創(chuàng)下了歷史上的最快漲幅。
在過去四個季度里，美國抵押貸款發(fā)放達(dá)到了歷史新高，總額接近4.6萬億美元，約占所有未償房屋貸款余額的44％。
即使美國房地產(chǎn)市場炙手可熱，借貸購買房屋的風(fēng)險也很高。紐約聯(lián)儲的內(nèi)部人員表示，仍有200萬房貸的借款人尚處于房貸延期支付計劃中。該計劃于2020年新冠疫情期間出臺，只要貸款人是從政府支持的房貸機構(gòu)貸款，就可以延期至少90天還款，甚至可以延期1年還款。倘若該延期支付計劃結(jié)束，他們很容易陷入財務(wù)困境當(dāng)中。
但隨著時間的推移，信用評分較高的借款人退出了該計劃，只留下財務(wù)上更脆弱的借款人。
債務(wù)違約風(fēng)險
除了房貸，二季度美國信用卡債務(wù)余額增加了170億美元；新發(fā)放的汽車貸款也達(dá)到了歷史最高水平。根據(jù)統(tǒng)計，包括貸款和租賃在內(nèi)，二季度美國新發(fā)放的汽車貸款達(dá)到了2020億美元。
事實上，不光是紐約聯(lián)儲方面，媒體還注意到了可能的債務(wù)拖欠問題。根據(jù)統(tǒng)計，目前所有的家庭債務(wù)當(dāng)中，有2.7％處在某種形式的拖欠當(dāng)中，這比2019年第四季度的水平下降了2個百分點。
CNBC認(rèn)為，目前的低拖欠率，主要與美國政府為讓消費者能夠度過新冠大流行所出臺的政策有關(guān)，但相關(guān)優(yōu)惠政策將在未來數(shù)月陸續(xù)到期，這給當(dāng)前需要及時償還貸款的人帶來了挑戰(zhàn)。
CNN直言，在新冠大流行時的保護(hù)措施到期之后，會發(fā)生什么情況？這可能是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中最大的公共政策問題。
值得關(guān)注的是，在房貸方面，債務(wù)違約的情況可能從去年就出現(xiàn)了。根據(jù)美國抵押銀行家協(xié)會（MBA）的統(tǒng)計，去年第二季度，美國聯(lián)邦住房管理局（FHA）保險的抵押貸款違約率升至16％，創(chuàng)下1979年有記錄以來的新高，單是新澤西州的FHA貸款拖欠率就達(dá)到了20％。
本文源自國際金融報