黃金交易提醒：逼近2000美元！五大利多齊聚，大選臨近美國(guó)政局又添變數(shù)，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要

周二（8月18日）現(xiàn)貨黃金延續(xù)隔夜大漲的走勢(shì)，刷新一周高位，逼近2000美元關(guān)口至1995.41美元，現(xiàn)報(bào)1993.40美元，漲幅0.43%。

金價(jià)周一上漲逾2%，達(dá)到近一周來(lái)的最高水平，因美元走弱、美債收益率回落、以及巴菲特的伯克希爾哈撒韋購(gòu)買(mǎi)主要金礦公司股份，提振了投資者的情緒，推動(dòng)黃金站上1990美元關(guān)口，并在周二進(jìn)一步逼近2000美元關(guān)口。

美元跌至逾一周低位，指標(biāo)10年期美債收益率回落，紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)驟降至3.7，這些因素也給金價(jià)提供支撐。投資者現(xiàn)在等待美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間周四發(fā)布的上次政策會(huì)議的記錄，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)通脹目標(biāo)進(jìn)行討論，如果美聯(lián)儲(chǔ)表示允許通脹超過(guò)2%，這將強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)大寬松的預(yù)期，并提振金價(jià)。

同時(shí)盡管周一的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但是抵押貸款拖欠率創(chuàng)紀(jì)錄最大季度漲幅，一定程度上歸因于美國(guó)兩黨遲遲未能推出刺激方案。有消息稱(chēng)，共和黨將推出一個(gè)規(guī)模更小的刺激措施，進(jìn)一步偏離民主黨的目標(biāo)，這意味著雙方達(dá)成一致的預(yù)期時(shí)間可能存在進(jìn)一步推遲的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，馬里蘭州檢察長(zhǎng)Brian Frosh周一說(shuō)，逾12個(gè)州預(yù)計(jì)最快本周將特朗普政府告上法庭，指控政府削減美國(guó)郵政的服務(wù)可能造成11月總統(tǒng)大選郵寄投票延誤。在美國(guó)大選進(jìn)入倒計(jì)時(shí)之際，這無(wú)疑加劇了美國(guó)國(guó)內(nèi)的不確定性，也對(duì)黃金構(gòu)成支撐。

技術(shù)面而言，黃金目前已經(jīng)站上此前關(guān)鍵的平臺(tái)價(jià)位1980美元，且日內(nèi)逼近2000美元關(guān)口，如果短時(shí)間收復(fù)2000美元，則此前的1863.16則確認(rèn)為近期底部，預(yù)計(jì)黃金未來(lái)有進(jìn)一步走高的可能。

自2018年5月以來(lái)，對(duì)沖基金首次做空美元并看空美元，這是全球最大儲(chǔ)備貨幣進(jìn)一步下跌、短期內(nèi)不太可能反彈的最新跡象。

彭博社(Bloomberg)周一援引美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(Commodity Futures Trading Commission)的數(shù)據(jù)報(bào)道稱(chēng)，杠桿基金對(duì)不包括美元在內(nèi)的美元兌八種貨幣的凈期貨和遠(yuǎn)期頭寸上周降至-7881手。這意味著，目前押注美元貶值的投資者多于押注美元升值的投資者。

彭博社表示，賣(mài)空狂潮是由看漲歐元的押注推動(dòng)的。自今年年初以來(lái)，歐元的表現(xiàn)已經(jīng)超過(guò)美元6%。目前歐元約等于1.18美元，這種悲觀(guān)情緒部分歸因于美聯(lián)儲(chǔ)大規(guī)模的刺激計(jì)劃。

擴(kuò)張性的貨幣和財(cái)政政策往往會(huì)壓低債券收益率和利率。較低的利率降低了美元儲(chǔ)蓄的吸引力。雖然在大流行開(kāi)始時(shí)，投資者最初涌向美元等避險(xiǎn)資產(chǎn)，但這種情況在近幾個(gè)月已經(jīng)消退。自3月份以來(lái)，美元指數(shù)已下跌9%。

Brown Brothers Harriman全球市場(chǎng)策略主管Win Thin警告稱(chēng)："形勢(shì)對(duì)美元不利。"Thin表示，美國(guó)對(duì)大流行的處理拖累了投資者對(duì)美元的信心。這位策略師在接受采訪(fǎng)時(shí)表示:“這是歐洲表現(xiàn)超過(guò)美國(guó)的罕見(jiàn)情況之一?！?/p>

總體而言，自從疫情爆發(fā)以來(lái)，美元和黃金的負(fù)相關(guān)關(guān)系進(jìn)一步的增強(qiáng)，隨著美元仍有進(jìn)一步走弱的空間，這將繼續(xù)支撐金價(jià)。

短時(shí)間市場(chǎng)需要關(guān)注本周美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要。有消息稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)可能最快9月份宣布貨幣政策評(píng)估結(jié)果，料對(duì)通脹率持更寬松態(tài)度，允許升至2%目標(biāo)水平以上，這將進(jìn)一步對(duì)美元構(gòu)成壓力，進(jìn)而進(jìn)一步提振金價(jià) 。

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）長(zhǎng)期以來(lái)一直批評(píng)黃金是一項(xiàng)“毫無(wú)用處”的投資，并且認(rèn)為這種“神奇的金屬”無(wú)法與“美國(guó)人的勇氣”相比較。但是最新一份數(shù)據(jù)顯示，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋近期公司不僅拋棄了他所有的航空公司，而且還清算了其對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的巨額敞口（完全退出了高盛），同時(shí)二季度唯一買(mǎi)進(jìn)的新股票是巴里克黃金，這令市場(chǎng)猜測(cè)巴菲特對(duì)于黃金投資的觀(guān)點(diǎn)是否已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

據(jù)悉，伯克希爾的摩根大通持股下跌62％至2220萬(wàn)股，富國(guó)銀行持股下跌26％，至2.38億股，伯克希爾哈撒韋下調(diào)了對(duì)PNC Financial和M＆T Bank以及紐約梅隆銀行，萬(wàn)事達(dá)和Visa的押注。同時(shí)伯克希爾完全退出高盛股權(quán)。

巴菲特反黃金的投資立場(chǎng)由來(lái)已久。他曾說(shuō)過(guò)一句名言:黃金是一種做多恐懼的方式，而且它一直是一種不時(shí)做多恐懼的相當(dāng)好的方式。但是你真的應(yīng)該希望人們?cè)谝坏絻赡陜?nèi)變得比現(xiàn)在更害怕。如果他們變得更害怕，你就會(huì)賺錢(qián)，如果他們變得不那么害怕，你就會(huì)賠錢(qián)，但是黃金本身并不會(huì)產(chǎn)生任何東西。

因此隨著伯克希爾大量買(mǎi)入黃金礦業(yè)股，市場(chǎng)猜測(cè)即便是反黃金投資的巴菲特是否也覺(jué)得持有黃金的必要性，這也一定程度上推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)于黃金的買(mǎi)需。

美國(guó)公債收益率周一下跌，從上周觸及的較高水平略有回落，市場(chǎng)等待本周大量新債供應(yīng)，這些新發(fā)行的公債旨在為緩解新冠大流行造成的經(jīng)濟(jì)影響的財(cái)政刺激舉措籌資。

BMO Capital Markets策略師Ben Jeffery表示，“在上周收益率攀升后，如果僅從技術(shù)角度看出現(xiàn)一些回調(diào)是很自然的?！?/p>

上周收益率上升，因美國(guó)財(cái)政部創(chuàng)紀(jì)錄標(biāo)售1120億美元的30年期、三年期以及10年期公債。本周該財(cái)政部將在周三標(biāo)售250億美元20年期公債，周四標(biāo)售70億美元30年期通脹保值債券(TIPS)。

U.S.Bank Wealth Management高級(jí)投資總監(jiān)William Northee表示：“有大量新債供應(yīng)需要被資本市場(chǎng)吸收?！彼⒎Q(chēng)公債價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)“疲憊水平”，使較長(zhǎng)期公債收益率小幅上行。

美聯(lián)儲(chǔ)將于周三發(fā)布最新一次政策會(huì)議記錄，預(yù)計(jì)可以從中一窺美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的看法。Northee表示，會(huì)議記錄可能包括有關(guān)通脹目標(biāo)方面的更多細(xì)節(jié)，如果美聯(lián)儲(chǔ)允許升至2%目標(biāo)水平以上，可能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)實(shí)際負(fù)利率的預(yù)期，這也對(duì)金價(jià)有利。

Jeffery補(bǔ)充稱(chēng)，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行制造業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，也是導(dǎo)致收益率下滑的因素。周一公布的紐約聯(lián)儲(chǔ)8月制造業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)速度放緩的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期，7月創(chuàng)下14個(gè)月高位；紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)從17.2驟降至3.7。調(diào)查中衡量新訂單和出貨量的指標(biāo)在此前連續(xù)三個(gè)月增長(zhǎng)后雙雙回落。

本周需要關(guān)注周五公布的美國(guó)制造業(yè)PMI，此前該數(shù)據(jù)已經(jīng)站上榮枯線(xiàn)50上方，說(shuō)明在經(jīng)歷了史無(wú)前例的沖擊后，制造業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。但是如果周五公布的數(shù)據(jù)和紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)數(shù)據(jù)反映的情況一致，凸顯了疫情反彈限制了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景，這也對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。

美國(guó)財(cái)政刺激遲遲未能達(dá)成一致，抵押貸款拖欠率上升，警惕進(jìn)一步傳導(dǎo)至消費(fèi)領(lǐng)域

盡管周一公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)房屋建筑商信心指數(shù)在8月連續(xù)第三個(gè)月上升達(dá)到78，追平1998年創(chuàng)下的紀(jì)錄高位，因利率處于紀(jì)錄低位刺激看房客流量激增，這是一個(gè)最新跡象，表明在新冠大流行引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，房地產(chǎn)市場(chǎng)正脫穎而出，成為難得的亮點(diǎn)。但是這主要得益于美聯(lián)儲(chǔ)的巨量寬松。

同時(shí)美國(guó)抵押貸款銀行協(xié)會(huì)(MBA)的數(shù)據(jù)顯示，第二季住宅抵押貸款拖欠率升至8.2%，較第一季上升近4個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)下有記錄以來(lái)的最大季度增幅。

此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)巨量的刺激措施確實(shí)對(duì)推動(dòng)美國(guó)消費(fèi)需求回升起到了至關(guān)重要的作用。但是數(shù)據(jù)還顯示，相當(dāng)一部分獲得救助的美國(guó)民眾并未將資金用于消費(fèi)，而是用于儲(chǔ)蓄和償還房貸。

截至7月的近期數(shù)據(jù)顯示，整體破產(chǎn)率較2019年的前七個(gè)月下降25%。

但是美國(guó)兩黨遲遲未就刺激方案達(dá)成一致，隨著7月末救助方案到期，相當(dāng)一部分失業(yè)人口表示可能無(wú)法償還貸款，這意味著進(jìn)入第三季抵押拖欠率可能有進(jìn)一步上升的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)禁止驅(qū)趕租客的禁令已經(jīng)到期：這意味著近幾個(gè)月來(lái)用房租買(mǎi)食物或其他東西的家庭面臨嚴(yán)峻選擇。

因此近期市場(chǎng)仍需要關(guān)注美國(guó)刺激方案的進(jìn)展。有消息稱(chēng)，美國(guó)參議院共和黨人預(yù)計(jì)將推出一個(gè)規(guī)模更小的防疫救助方案，其中將包括給美國(guó)郵政的100億美元資金。但是任何法案都至少需要獲得一些民主黨的支持才能在參議院獲得通過(guò)，而現(xiàn)在看來(lái)這不太可能。該提議還可以作為共和黨在新刺激措施談判中的最新提議，而這一談判可能要到9月才能恢復(fù)。

眾議院議長(zhǎng)佩洛西和參議院民主黨領(lǐng)袖舒默已經(jīng)提出將其提議削減1萬(wàn)億美元，但一再拒絕任何更小規(guī)模的刺激措施或部分落實(shí)疫情救助方案。

美聯(lián)儲(chǔ)官員、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、州長(zhǎng)和市長(zhǎng)都警告說(shuō)，早前刺激措施大多已用盡，如果沒(méi)有達(dá)成協(xié)議，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)每天都在增加。

8月18日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止8月17日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量1252.38噸，較上一交易日增加4.09噸。

隨著美國(guó)大選臨近，美國(guó)政治的不確定性可能也會(huì)對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐，

馬里蘭州檢察長(zhǎng)Brian Frosh周一說(shuō)，逾12個(gè)州預(yù)計(jì)最快本周將特朗普政府告上法庭，指控政府削減美國(guó)郵政的服務(wù)可能造成11月總統(tǒng)大選郵寄投票延誤。

Frosh說(shuō)，大約15-20位民主黨檢察長(zhǎng)正在評(píng)估法律論據(jù)，他預(yù)計(jì)相關(guān)的州將聯(lián)合加入訴訟。Frosh說(shuō)：“我們正在與其他檢察長(zhǎng)辦公室討論，預(yù)計(jì)很快就會(huì)采取行動(dòng)”

特朗普目前民調(diào)支持率落后于民主黨候選人拜登。特朗普上周說(shuō)，他反對(duì)民主黨在疫情救助法案中試圖包含為美國(guó)郵政和選舉基建設(shè)施提供資金，因?yàn)樗Ｍ谝咔槠陂g限制郵寄投票。根據(jù)估算，受疫情影響，這次郵寄投票的人數(shù)可能是2016年大選的兩倍。

民主黨指出，削減加班、對(duì)額外郵件運(yùn)送路線(xiàn)設(shè)下限制、以及新的郵件分揀和投遞政策，這些變動(dòng)恐怕將導(dǎo)致郵寄選票以及諸如藥品等其他重要郵件投遞遲緩。

特朗普周一否認(rèn)他有破壞美國(guó)郵政處理郵寄選票能力的企圖。

特朗普在接受福克斯新聞訪(fǎng)問(wèn)時(shí)說(shuō):“不，我們沒(méi)有搞小動(dòng)作，我們希望用較少的錢(qián)來(lái)做事，提高效率，我們一向關(guān)心我們的郵政員工?！?/p>

在美國(guó)大選臨近之際，這一事件無(wú)疑加劇了美國(guó)政局的不確定性，這也將對(duì)美元構(gòu)成壓力，因而提振金價(jià)。

① 20:30 美國(guó)7月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)

② 20:30 美國(guó)7月新屋開(kāi)工總數(shù)年化