澎湃新聞?dòng)浾?葉映荷


陸金所控股（NYSE：LU）上市后首份財(cái)報(bào)出爐。


12月2日，中國(guó)平安（601318.SH；2318.HK）旗下的陸金所控股在美股盤后發(fā)布2020年未經(jīng)審計(jì)的三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。


財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年三季度，陸金所控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)收130.76億元，同比增長(zhǎng)10.5%；受一次性費(fèi)用調(diào)整影響，凈利潤(rùn)達(dá)21.57億元，同比減少36.8%；剔除該費(fèi)用影響后，凈利潤(rùn)為34.83億元，較2019年同期增長(zhǎng)2%。


在經(jīng)營(yíng)層面，陸金所控股兩大核心業(yè)務(wù)為財(cái)富管理業(yè)務(wù)和平安普惠的零售信貸業(yè)務(wù)。其中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)管理客戶總資產(chǎn)規(guī)模為3783億元，同比增長(zhǎng)7.8%；平安普惠零售信貸業(yè)務(wù)促成貸款余額為5358億元，同比增長(zhǎng)21.4%。


網(wǎng)貸產(chǎn)品清理進(jìn)入尾聲


截至2020年9月30日，陸金所控股在財(cái)富管理上的總注冊(cè)用戶規(guī)模達(dá)4500萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)4.65%。


在網(wǎng)貸清退進(jìn)展上，財(cái)報(bào)顯示，三季度陸金所財(cái)富管理業(yè)務(wù)中歷史產(chǎn)品占總客戶資產(chǎn)管理規(guī)模比例已不足9%，去年同期占比為39%?，F(xiàn)有產(chǎn)品占比則升高至91%。


在產(chǎn)品調(diào)整期間，陸金所控股的客戶留存率達(dá)95.2%，2019年同期則為91.6%。


此外，中產(chǎn)及富裕投資者占比進(jìn)一步擴(kuò)大，報(bào)告期內(nèi)，陸金所控股投資超過30萬(wàn)元人民幣的客戶占總資產(chǎn)規(guī)模貢獻(xiàn)比達(dá)77.5%，去年同期為73.1％。


累計(jì)信貸人數(shù)約1400萬(wàn)人


2020年第三季度，平安普惠的新增零售信貸余額達(dá)1478億元，同比增加7.7%。新增貸款的74.1%發(fā)放給了公司的核心客群即小企業(yè)主，去年同期這一占比為61.3%。


截至2020年9月30日，平安普惠累計(jì)信貸人數(shù)達(dá)約1400萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)16.7%。


在零售信貸風(fēng)險(xiǎn)控制方面，截至2020年9月30日，平安普惠一般無(wú)抵押貸款30日以上逾期率為2.5%，有抵押貸款30日以上逾期率為0.9%。截至2020年6月30日，上述指標(biāo)分別為3.3%和1.4%。


而截至2020年9月30日，一般無(wú)抵押貸款90日以上逾期率為1.5%，較第二季度數(shù)據(jù)2.1%有所改善。有抵押貸款90日以上逾期率為0.5%，相較于第二季度0.9%的逾期率有所優(yōu)化。


新增信貸用戶的整體費(fèi)用低于24%


陸金所控股CFO鄭錫貴表示：“我們?cè)?020年第三季度取得了穩(wěn)健的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。面對(duì)新冠疫情影響，我們?nèi)匀〉昧丝捎^的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，并將業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型為更加平衡的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式，同時(shí)積極調(diào)整我們的年化利率以保持新增信貸用戶的整體費(fèi)用低于24%。”


8月20日，最高人民法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，將民間借貸利率的司法保護(hù)上限調(diào)整為以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的四倍為標(biāo)準(zhǔn)，取代原來(lái)的“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”。最新的LPR的四倍為15.4%。


對(duì)此，高盛證券分析認(rèn)為，法規(guī)并未闡明15.4%的上限是內(nèi)部收益率（IRR）還是名義年化利率（APR），且是否僅適用于非金融機(jī)構(gòu)貸款，陸金所自2020年9月4日起，仍采取保守措施將新貸款的總體費(fèi)用降至實(shí)際年化利率24%以下（含15.4%內(nèi)部收益率和8.6%增信費(fèi)用）。未來(lái)進(jìn)一步下調(diào)APR的風(fēng)險(xiǎn)比較有限，且由于陸金所控股在P2P轉(zhuǎn)型中展現(xiàn)出的高彈性，相信公司甚至?xí)诒O(jiān)管變化帶來(lái)的行業(yè)整合中有所獲益。


較發(fā)行價(jià)發(fā)行價(jià)上漲24.44%


陸金所控股是由中國(guó)平安“孵化”的金融科技公司，招股說明書顯示，中國(guó)平安持股42.3%、Tun Kung Company Limited（下稱Tun Kung）持股42.7%。10月30日晚，陸金所控股在紐交所正式掛牌上市。發(fā)行價(jià)為每股13.50美元，募集資金總額約為23.63億美元。


截至美東時(shí)間12月1日收盤，陸金所控股的股價(jià)為16.8美元，較前一日收盤價(jià)上漲2%，一個(gè)月左右時(shí)間較發(fā)行價(jià)上漲24.44%。


陸金所控股在三季報(bào)中也對(duì)2020年全年業(yè)績(jī)做了展望。其預(yù)計(jì)，2020年全年，零售信貸業(yè)務(wù)新增貸款將在5580億元至5680億元，年末客戶總資產(chǎn)規(guī)模將在3950億元至4200億元；總收入將在510億元至515億元，調(diào)整后（剔除一次性C輪可轉(zhuǎn)換票據(jù)重組費(fèi)用）的凈利潤(rùn)將在132億元至134億元。


美銀證券預(yù)計(jì)，陸金所控股2019至2022年凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)10%的復(fù)合增長(zhǎng)率，目標(biāo)市盈率為18倍。


責(zé)任編輯：鄭景昕