中信信托-深圳龍崗計(jì)劃，至今深陷被投資人追討本金的狂瀾。
近日，多名投資人對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，中信信托-深圳龍崗計(jì)劃部分產(chǎn)品從2月17日開始逾期，到7月14日投資人與中信信托見面，已經(jīng)過去了整整147天，但事情依然沒有取得任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，相反，中信信托表現(xiàn)得比較樂觀。而他們卻害怕，剩余的未兌付本金約57億元拿不回來。
中信信托有“信托一哥”之稱，巔峰時(shí)期管理的信托資產(chǎn)規(guī)模接近2萬億，但隨著風(fēng)險(xiǎn)事件的頻頻出現(xiàn)以及監(jiān)管逐步趨緊，這位一哥的規(guī)模在近兩年迅速縮水，相當(dāng)于每年壓降了一家小型信托公司。2021年，其管理的信托資產(chǎn)規(guī)模跌破萬億，相較2020年沒了2459億，與此同時(shí)，公司旗下有近10款信托計(jì)劃出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況，其中房地產(chǎn)項(xiàng)目是違約大戶，到目前為止，共計(jì)6款地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約。
業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，如果這筆信托計(jì)劃不能如期兌付，除了讓外界懷疑中信信托的風(fēng)控能力外，還將削弱公司聲譽(yù)，對(duì)其后續(xù)信托項(xiàng)目的開展增加阻力。
57億本金疑似無法兌付背后：招行代銷的同一項(xiàng)目產(chǎn)品提前清算
據(jù)了解，此次引發(fā)爭(zhēng)議的“中信信托-深圳龍崗計(jì)劃”，全稱“中信信托-深圳龍崗融資集合資金信托計(jì)劃”，所募集資金的最終用途是支持深圳龍崗深港國際中心的項(xiàng)目建設(shè)，開發(fā)建設(shè)方為新里程實(shí)業(yè)。
根據(jù)投資人提供的資料，該信托計(jì)劃于2020年7月17日成立，募集資金總規(guī)模為87億元，信托期限不超過36個(gè)月，分為ABCDE類產(chǎn)品，年化利率從6.7％到7.9％不等。投資人既可以通過中信信托財(cái)富部門認(rèn)購，也可以通過中信銀行認(rèn)購。
從過去的表現(xiàn)看，截至2021年底，A類和B類約25億元的產(chǎn)品兌付都還算順利，但本該于今年2月17日到期的產(chǎn)品，涉及本金12.94億元，卻暴露出了違約的風(fēng)險(xiǎn)。
展期后，市場(chǎng)一時(shí)間風(fēng)聲鶴唳，令不少投資人感到迷茫，但也有一些投資人認(rèn)為，按照展期方案的金額算下來，差不多每天有1000多萬元的回款，因此還比較樂觀，但自4月18日起，他們心理防線被徹底擊潰，因?yàn)閺哪翘扉_始，項(xiàng)目方停止劃付資金。
深藍(lán)財(cái)經(jīng)在中信信托4月29日披露的公告處了解到，3月4日-4月18日期間，項(xiàng)目方共計(jì)向該信托計(jì)劃劃付1.38億元，但因回款不及預(yù)期等因素影響，4月18日起停止劃付資金。
自那以后，投資人沒有收到過一分回款，反倒是生活一地雞毛，各有各的不幸：有投資人的家人生病，等著錢做手術(shù)；也有受疫情影響，收入波動(dòng)，被銀行催著還房貸。
7月14日，3名投資人代表與中信信托方見面，商討產(chǎn)品兌付、后續(xù)解決措施等問題，但這次討論沒有取得什么實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，也沒有任何承諾。截至目前，整個(gè)項(xiàng)目還剩57億元的本金尚未兌付。
此外，在這個(gè)信托計(jì)劃上，中信信托還面臨同一項(xiàng)目產(chǎn)品差別對(duì)待的爭(zhēng)議。有投資人稱，中信信托于今年3月底提前清算了一個(gè)名叫“招商-大運(yùn)城”的信托計(jì)劃，該計(jì)劃由招商銀行代銷，所募得的資金同樣投向深港國際中心，開發(fā)建設(shè)方福建新里程投資公司，與“深圳龍崗計(jì)劃”的控股股東是同一家地產(chǎn)公司。不僅如此，招商-大運(yùn)城信托計(jì)劃也是由深圳龍崗計(jì)劃的經(jīng)理、團(tuán)隊(duì)運(yùn)作。
6次踩坑地產(chǎn)信托 近兩年規(guī)模共計(jì)縮水5954億
近兩年來，隨著房地產(chǎn)公司爆雷頻發(fā)，與房地產(chǎn)信托相關(guān)的產(chǎn)品屢屢發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，房地產(chǎn)信托全年違約規(guī)模達(dá)917.11億元，占總違約規(guī)模的比例達(dá)61.34％。
傾巢之下，“信托一哥”也難以置身事外。經(jīng)深藍(lán)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年以來，中信信托有近10款信托計(jì)劃出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況，其中房地產(chǎn)項(xiàng)目是違約大戶，共計(jì)6款地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約。
除去“深圳龍崗計(jì)劃”，剩下的5款產(chǎn)品分別為：
九通基業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃、信頤1號(hào)債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃、皇庭廣場(chǎng)經(jīng)營性物業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃、以及嘉和118號(hào)恒大貴陽新世界集合資金信托計(jì)劃和嘉和146號(hào)集合資金信托計(jì)劃。牽涉的房地產(chǎn)公司包括華夏幸福和恒大。
有業(yè)內(nèi)人士向深藍(lán)財(cái)經(jīng)分析，造成中信信托發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)的因素是多方面的，一是自2018年以來，信托行業(yè)監(jiān)管逐步趨緊，進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展期，二是房地產(chǎn)黃金時(shí)代不再，信托公司踩雷的可能性增加。
必須承認(rèn)，為了減少地產(chǎn)信托違約對(duì)公司經(jīng)營造成的影響，中信信托在這兩年圍繞轉(zhuǎn)型標(biāo)品方面展開了探索。一如2018年，中信信托發(fā)起設(shè)立首支多資產(chǎn)、多策略產(chǎn)品“睿信穩(wěn)健配置TOF金融投資集合資金信托計(jì)劃”，又如2020年，發(fā)行公司首支以分散投資為原則進(jìn)行主動(dòng)管理的債券資管產(chǎn)品，以及成立證券信托業(yè)務(wù)專項(xiàng)小組。
但可惜的是，這些轉(zhuǎn)型的成效或許至今還沒有得到完全釋放，相反，中信信托在投資人心中的“好感度”不斷走低。年報(bào)顯示，2020年、2021年，中信信托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模分別為12247億元、9788億元，分別較于前一年縮水3495億元和2459億元，近兩年表現(xiàn)，相當(dāng)于每年壓降了一家小型信托公司。
值得一提的是，在營收和凈利潤上，中信信托依然保持著前三的水平。2021年，中信信托以35.01億元的凈利潤，僅次于華能貴誠信托的37.88億元，位居第二；全年?duì)I業(yè)收入85.85億元，低于平安信托的232.91億元，同樣居于第二。
不過也要留意，當(dāng)中信信托出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件的頻次走高，公司一般會(huì)加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提，這種情況下，中信信托的凈利潤容易受到影響。同時(shí)，如果中信信托不能如期兌付，不僅不利于后續(xù)信托項(xiàng)目的開展，而且外界還會(huì)對(duì)其風(fēng)控能力打個(gè)問號(hào)。