經(jīng)歷了母公司螞蟻IPO暫緩的風(fēng)波，網(wǎng)商銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并未納入母公司報(bào)表，且作為始終接受監(jiān)管約束最嚴(yán)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，網(wǎng)商銀行并未落入風(fēng)波旋渦。但從成立之初被馬云定位為“一家專注服務(wù)小微企業(yè)的銀行”，五年時(shí)間，網(wǎng)商銀行題破的如何?
作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、賺取利差的特殊企業(yè)，銀行的貸款邏輯很簡(jiǎn)單，安全第一，收益率第二。尤其實(shí)行信貸員不良貸款“終身追責(zé)制”的前提下，收回貸款是首要考慮，其次才考慮賺多少利差。
貸款利率遵循風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原理，即信貸利率 = 資金成本 + 合理利潤(rùn)+ 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+ 業(yè)務(wù)成本（不良率帶來(lái)的資產(chǎn)減值損失+業(yè)務(wù)管理費(fèi)用），通過(guò)利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不同類型貸款來(lái)說(shuō)，資金成本是各類負(fù)債綜合成本,合理利潤(rùn)可約等于凈息差，沒(méi)有太大區(qū)別。差距出現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和業(yè)務(wù)成本上，小微企業(yè)明顯要高于其他類型貸款。
抵押品少貸款難。我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命為3年左右，僅1/3小微企業(yè)能存活三年以上，從根基上意味著小微企業(yè)貸款可能竹籃打水。為避免因信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，目前銀行70%貸款均為抵押貸款和擔(dān)保貸款,這是對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單易行的貸款方式。但大部分小微企業(yè)，通常租住廠房、店面，沒(méi)有銀行易于接受的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)抵押品，據(jù)此發(fā)放貸款很難。
不良率高貸款貴。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù), 65%的小微企業(yè)主要集中在輕型制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)，而在各類貸款中這兩個(gè)行業(yè)不良率最高。以工行、建行、興業(yè)銀行和招行2015-2019年財(cái)報(bào)為例，2019年制造業(yè)貸款不良率分別高達(dá)5.1%、6.6%、3.3%、6.1%，批發(fā)與零售業(yè)貸款不良率達(dá)到10.5%、5.2%、6.9%、3.2%，遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行整體不良率。
帶動(dòng)小微企業(yè)貸款整體不良率3.39%，遠(yuǎn)高于大型企業(yè)1.19%和中型企業(yè)2.55%的貸款不良率。高不良率從兩方面加劇了小微企業(yè)貸款之貴：一是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)帶來(lái)的高利率，二是不良率帶來(lái)引起資產(chǎn)減值損失導(dǎo)致的支出增加。
管理粗放成本高。小微企業(yè)管理粗放，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、報(bào)表并不規(guī)范甚至沒(méi)有，常采用現(xiàn)金交易結(jié)算，難以提供詳實(shí)的財(cái)務(wù)信息和流水記錄。在抵押缺失的前提下，銀行以往只能通過(guò)業(yè)務(wù)員現(xiàn)場(chǎng)走訪、背景調(diào)查等人工方式進(jìn)行貸前審核，確認(rèn)貸款對(duì)象的還貸能力，大大增加了貸款的業(yè)務(wù)管理費(fèi)用，如深耕細(xì)作小微企業(yè)貸款的代表性銀行浙江泰隆銀行和浙江臺(tái)州銀行都采取這一戰(zhàn)術(shù)。
而且小微企業(yè)貸款需求主要用于短期資金周轉(zhuǎn)要求“短頻快”，往往金額不多，人海戰(zhàn)術(shù)加重了單位貸款業(yè)務(wù)管理費(fèi)用成本，性價(jià)比不高。
網(wǎng)商銀行定位于服務(wù)小微和三農(nóng)，依托其龍頭產(chǎn)品“網(wǎng)商貸”和“旺農(nóng)貸”。2019年年報(bào)中，服務(wù)的小微經(jīng)營(yíng)者數(shù)量已超過(guò)2000萬(wàn)，其中80%的客戶從未在其他銀行獲得過(guò)經(jīng)營(yíng)性貸款。此外還通過(guò)“旺農(nóng)貸”服務(wù)344萬(wàn)農(nóng)民用戶，覆蓋497個(gè)縣域，其中包含146個(gè)貧困縣。以網(wǎng)商貸為例,可以看出網(wǎng)商銀行的產(chǎn)品有幾個(gè)典型特征。
1.貸款對(duì)象:“圈內(nèi)人”。仔細(xì)梳理 “網(wǎng)商貸”產(chǎn)品的族譜，阿里巴巴的血親關(guān)系一脈了然。根據(jù)血緣關(guān)系的親疏程度，網(wǎng)商貸的目標(biāo)用戶依次包含：誠(chéng)信通和國(guó)際站等出口賣家，天貓和淘寶賣家，使用阿里媽媽推廣、菜鳥(niǎo)配送的淘寶賣家，天貓賣家的供應(yīng)商，使用支付寶、口碑的阿里平臺(tái)外線下賣家，淘寶客，還有針對(duì)大促特殊時(shí)點(diǎn)的特需貸款。全面覆蓋了整個(gè)阿里生態(tài)圈的小微店家，并延展到賣家的上游供應(yīng)商。
2.貸款效率:非?？?。網(wǎng)商銀行一直引以為傲的310模式，實(shí)現(xiàn)3分鐘申請(qǐng)，1秒鐘放貸，全程0人工干預(yù)。“快”有兩個(gè)原因：一是因?yàn)榧冃庞觅J款無(wú)需抵押，省去了線下押品確權(quán)、定價(jià)等審核時(shí)間；二是初次建立信貸關(guān)系流程簡(jiǎn)單，除了針對(duì)誠(chéng)信通、出口通國(guó)際站、淘寶客和口碑用戶的放款需要打入銀行卡耗時(shí)需要1-2天，其它放款直接打入賣家支付寶賬戶基本實(shí)時(shí)到賬。
實(shí)際上隨著傳統(tǒng)銀行逐步推出小微企業(yè)信用貸并大力開(kāi)發(fā)線上系統(tǒng)，線上申請(qǐng)和放貸流程都大大提速，如建行“小微快貸”審批放款不超過(guò)3分鐘，民生銀行“商通貸”審批放款1-2天，但前提是小微企業(yè)已經(jīng)獲得銀行首次信貸關(guān)系。
差距就在這里，傳統(tǒng)銀行對(duì)小微企業(yè)初次信貸資格審批依舊嚴(yán)格，材料繁多流程復(fù)雜耗時(shí)較長(zhǎng)。而網(wǎng)商銀行因其貸款客戶都是阿里“圈內(nèi)人”，省卻了初次信貸資格審核，也順帶實(shí)現(xiàn)了“其中80%的客戶從未在其他銀行獲得過(guò)經(jīng)營(yíng)性貸款”。
3.貸款利率：并不低。微商銀行小微企業(yè)貸款利率并不低，以菜鳥(niǎo)應(yīng)收款項(xiàng)貸款為例，貸款利率約為10%。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)粗略對(duì)比，同類型小微企業(yè)貸款中，建行利率已經(jīng)降4.25%, 招商銀行和民生銀行在 7.2%左右。但好在網(wǎng)商貸款額度不高且期限較短，隨借隨還，以日計(jì)息，利息總額負(fù)擔(dān)不重。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)商銀行平均每個(gè)小微企業(yè)主貸款不到10萬(wàn)，平均貸款期限107天，一年獲得信貸次數(shù)9次。
網(wǎng)商銀行能否破題，關(guān)鍵在于能否解決小微企業(yè)貸款的三個(gè)難題。
1、“明信用實(shí)抵押”解決抵押缺失問(wèn)題。抵押缺失的問(wèn)題有三個(gè)解決途徑，擴(kuò)大押品外延、第三方擔(dān)保增信、信用貸款。各有各的難點(diǎn)，不動(dòng)產(chǎn)外的押品確權(quán)、保管、估值、交易都易滋生風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保增信增加綜合資金成本，信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是千古難題。
網(wǎng)商貸產(chǎn)品看似是第三種解決方式——純信用貸款，除了對(duì)天貓供應(yīng)商貸款要求線上簽署《供應(yīng)鏈融資合同》，對(duì)于授信額度較大的誠(chéng)信通、國(guó)際站出口通用戶追加要求“提交36個(gè)月對(duì)賬單，制造業(yè)企業(yè)近3個(gè)月電費(fèi)”外，其它均無(wú)需任何抵押和申請(qǐng)材料。
但因貸款用戶均為阿里生態(tài)圈電商賣家，貸前網(wǎng)商銀行根據(jù)店鋪交易記錄確定授信額度，貸后同樣可以追蹤交易數(shù)據(jù)確認(rèn)還貸能力，一旦出現(xiàn)違約，貸款用戶的店鋪保證金、應(yīng)收賬款全部可以成為抵押品，想賴賬，除非從阿里生態(tài)中出“圈”?？梢哉f(shuō)網(wǎng)商貸本質(zhì)上仍是一種抵押貸款，別家銀行貸款押的是房本，網(wǎng)商銀行貸款押的是“命”
2、掌握“圈內(nèi)人”命脈解決不良控制問(wèn)題。同樣基于上述“明信用實(shí)押貸”的邏輯，因?yàn)樯饷}和資金往來(lái)都根植于阿里生態(tài)圈上，只要資金能周轉(zhuǎn)，網(wǎng)商銀行貸款用戶主動(dòng)違約逃廢債的道德風(fēng)險(xiǎn)不高，除非出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下行、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的整體風(fēng)險(xiǎn)。
更不用提網(wǎng)商銀行還利用阿里一脈相承的大數(shù)據(jù)技術(shù)，結(jié)合海量極具價(jià)值的小微商家交易數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)描畫小微企業(yè)畫像，升級(jí)授信模型優(yōu)化風(fēng)控系統(tǒng)。因此網(wǎng)商銀行不良率低是情理之中，雖然相比深耕小微企業(yè)多年的同省隊(duì)友泰隆銀行和臺(tái)州銀行不良率略高，但連續(xù)兩年1.3%的不良率仍然低于整體銀行、各類型銀行的平均不良率。
3、成本問(wèn)題暫未突破。相比抵押和不良率的難題，在成本控制上，網(wǎng)商銀行還有一段路要走。作為純互聯(lián)網(wǎng)銀行，為了攬存，網(wǎng)商銀行在宣傳營(yíng)銷以及金融科技研發(fā)等方面投入很高，因此成本收入比保持高位，2016年到2019年依次為43.2%、77.2%、55.5%和42.7%。相比傳統(tǒng)銀行要高出數(shù)個(gè)百分點(diǎn)，和以人海戰(zhàn)術(shù)發(fā)展小微企業(yè)貸款的泰隆銀行和臺(tái)州銀行相比也要高出不少。
但金融科技是一個(gè)磨刀不誤砍柴工的基礎(chǔ)設(shè)施投入，類似前期固定投資，隨著用戶的增多，小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展的業(yè)務(wù)類型和規(guī)模擴(kuò)容，單位成本和可變成本將進(jìn)一步下行。網(wǎng)商銀行也出現(xiàn)了這一趨勢(shì)，2017年起成本收入比開(kāi)始持續(xù)下滑，2019年時(shí)已低于同賽道對(duì)手泰隆銀行。
除了成本控制，網(wǎng)商銀行在破題過(guò)程中也存在另外兩個(gè)瓶頸，一個(gè)是資本充足率對(duì)杠桿的限制，另一個(gè)是攬存壓力對(duì)信貸規(guī)模的束縛。
作為進(jìn)擊的銀行，辦法總比困難多，2020年網(wǎng)商銀行資本金從40億追加至65.7億，以便在資本充足率約束下繼續(xù)擴(kuò)大貸款規(guī)模。另一方面積極尋找合作伙伴，通過(guò)與400多家銀行的聯(lián)合貸款方式，為阿里“圈內(nèi)人”提供貸款，不僅盤活海量用戶和流量，還可通過(guò)為合作銀行推薦客戶和提供技術(shù)方案，開(kāi)拓中間收入。
綜上，有一說(shuō)一，無(wú)論母公司螞蟻上市造成了多大風(fēng)波，在破小微企業(yè)貸款難題上，網(wǎng)商銀行的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，未來(lái)可期。