日前，中國人民銀行發(fā)布了2022年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告和2022年上半年社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。數(shù)據(jù)顯示，上半年我國人民幣貸款增加13.68萬億元，同比多增9192億元。上半年我國社會融資規(guī)模增量累計為21萬億元，比上年同期多3.2萬億元；其中對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元，同比多增6329億元。
在貨幣供應(yīng)方面，6月末，我國廣義貨幣（M2）余額258.15萬億元，同比增長11.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.3個和2.8個百分點；狹義貨幣（M1）余額67.44萬億元，同比增長5.8%，增速分別比上月末和上年同期高1.2個和0.3個百分點。
多位行業(yè)人士表示，今年上半年，金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，伴隨著政策發(fā)力與需求恢復(fù)共振，當(dāng)前流動性合理充裕，金融支持實體經(jīng)濟力度較大，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率有所提升。
社會融資增速明顯回升
“今年以來，中國人民銀行加大穩(wěn)健的貨幣政策實施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，主動應(yīng)對，努力服務(wù)實體經(jīng)濟，穩(wěn)住經(jīng)濟大盤?！?月13日，中國人民銀行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘在國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上表示，上半年金融數(shù)據(jù)顯示，流動性供給合理增加，金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度。
據(jù)悉，中國人民銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年上半年，我國社會融資規(guī)模增量累計為21萬億元，比上年同期多3.2萬億元。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元，同比多增6329億元。6月份，社會融資規(guī)模增量為5.17萬億元，比上年同期多1.47萬億元。
也有行業(yè)人士在接受人民網(wǎng)財經(jīng)采訪時表示，社會融資改善受益于政策發(fā)力和需求恢復(fù)，以及政府債券和表內(nèi)外信貸明顯擴張。特別是今年6月的社會融資增量，是近五年同期均值的1.8倍；社會融資存量增速為10.8%，較上月提高0.3個百分點，創(chuàng)下去年下半年以來新高，這表明國內(nèi)實體融資水平明顯改善。
財信研究院副院長伍超明向人民網(wǎng)財經(jīng)表示，6月社會融資總量大幅擴張、增速明顯回升，受益于財政部明確要求今年6月底前基本完成新增專項債券發(fā)行工作，推動6月份政府債券凈融資額達(dá)到1.6萬億元，創(chuàng)下歷史單月最高水平，同比多增8676億元，貢獻了6月社會融資同比增幅的近六成。此外，隨著國內(nèi)疫情沖擊明顯緩解和擴信貸等系列政策加快發(fā)力顯效，實體信貸需求繼續(xù)回暖，6月新增人民幣貸款（社會融資口徑）較上月多增7409億元，也是社會融資改善的重要支撐因素。
東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，社會融資大幅沖高，除了上述原因外，還與在政策發(fā)力和疫情緩和共同作用下、寬信用效應(yīng)正在充分顯現(xiàn)有關(guān)。他向人民網(wǎng)財經(jīng)表示，6月宏觀經(jīng)濟修復(fù)勢頭進一步增強，房地產(chǎn)市場也有所回暖，帶動實體經(jīng)濟融資需求回升；此外，以“國常會33條”為代表的一攬子措施加速落地，政策性金融穩(wěn)增長進一步發(fā)力，助推企業(yè)中長期貸款同比大幅多增。
信貸總量與結(jié)構(gòu)雙雙改善
中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣貸款增加13.68萬億元，同比多增9192億元。分部門看，住戶貸款增加2.18萬億元，其中，短期貸款增加6209億元，中長期貸款增加1.56萬億元；企（事）業(yè)單位貸款增加11.4萬億元，其中，短期貸款增加2.99萬億元，中長期貸款增加6.22萬億元，票據(jù)融資增加2.11萬億元；非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款增加103億元。6月份，人民幣貸款增加2.81萬億元，同比多增6867億元。其中，6月末投向制造業(yè)的中長期貸款余額同比增長29.7%，比各項貸款的增速高18.5個百分點；普惠小微貸款余額同比增長23.8%，比各項貸款增速高12.6個百分點；普惠小微授信戶數(shù)為5239萬戶，同比增長36.8%。
“上半年，我國信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。中國人民銀行充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，推出多項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加大普惠小微貸款的支持力度，支持中小微企業(yè)穩(wěn)定就業(yè)，不斷強化對國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度?！比罱『氡硎?，今年6月，新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%，比上年同期低34個基點，企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。
中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在7月13日國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上表示，5月以來，國內(nèi)疫情形勢好轉(zhuǎn)，國務(wù)院穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施加快落地，財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策均加大了實施力度，主要經(jīng)濟指標(biāo)明顯改善，國民經(jīng)濟運行總體觸底回暖。從金融數(shù)據(jù)來看，信貸投放明顯增加，企業(yè)融資總體較好；居民貸款受疫情影響同比少增，但6月以來也呈現(xiàn)了恢復(fù)態(tài)勢。鄒瀾認(rèn)為，未來隨著疫情形勢總體受控，預(yù)計宏觀經(jīng)濟會保持穩(wěn)步復(fù)蘇，企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債表有望逐步修復(fù)改善，信貸支持將保持較強的力度。
伍超明表示，人民幣貸款增速已連續(xù)兩個月回升，且信貸結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯改善跡象。如企業(yè)部門加杠桿是本月信貸擴張的主力，且企業(yè)票據(jù)沖量現(xiàn)象明顯緩解，企業(yè)中長貸同比多增6000多億元，貢獻全部信貸同比多增額的近九成。
伍超明認(rèn)為，企業(yè)信貸明顯擴張原因主要有四：一是政策性銀行對基建投資的支持力度大幅加碼（如新增8000億元信貸額度等），推動基建配套信貸融資需求改善，是企業(yè)中長貸大幅好轉(zhuǎn)的主因；二是近期中國人民銀行新增大量優(yōu)惠性專項再貸款和加大普惠小微貸款支持工具力度等助企紓困政策，也有利于提振企業(yè)融資需求；三是房地產(chǎn)市場逐漸筑底并緩慢回升，加上出口仍具有韌性，亦有助于產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)融資需求改善；四是疫情沖擊緩解后，疫情期間積壓融資需求集中釋放也對信貸形成支撐。
適時靈活運用多種貨幣政策工具
金融數(shù)據(jù)總量與結(jié)構(gòu)均明顯改善，反映出貨幣政策工具加快發(fā)力顯效的同時，經(jīng)濟活力也已逐漸趨于恢復(fù)。
據(jù)鄒瀾介紹，今年以來，中國人民銀行出臺了三項新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，包括：科技創(chuàng)新再貸款，主要支持高新技術(shù)企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)等科技企業(yè)；推動普惠養(yǎng)老專項再貸款試點，主要支持符合條件的普惠養(yǎng)老機構(gòu)，推動增加普惠養(yǎng)老服務(wù)供給；開展交通物流專項再貸款，主要支持公路貨物運輸經(jīng)營企業(yè)和貨車司機等受疫情影響較大的企業(yè)和個人。
“加上去年四季度出臺的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，這些基本屬于階段性工具，長期性的主要是支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)工具，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已比較豐富和完善?！编u瀾說：“下一階段，繼續(xù)提高企業(yè)和居民擴張意愿，最重要的是讓生產(chǎn)生活更加穩(wěn)步高效地轉(zhuǎn)動起來，保持經(jīng)濟回暖勢頭，穩(wěn)住實體部門的收入、預(yù)期和信心，進一步提升內(nèi)生增長動能和經(jīng)濟活力。”
王青向人民網(wǎng)財經(jīng)表示，預(yù)計下半年貨幣政策將在穩(wěn)增長方向上保持較強連續(xù)性，“以我為主”的政策基調(diào)不會動搖。另外，為進一步降低實體經(jīng)濟融資成本，推動樓市盡快回暖，下半年在政策利率保持基本穩(wěn)定的前景下，LPR報價或還有一定下調(diào)空間。
鄒瀾表示，下半年，中國人民銀行將繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策，加快落實已確定的政策措施，包括實施好前期出臺的各項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力；引導(dǎo)政策性開發(fā)性銀行落實好新增8000億元信貸規(guī)模和設(shè)立3000億元金融工具，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；還包括提早完成全年向中央財政上繳結(jié)存利潤，助力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤、穩(wěn)就業(yè)保民生。
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