近日，平安消費(fèi)金融和蘇銀凱基消費(fèi)金融均獲得了首期銀團(tuán)貸款。募集金額分別為6.75億元和3億元。
其中平安消金銀團(tuán)貸款由富邦華一銀行擔(dān)任牽頭行及安排行，多家外資及中資銀行共同參與。蘇銀消金的銀團(tuán)貸款由永豐銀行（中國(guó)）擔(dān)任主辦銀行暨代理行，富邦華一銀行作為共同主辦行，國(guó)民銀行（中國(guó)）作為貸款行。
經(jīng)「消費(fèi)金融頻道」梳理發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)金融公司利用銀團(tuán)貸獲取融資始于2017年。招聯(lián)消費(fèi)金融于當(dāng)年11月完成了國(guó)內(nèi)持牌消費(fèi)金融的首筆外資銀團(tuán)貸款，由富邦華一銀行、國(guó)泰世華銀行牽頭，總共13家外資行參貸，總額度11.5億元。
此后，多家持牌消金嘗試銀團(tuán)貸款融資渠道。除了蘇銀消金和平安消金，2022年以來(lái)還有錦城消金也獲得了首期銀團(tuán)貸款，募集金額6.3億元。
銀團(tuán)貸款一般是由具有貸款資質(zhì)的銀行牽頭，多家銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)共同參與，向借款人提供中長(zhǎng)期貸款。銀團(tuán)貸款服務(wù)的企業(yè)多為資金需求量較大的企業(yè)，采取銀團(tuán)貸款的模式，既能為企業(yè)注入充足的資金，又能降低放款方的資金風(fēng)險(xiǎn)。
貸款期限不同、機(jī)構(gòu)資質(zhì)不同，銀團(tuán)貸款利率也不一樣。持牌消費(fèi)金融公司的銀團(tuán)貸款利率在3%到6%之間，優(yōu)于銀行借款，因此也成為不少機(jī)構(gòu)的選擇。尤其是在標(biāo)準(zhǔn)化融資受限時(shí)，銀團(tuán)貸款能及時(shí)為消費(fèi)金融公司補(bǔ)血。
除了銀團(tuán)貸款，消費(fèi)金融公司還通過(guò)其他多元化融資渠道爭(zhēng)相融資，補(bǔ)充資金。目前，消費(fèi)金融公司普遍通過(guò)股東增資、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、金融債、發(fā)行ABS和銀團(tuán)貸款等方式來(lái)融資。其中，融資成本從低到高為：股東資金、同業(yè)拆借、發(fā)行ABS、金融債、銀團(tuán)貸款。
發(fā)行ABS和金融債對(duì)消費(fèi)金融公司的業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量、開(kāi)業(yè)時(shí)長(zhǎng)有嚴(yán)格把控，并且流程較長(zhǎng)，部分消費(fèi)金融公司在這些融資渠道上的選擇比較受限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，業(yè)內(nèi)只有招聯(lián)消金、捷信消金、馬上消金、中原消金等少數(shù)頭部機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了全渠道融資。
比如頭部的馬上消金，今年已發(fā)行兩期ABS。6月9日，中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布了馬上消費(fèi)金融股份有限公司發(fā)行安逸花2022年第二期個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS的發(fā)行文件。
這也是2019年以來(lái)的第四期ABS產(chǎn)品。此次ABS發(fā)行規(guī)模為14.771億元，劃分為三個(gè)層次，分別是優(yōu)先A檔證券、優(yōu)先B檔證券和次級(jí)檔證券，比例分別為78.19%、6.77%和15.04%。除此之外，馬上消金在2021年還成功募集兩單銀團(tuán)貸款，累計(jì)9.05億元；并發(fā)行三期金融債，共計(jì)15億元，可見(jiàn)頭部機(jī)構(gòu)的融資能力之強(qiáng)。
另外，今年北銀消金和金美信消金通過(guò)股東增資獲得了融資。其中北銀消金注冊(cè)資本由8.5億元增至10億元，金美信消金注冊(cè)資本由5億元增至10億元。股東融資是消金公司最常用的融資手段了，總資產(chǎn)的高低直接決定著消金公司的放貸規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前至少有22家持牌消金追加了注冊(cè)資金。
與上述融資方式不同，近日「消費(fèi)金融頻道」也獲悉螞蟻消金通過(guò)資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得10億元融資。6月1日，螞蟻消金公告出讓“恒陽(yáng)2022年第二期信貸資產(chǎn)收益權(quán)”轉(zhuǎn)讓給中原信托有限公司。
此資產(chǎn)收益權(quán)原始金額為9.87億元實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為10億元，涉及借款人戶數(shù)2488543戶，貸款種類為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，貸款五級(jí)分類為正常類，主要分布于河南和廣東等地，所屬批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)。
所以，除了自有資本，螞蟻消費(fèi)金融只剩下“接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款，向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款”，以及信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等融資路徑。
去年，注冊(cè)資本金只有80億的螞蟻消金曾計(jì)劃通過(guò)增資進(jìn)行融資。由螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、浙江舜宇光學(xué)有限公司、廣州博冠信息科技有限公司、重慶渝富資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司等擬認(rèn)購(gòu)螞蟻消金新增注冊(cè)資本220億元。
但沒(méi)多久增資生變，合作方之一中國(guó)信達(dá)決定不參與本次增資，螞蟻消費(fèi)金融增資至300億計(jì)劃流產(chǎn)，差點(diǎn)成為資產(chǎn)最大的消金公司。由于資產(chǎn)與放款杠桿的關(guān)系，注冊(cè)資本也制約放貸業(yè)務(wù)規(guī)模，在其他融資方式受阻的情況下，通過(guò)股東增資仍是螞蟻的最優(yōu)選擇。
融資能力決定著消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和擴(kuò)張，因?yàn)橄M(fèi)金融公司不能吸儲(chǔ)，融資相較銀行受限。所以，拓展融資渠道、補(bǔ)充資本對(duì)每一家消金公司持續(xù)放大業(yè)務(wù)增量來(lái)說(shuō)顯得尤為重要。