2020年初,中國人民銀行發(fā)布通知,要求各商業(yè)銀行開展住房抵押貸款利率基準轉(zhuǎn)換工作,不少人還對是否轉(zhuǎn)為LPR而不知所措。

簡單認識LPR

LPR指的是貸款市場利率,是央行為促進金融改革,貸款利率市場化所產(chǎn)生的一個金融工具。每月20號,18家金融機構(gòu)會進行貸款利率報價,根據(jù)MLF中期借貸便利利率+基點加點加權,生成每月LPR的最近利率標準。MLF則是中央銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具,其利率是央行為商業(yè)銀行提供貨幣的基本成本,它的走勢影響著LPR的變化。央行通過這樣的一個金融工具,調(diào)整市場貸款成本。

利率轉(zhuǎn)換短期影響

對于我們普通大眾來說,要不要調(diào)整為以為LPR基準的貸款利率主要還是要看長期利率趨勢變化,短期其實轉(zhuǎn)變對我們的影響是比較小的。我們要看由貸款基準利率轉(zhuǎn)為LPR利率的方法。一般來說,舉例是最能夠讓人接受的方法,假如現(xiàn)在A多年前通過貸款形式購買了一套商品住房,當時辦理貸款的利率是基準利率的基礎上上浮10%,根據(jù)現(xiàn)在基準利率4.9%來算,他實際執(zhí)行的貸款利率為5.39%,如果現(xiàn)在A要辦理貸款利率轉(zhuǎn)換,目前轉(zhuǎn)換的原則就是通過基點調(diào)整,保證貸款人執(zhí)行貸款利率不發(fā)生變化。2020年3月20日最新發(fā)布的5年期LPR為4.75%,一個基點為0.01%,如果要保證執(zhí)行貸款利率不發(fā)生變化,5.39%的利率相當于LPR+64pd(4.75%+0.64%),那么A轉(zhuǎn)換后的貸款利率即為LPR+64bp,此利率會作為A貸款未來12個月的執(zhí)行利率。當一個周期結(jié)束后,LPR會參照新周期第一月當月公布的LPR數(shù)值進行調(diào)整,而64bp就會一直作為固定值,不發(fā)生變化。所以說,轉(zhuǎn)換利率標準一年內(nèi)不會給我們帶來的影響。

利率轉(zhuǎn)換長期影響

說到長期影響,我們就要把時間放長到整個貸款周期上面了。大家住房抵押貸款在選擇貸款年限的時候一般都會選擇最長年限,即30年。貸款年限越長,利率對我們的成本影響越大,同樣100萬的貸款,按LPR+60bp算,貸款30年的利息要比貸款20年的利息多出50%!如果30年貸款利率相差1%,其成本也會有大概40%左右的變化,所以說時間越長微弱的變化也能導致不小的成本變化。

那么,LPR和貸款基準利率之間的變化在未來長期的時間范圍內(nèi),會有多大的變化呢?現(xiàn)在的貸款基準利率自2015年10月至今就沒有再進行調(diào)整,而我們可以看到LPR的調(diào)整周期確定為每月一次,雖然自LPR實施以來,其實際調(diào)整變化的次數(shù)并不頻繁,但已經(jīng)相對貸款基準利率調(diào)低了15個基點。結(jié)合目前全球主要經(jīng)濟體進入貨幣量化寬松時代,貸款利率走低是未來可以遇見的大概率事件。央行3月底調(diào)低了MLF20個基點,4月預計LPR會跟進調(diào)整,如果繼續(xù)調(diào)低,那么4月份LPR相比較貸款基準利率低35個基點。拋開2020年疫情導致經(jīng)濟預期蕭條的大背景,隨著我國經(jīng)濟體量的持續(xù)增加,我國經(jīng)濟增長率會逐年降低,貸款市場的利率水平也會向著持續(xù)繼續(xù)降低的方向調(diào)整。由此可見,調(diào)整頻率較小的貸款基準利率會處于長期高于LPR的狀態(tài),以此狀態(tài)我們?nèi)タ?0年的貸款利息總成本,可想而知,用LPR作為貸款利率的總貸款利息是更低的。

結(jié)論

綜上所述,住房抵押貸款轉(zhuǎn)為LPR只會有利于我們降低總成本,所以大家都要重視這件事情,在8月31日截止期前辦理轉(zhuǎn)換業(yè)務。