11月2日，《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《暫行辦法》）重磅來襲。這無論是對正在準備上市的螞蟻集團還是整個網(wǎng)絡小貸行業(yè)來說都是一記重拳。
實際上，早在2019年9月，銀保監(jiān)會普惠金融部就曾表示，已計劃對網(wǎng)絡小額貸款實施差異化監(jiān)管，且正研究和制定全國統(tǒng)一的網(wǎng)絡小額貸款監(jiān)管制度和經(jīng)營規(guī)則，將提高準入門檻，實施分級管理模式，以推動網(wǎng)絡小貸款從業(yè)機構(gòu)扶優(yōu)限劣、規(guī)范發(fā)展。
此次《暫行辦法》在地域范圍、注冊資本金、平臺資質(zhì)、聯(lián)合貸等方面都對網(wǎng)絡小貸公司提高了準入門檻。如果《暫行辦法》正式落實，對整個網(wǎng)絡小貸行業(yè)影響將非常大。
注冊資本門檻高
在注冊資本方面，《暫行辦法》要求，經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本。跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮認為，此前網(wǎng)絡小貸由地方監(jiān)管批設(shè)，在全國層面的準入并未統(tǒng)一，該條款內(nèi)容在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一了網(wǎng)絡小貸的注冊資本金的兩個門檻。
跨省經(jīng)營更不用說了，要求的注冊資本金是50億元。他認為，這比一些持牌金融機構(gòu)的注冊資本金高了兩倍，只有少數(shù)幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭才能參與，容易出現(xiàn)壟斷的局面。
不僅如此，需要跨省開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務的公司，還必須由國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)負責審查批準、監(jiān)督管理和風險處置，明確了監(jiān)管主體。也就是說，小額貸款公司原則上不得跨區(qū)，跨區(qū)就需要特批，這無疑為網(wǎng)絡小貸跨區(qū)經(jīng)營增加了難度。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前全國只有5家小貸公司的注冊資本在50億元及以上，就連螞蟻集團旗下的重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司的注冊資本也僅是40億元。這5家小貸公司中，有4家明確可以在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務。
零壹研究院院長于百程也認為：“目前多數(shù)網(wǎng)絡小貸公司難以達標。申請全國性業(yè)務的網(wǎng)絡小貸公司更難，并且需要經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準?！?/p>
值得一提的是，2019年底下發(fā)的《關(guān)于網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導意見》（即83號文）也有相關(guān)規(guī)定，要求擬轉(zhuǎn)型網(wǎng)貸機構(gòu)設(shè)立的全國經(jīng)營的小貸公司注冊資本不低于10億元，首期實繳貨幣資本則不低于5億元。
路在何方？
在杠桿率方面，《暫行辦法》和之前沒有太多的變動，要求經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍；通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化債權(quán)類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。
也就是說，網(wǎng)絡小貸公司的杠桿率最高可達5倍，只不過該條款內(nèi)容在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一了網(wǎng)絡小貸的杠桿要求。
在聯(lián)合貸款方面，《暫行辦法》要求，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。
對此，蘇筱芮表示“該項條款具有重大殺傷力，對于某些大科技公司以小比例自有出資撬動杠桿擴大聯(lián)合貸款規(guī)模的行為實施了強有力的約束”。預計后續(xù)市場實力玩家更傾向于選擇消費金融牌照。
對于存量跨區(qū)業(yè)務整改，《暫行辦法》給了3年過渡期，要求在過渡期內(nèi)，未取得跨省級行政區(qū)域網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務經(jīng)營資質(zhì)的小額貸款公司，應當將跨省級行政區(qū)域網(wǎng)絡小額貸款余額和貸款戶數(shù)控制在存量規(guī)模之內(nèi)，并有序壓縮遞減、逐步清零。
但實際情況是，很多網(wǎng)絡小貸公司基本都有跨區(qū)業(yè)務。
目前，已經(jīng)有不少網(wǎng)絡小貸公司被并購。不過《暫行辦法》規(guī)定，經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的控股股東要承諾5年以內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持該公司股權(quán)（監(jiān)督管理部門及司法部門依法責令轉(zhuǎn)讓的除外）。