臣財貸款網(wǎng)2月5日訊，備受關注的投貸聯(lián)動模式受到了監(jiān)管層的認可。中國政府網(wǎng)昨日公布的國務院常務會議內容顯示，引導和鼓勵天使投 資、創(chuàng)投基金等入駐雙創(chuàng)基地和眾創(chuàng)空間，選擇金融機構試點開展投貸聯(lián)動融資服務。分析人士表示，相關試點的逐步開展將一步推動科技類企業(yè)降低融資成本，銀 行則降低了放貸風險，可獲取更高回報。
投貸聯(lián)動是指商業(yè)銀行為客戶提供信貸支持，PE或VC企業(yè)提供股權融資服務，以“股權+債權”的模式，給創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)特別是科技型企業(yè)提供融資 的一種金融創(chuàng)新方式。 在投貸聯(lián)動業(yè)務中，銀行的主要收入來源是為企業(yè)提供貸款，收取利息，但不參與企業(yè)分紅；今后，銀行還可以直接投資一些新業(yè)態(tài)、新模 式的產業(yè)以及轉型升級中的傳統(tǒng)產業(yè)。
在此之前，包括華夏銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行等在內的多家銀行已經開始探索投貸聯(lián)動模式。銀監(jiān)會也一直在研究推進商業(yè)銀行投貸聯(lián)動機制。 早在去年5月，銀監(jiān)會副主席周幕冰在國新辦政策吹風會上就表示，銀監(jiān)會正在研究銀行投貸聯(lián)動機制，推動有條件的銀行建立科技企業(yè)金融事業(yè)部。
民生證券研究院副院長李少君表示，受制于《商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行無法直接對非金融企業(yè)進行股權投資。在利率市場化背景下，銀行向中間業(yè)務轉型有助 于業(yè)績增長。投貸聯(lián)動融資模式可有效解決高科技、新興產業(yè)成長企業(yè)由于缺少抵押物而難以融資的問題，促進高科技、新興產業(yè)的發(fā)展，提高經濟增長質量。城商 行作為支持地方實體經濟發(fā)展的金融機構，也是為小微企業(yè)服務的主要角色。
據(jù)他介紹，目前投貸聯(lián)動模式主要有三種：一、“銀行+VC/PE”模式，是商業(yè)銀行與VC/PE合作為企業(yè)提供“股權+債權”融資服務，VC或PE 對企業(yè)進行股權投資，銀行則為企業(yè)提供信貸支持；二、商業(yè)銀行借助海外子公司進行股權投資，且同時為企業(yè)提供貸款支持；三、商業(yè)銀行以表外理財資金認購產 業(yè)投資基金的優(yōu)先級，同時對產業(yè)基金所投企業(yè)提供貸款融資。
不過，也有業(yè)內人士擔心商業(yè)銀行的風控能力可能難以適應投貸聯(lián)動的要求。一位銀行業(yè)內部人士認為，商業(yè)銀行在做投貸聯(lián)動業(yè)務時，會受制于監(jiān)管對于銀行介入投資領域的限制；另外，商業(yè)銀行風險控制水平也難以適應投貸聯(lián)動要求。
專家呼吁，當前一方面應優(yōu)化銀行風險控制體系，探索通過知識產權質押、股權質押、多方聯(lián)合擔保等手段積極降低信貸風險；另一方面應深入探索投貸聯(lián)動新模式，彌補商業(yè)銀行直接投資渠道的空白，開拓一條多方共贏的投融資發(fā)展路徑。