臣財(cái)貸款網(wǎng)3月17日訊，鹽城宏景機(jī)械有限公司的董事長(zhǎng)龐春華早早起床，再一次檢查所有材料后，驅(qū)車(chē)趕往南京。下午兩點(diǎn)，他坐在南京銀行的辦公室內(nèi)，簽下了一筆30萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)投資和一筆2500萬(wàn)元貸款的合同，簽下名字的那一刻，他緊繃了個(gè)把月的神經(jīng)終于放松下來(lái)。

宏景機(jī)械是一家生產(chǎn)紙箱機(jī)械的公司，在業(yè)內(nèi)居于頂尖水平，參與制定了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，去年公司產(chǎn)值達(dá)到5000萬(wàn)元。前一段時(shí)間，該公司在某家大銀行的2000萬(wàn)元抵押貸款到期，歸還后再貸時(shí)出了問(wèn)題。“大額度貸款審批權(quán)限已經(jīng)上收到省行，就算能貸下來(lái)，也要一兩個(gè)月。”龐春華說(shuō)，可是公司業(yè)務(wù)不等人，新研發(fā)的電商紙箱機(jī)器正在進(jìn)行交貨前的測(cè)試。14日在南京銀行簽下的合同救了他的燃眉之急。

他所簽下的合同，是今年兩會(huì)時(shí)政府工作報(bào)告中“加快啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)”提出的投貸聯(lián)動(dòng)。投貸聯(lián)動(dòng)，顧名思義，投即是投資行為，占有企業(yè)一定的股權(quán)；貸即是貸款，是一種債權(quán)行為，二者相連，就是股權(quán)與債權(quán)相結(jié)合聯(lián)動(dòng)融資。這種方式，尤其適合科技型企業(yè)。在以前，監(jiān)管明確規(guī)定銀行不能直接投資企業(yè)，只能以貸款方式支持企業(yè)。

近幾年來(lái)，為適應(yīng)科技型企業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多風(fēng)投基金。但初創(chuàng)型科技企業(yè)往往不是風(fēng)投基金的目標(biāo)客戶(hù)，因?yàn)榈却@類(lèi)企業(yè)上市的時(shí)間太長(zhǎng)，風(fēng)投基金更希望在短期內(nèi)獲益。這一點(diǎn)，位于南京軟件大道的橙紅科技有限公司董事長(zhǎng)兼CEO劉義林感受頗深。2010年，劉義林從北京來(lái)到南京開(kāi)設(shè)了這家以大數(shù)據(jù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，主要客戶(hù)有可口可樂(lè)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信等。

“科技型企業(yè)大多是輕資產(chǎn)，沒(méi)有銀行要求的質(zhì)押物，也就斷了貸款這條路。在資本市場(chǎng)雖然容易拿到錢(qián)，但風(fēng)投基金的逐利性明確，期望短期實(shí)現(xiàn)高收益，迫使企業(yè)變得短視、殺雞取卵。企業(yè)對(duì)風(fēng)投真是又愛(ài)又恨。”他說(shuō)，除此之外，與風(fēng)投合作，在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，資金可以很快到位，但是如果不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，企業(yè)又急需錢(qián)，風(fēng)投基金不會(huì)給錢(qián)。這些年，我一直在糾結(jié)到底選哪種融資方式，作為科技型企業(yè)，我偏愛(ài)的是穩(wěn)健成長(zhǎng)。

投貸聯(lián)動(dòng)，探索的是在風(fēng)投和貸款之外，為科技型企業(yè)的成長(zhǎng)再鋪一條新路。江蘇是全國(guó)科技金融試點(diǎn)省份，我省南京銀行、江蘇銀行紛紛探索投貸聯(lián)動(dòng)的可行性。南京銀行旗下機(jī)構(gòu)成立股權(quán)公司，由股權(quán)公司作為投資方，銀行作為貸款方，聯(lián)合起來(lái)放貸。而江蘇銀行則采用與政府機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、上市公司合作等方式，設(shè)立了10支“投貸聯(lián)動(dòng)股權(quán)投資基金”。

去年1月28日，南京銀行向杭州一家科技企業(yè)發(fā)放了第一筆投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，投資23萬(wàn)元，配套貸款500萬(wàn)元，目前該公司貸款余額已經(jīng)達(dá)到3000萬(wàn)元，銷(xiāo)售額突破8000萬(wàn)元。截至目前，該行已經(jīng)與40家科技型小企業(yè)簽訂了投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，帶動(dòng)了6億元信貸投放。

在南京銀行小企業(yè)金融部副總經(jīng)理朱華看來(lái)，這種探索對(duì)于銀行自身的發(fā)展也大有裨益。“股權(quán)并不是目的，每一戶(hù)企業(yè)的股權(quán)占比不足3%，更重要的是學(xué)習(xí)一種新的思維方式，銀企雙方可更深入地了解對(duì)方，銀行也要像風(fēng)投一樣認(rèn)真地研究一個(gè)行業(yè)、一個(gè)企業(yè)。從看當(dāng)下的還款來(lái)源轉(zhuǎn)變?yōu)榭次磥?lái)的還款來(lái)源，銀行跟著企業(yè)一起成長(zhǎng)。”他說(shuō)，以前銀行放貸款，很少去分批放，就是一把頭放下去，到期收回來(lái)。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，也增加了融資成本。而現(xiàn)在量身定做，根據(jù)企業(yè)資金需求放貸款，大大降低了成本。

“這筆2500萬(wàn)元的貸款分5筆投放，首批貸款先解燃眉之急。即便是以后急用錢(qián)也不煩了，銀行貸款肯定會(huì)第一時(shí)間跟進(jìn)。現(xiàn)在南京銀行也是股東了，雖然占比不到2%，但感覺(jué)完全不一樣，企業(yè)信用增加很多，無(wú)論是在競(jìng)標(biāo)時(shí)的優(yōu)勢(shì)還是在風(fēng)投基金面前的話語(yǔ)權(quán)都提升很多。”龐春華說(shuō)。

與龐春華感受一樣，劉義林也認(rèn)為南京銀行的增信作用極大。他說(shuō)，雖然只有70萬(wàn)的股權(quán)投資，在總股本中占比不足2%，但卻是“點(diǎn)睛之筆”，意義深遠(yuǎn)。原來(lái)，去年3月份該公司進(jìn)行A輪融資時(shí)，與幾家風(fēng)投基金在股權(quán)占比、公司估值等方面僵持不下。此時(shí)南京銀行聽(tīng)說(shuō)企業(yè)正在融資，談判兩次后決定投70萬(wàn)元。“真沒(méi)想到，70萬(wàn)元變成了‘催化劑’，之前談的幾家風(fēng)投基金立即讓步，談判順利進(jìn)行。”他說(shuō)，最近正在進(jìn)行二輪融資，風(fēng)投基金追著公司要投錢(qián)。

“不以金額小而不為，每一戶(hù)的二三十萬(wàn)元的投資，都可以帶動(dòng)三五百萬(wàn)元的貸款。”朱華說(shuō)。據(jù)了解，目前南京銀行設(shè)立的1000萬(wàn)元基金，已經(jīng)撬動(dòng)了6億元貸款，下一步將增資至2000萬(wàn)元。江蘇銀行投貸聯(lián)動(dòng)總規(guī)模已超30億元，覆蓋多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，配套專(zhuān)項(xiàng)貸款超過(guò)350億元，已培育上市或新三板掛牌科技型中小企業(yè)近300家。

投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)開(kāi)展一年以來(lái)，朱華也有一個(gè)擔(dān)憂，從監(jiān)管層面來(lái)說(shuō)，對(duì)外投資要按照12.5倍進(jìn)行資本折算，這也就意味著，1000萬(wàn)元的基金，南京銀行在報(bào)表中要拿出12.5億資金沖抵，資本消耗太大。這一點(diǎn)，他也希望能夠盡快有政策解決。

關(guān)注