臣財貸款網(wǎng)4月14日訊，中國公司的健康狀況和償債能力正在下降，銀行體系中具有潛在風險的貸款總額或接近1.3萬億美元；由此可能導致商業(yè)銀行產(chǎn)生約7560億美元的潛在損失，這占到中國GDP的7%。
不過IMF也稱，考慮到現(xiàn)有銀行和政策上的緩沖空間，以及中國強勁的潛在經(jīng)濟增長，中國商業(yè)銀行的上述潛在損失是可控的。這家國際“最后貸款人”機構(gòu)是在當天發(fā)布的最新《全球金融穩(wěn)定報告》中做出了這樣的假設和判斷的。
其所謂中國存在風險的公司債務，是以上市公司作為樣本，將非上市公司囊括在內(nèi)，經(jīng)推算得出的那些沒有足夠盈利來覆蓋債務利息支付的企業(yè)的借款。
報告負責人、IMF貨幣與資本市場部門主管約瑟·維納爾斯（JoseVinals）說，中國當局已經(jīng)意識到這些脆弱性，正在采取措施解決企業(yè)負債過高問題。
“然而，鑒于這些脆弱性的嚴重程度，需要實施大刀闊斧的政策行動：解決企業(yè)債務積壓問題，增強銀行實力，提升監(jiān)管框架，為日益復雜的金融體系提供支持。”
報告稱中國商業(yè)銀行高風險貸款達1.3萬億美元
這份最新的全球金融穩(wěn)定情況的評估報告，將中國公司和銀行間的債務問題作為了突出研究的主題。報告稱，公司債務風險主要集中于房地產(chǎn)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)和鋼鐵業(yè)五個部門。
在過去五年經(jīng)濟增長放緩和全球需求疲軟的背景下，這些部門的贏利能力被不斷侵蝕，以致有可能無力獲得足夠收入來支付債務的利息費用。按照IMF的計算方法，這種收入不足以支付利息的存在風險的公司貸款，在商業(yè)銀行的所有公司貸款中占到15.5%，估計總額為1.3萬億美元。
若假設所有公司潛在風險貸款的損失率為60%，則銀行貸款的潛在損失將達到7560億美元，即中國GDP的7%；若按照新巴塞爾協(xié)議的違約貸款標準，假設較低損失率45%，則銀行潛在損失約占GDP的5%。
不過IMF也稱，風險仍是可控的。因為若按中國銀行體系2015年的稅前利潤計算，IMF所估計的潛在損失僅約為1.9年利潤。中國潛在的經(jīng)濟增長，銀行一級資本比率、儲備，以及較低的公共債務水平，都對目前銀行的潛在損失有著應對空間。
IMF在3月12日發(fā)布的宏觀經(jīng)濟報告中也剛剛把中國今明兩年的經(jīng)濟增速預期都上調(diào)了0.2個百分點，至6.5%和6.2%。
中國駐IMF執(zhí)董金中夏：報告或高估中國貸款風險
中國駐IMF執(zhí)行董事金中夏4月13日對這份《金融穩(wěn)定報告》置評稱，報告在不良貸款歸類上與國際通行原則存在差異，也可能高估非上市公司的風險，并且將風險貸款的損失率假設也可能過高，甚至涉及正常貸款。
“報告這樣做的目的是盡量把可能的損失估計得充分一些。這算是一種底線思維，有壓力測試的含義。”金中夏在其位于華盛頓IMF總部的辦公室里對包括21世紀經(jīng)濟報道在內(nèi)的媒體說。
金中夏表示，即便如此，報告的評估結(jié)果顯示，中國的商業(yè)銀行即使在企業(yè)還款出現(xiàn)困難且貸款損失率相當高的情況下，也有相當?shù)目癸L險能力。他解釋說，以2015年我國商業(yè)銀行稅前利潤約合4000億美元衡量，相當于1年零11個月的稅前利潤。此外2015年銀行撥備約合3560億美元。“也就是說以當前我國商業(yè)銀行本身利潤和已有撥備，可以在較短的時間內(nèi)吸收損失而不必折損資本金。”
金中夏說，從宏觀上看，我國政府整體負債與GDP之比即使按基金組織的寬口徑計算也僅為60%，而西方七國最低是德國的70%，多數(shù)都在90%以上。這位上任一年多的中國執(zhí)董說：“中國的金融風險是可控的，這是基金組織報告所釋放的積極信息。”
IMF因此希望中國制定一個全面的計劃來解決公司債務擠壓的問題，同時強化銀行資產(chǎn)負債表，改善社會安全保障網(wǎng)，特別是妥善安置產(chǎn)能過剩部門的職工。
同時還應制定一個全面的重組計劃，來應對不良資產(chǎn)問題并對銀行注資，以及建立完善的法律和制度框架，便于推動公司破產(chǎn)和債務解決進程。
報告還說，中國應持續(xù)改善監(jiān)管框架，滿足日益復雜的金融體系的監(jiān)管要求。IMF認為，中國很有必要進一步加強監(jiān)管當局間合作和信息共享的效率，以確保政策制定、溝通和實施的順暢和協(xié)調(diào)。
報告負責人維納爾斯表示，在新興經(jīng)濟體中，最重要的是中國。中國繼續(xù)駕馭著一個復雜的轉(zhuǎn)型過程，力求使經(jīng)濟增長步伐放慢但更加均衡，并建立更加市場化的金融體系。
這位IMF貨幣與資本市場部門主管說：中國當局已在推動改革方面取得進展，但轉(zhuǎn)型過程仍具有內(nèi)在的復雜性。
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