銀登中心發(fā)布信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓細則

臣財貸款網(wǎng)(https://loan.cngold.org/)8月3日訊，昨日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱銀登中心）發(fā)布信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的兩項細則，即《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（下稱轉(zhuǎn)讓規(guī)則）和《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)信息披露細則（試行）》（下稱信披細則）。

這是為了落實4月28日銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（下稱82號文），和1月全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議提出的開展不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點。

據(jù)悉，正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，均將按照轉(zhuǎn)讓規(guī)則和信披細則執(zhí)行。

目前看來，轉(zhuǎn)讓規(guī)則和信披細則體現(xiàn)了較為審慎的風(fēng)險管理思路，信貸資產(chǎn)收益權(quán)出讓方銀行需全額計提資本，不得用本行理財資金對接，通過實施穿透原則嚴禁個人投資者認購不良資產(chǎn)收益權(quán)。

知情人士稱，在監(jiān)管資本不出表、無監(jiān)管套利空間情況下，銀行并沒有多少動力做正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，尤其是在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋、資產(chǎn)荒的背景下。

招商證券大金融研究團隊也認為，不能節(jié)約資本金、不能藏不良、不能用自己的理財對接，另外還附帶把個人投資者參與不良資產(chǎn)收益權(quán)的路徑堵了，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓這條路基本沒有太大意義了。

不過，值得注意的是，合格投資者認購的銀行理財產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)收益權(quán)，按82號文規(guī)定在銀登中心完成轉(zhuǎn)讓和集中登記后，相關(guān)資產(chǎn)不計入非標準化債權(quán)資產(chǎn)統(tǒng)計，而是在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中單獨列示。

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，這對銀行而言是一則利好，“相當于非標轉(zhuǎn)標，為銀行理財投資非標騰挪了空間。”

按照最新的銀行理財新規(guī)征求意見稿，銀行理財投資者非標仍是35%和4%的監(jiān)管紅線，即投資非標資產(chǎn)余額在任何時點不得超過理財產(chǎn)品余額的35%或銀行上一年度總資產(chǎn)的4%。

防止風(fēng)險藏匿

轉(zhuǎn)讓規(guī)則指出，出讓方銀行應(yīng)當根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，在信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后按照原信貸資產(chǎn)全額計提資本。

這意味著，無論正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓還是不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，均按照監(jiān)管資本不出表原則處理。因為只是資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)處置權(quán)都還留在出讓方銀行。

會計處理方面，根據(jù)信貸資產(chǎn)風(fēng)險和報酬的實際轉(zhuǎn)移情況，分為“完全終止確認”、“完全不能終止確認”和“繼續(xù)涉入”三種情形。

不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓中，若屬繼續(xù)涉入情形，應(yīng)根據(jù)銀行對于不良資產(chǎn)的風(fēng)險報酬繼續(xù)涉入比例，將繼續(xù)涉入部分納入不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等監(jiān)管指標的統(tǒng)計口徑。

國泰君安銀行業(yè)研究團隊的分析認為，監(jiān)管并沒有對“繼續(xù)涉入”有明確定義，執(zhí)行中存在一定變通的余地。

轉(zhuǎn)讓細則還規(guī)定，出讓方銀行不得通過本行理財資金直接或間接對接本行信貸資資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務(wù)。

監(jiān)管資本不出表、會計上按真實風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移情況處理，與82號文的規(guī)定一致，目的是為了防止銀行監(jiān)管套利和隱匿風(fēng)險。

此前，銀登中心副總裁成家軍在解讀82號文出臺背景時指出，此前金融機構(gòu)開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)過程中，存在踩監(jiān)管“紅線”的地方，如通過本行理財資金直接對接本行信貸資產(chǎn)、以收益互換或者回購協(xié)議等方式承接信貸資產(chǎn)等。“上述操作結(jié)果是，出讓方并沒有將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，但是在計算監(jiān)管資本和撥備時卻從賬面上扣除了，從而減少了監(jiān)管資本和撥備成本，存在套利情況。”

財新記者獲悉，此前已經(jīng)做的信貸資產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，也將根據(jù)轉(zhuǎn)讓規(guī)則加以規(guī)范。

信息披露方面，信托公司和出讓方銀行對信息披露承擔主體責(zé)任。在信貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓前，出讓方銀行要對資產(chǎn)包五級分類、擔保狀態(tài)、資產(chǎn)處置狀態(tài)等質(zhì)量信息進行充分披露；在信貸資產(chǎn)存續(xù)期間，出讓方銀行和信托公司對于信貸資產(chǎn)收益權(quán)價值投資有實質(zhì)性影響的重大事件，應(yīng)及時、完整、準確信披，最晚不得在事發(fā)后或知曉后3個工作日內(nèi)披露。

信披細則強調(diào)，因未及時信披或者信披不完整、不準確造成投資者利益受損的，信披責(zé)任人要承擔相關(guān)賠償責(zé)任。

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