“額度寬松、操作放寬”這是經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)調(diào)查北京相關(guān)銀行網(wǎng)點(diǎn)之后，得出的可能結(jié)論。接踵而至的問題是：房貸上漲近尾聲乎？

8月9日晚間有消息稱，工行和農(nóng)行調(diào)整上海首套房利率折扣，從九五折下調(diào)到九折。但次日工行和農(nóng)行上海分行便澄清，個(gè)人住房貸款利率政策沒有調(diào)整。

盡管如此，央行釋放流動(dòng)性后，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)短期內(nèi)房貸利率是否會(huì)降低的猜測(cè)、以及對(duì)房?jī)r(jià)的擔(dān)憂卻未消失?！胺潘?，房?jī)r(jià)會(huì)再漲一輪嗎？”正在考慮買房的江云（化名）最近憂心忡忡，按照以往慣例，每次貨幣政策寬松，都掀起新一輪房?jī)r(jià)上漲，這次也會(huì)嗎？是不是再不出手就晚了？

今年以來，央行三次定向降準(zhǔn)、MLF擔(dān)保品擴(kuò)容、MLF超額續(xù)作等成為流動(dòng)性投放和貨幣政策微調(diào)的信號(hào)。寬松的流動(dòng)性會(huì)有多少再次流向房地產(chǎn)市場(chǎng)？會(huì)不會(huì)再推動(dòng)房?jī)r(jià)新一輪上漲？

整體寬松

住房按揭貸款一直是銀行較為青睞的業(yè)務(wù)，“之前房貸利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上打八折、九折，銀行是虧錢的。但因?yàn)榉抠J風(fēng)險(xiǎn)非常低，許多銀行傾向于把房貸基數(shù)做大，然后再做利息高風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品，銀行主要靠這些產(chǎn)品賺錢，即使有違約現(xiàn)象，因?yàn)橛蟹抠J基數(shù)的原因，整體不良率可能也不高?！?/p>

房貸上漲接近尾聲？

據(jù)融360數(shù)據(jù)顯示，近一年來，全國房貸利率上升城市的數(shù)量呈連續(xù)波動(dòng)并下降的趨勢(shì)，而近3個(gè)月來，這一變化近乎直線下降，各城市在先后完成利率調(diào)整后，再度出現(xiàn)變動(dòng)的情況呈減少趨勢(shì)。

2018年7月全國首套房貸款平均利率為5.67%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率1.157倍，同比上升13.63%。雖然上漲趨勢(shì)未變，但其環(huán)比漲幅卻在縮小。融360指出，一年以來，首套房貸款利率及二套房貸款利率分別由環(huán)比上升2.47%和1.27%降至環(huán)比上升0.45%附近，預(yù)示本輪上漲或接近尾聲。

但是，2018年7月首套房貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)及以上的銀行占比為94.76%，央行放水短期內(nèi)未對(duì)房貸利率起到降溫作用。

數(shù)據(jù)顯示，上半年個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的增速放緩。易居房地產(chǎn)研究院7日發(fā)布的《2018年二季度全國居民購房杠桿研究》顯示，2018年二季度，個(gè)人房貸余額同比增幅和全國居民購房杠桿率分別回落至18.6%和31.9%，雙雙連續(xù)5個(gè)季度下行。從新增個(gè)人購房貸款余額來看，2018年二季度，個(gè)人住房貸款余額新增9800億元，同比下降2%。

房貸利率短期內(nèi)保持穩(wěn)定的可能性較大?！案鞯卣{(diào)控政策的出臺(tái)已有一段時(shí)間，在度過緩沖期后，多城市銀行已基本完成整體利率的相應(yīng)調(diào)整變化；央行放水后銀行資金得到補(bǔ)充，用戶存款利率及理財(cái)收益率出現(xiàn)小幅下降；用戶房貸需求仍比較旺盛，在此情況下銀行出現(xiàn)再度上調(diào)房貸利率的可能性小，同樣大幅下調(diào)房貸利率也不符合調(diào)控的要求，綜合諸多影響因素房貸利率短期內(nèi)保持穩(wěn)定的可能性較大?！比?60房貸分析師李唯一認(rèn)為?！邦A(yù)計(jì)未來房貸利率會(huì)趨于平穩(wěn)水平，不會(huì)很快上漲，也不會(huì)很快下降。即便上漲，幅度也會(huì)放緩?！蓖瑫r(shí)，董希淼呼吁，對(duì)于首套、二套房可以實(shí)施差別化的住房信貸政策，對(duì)購買首套住房，應(yīng)繼續(xù)采取相應(yīng)優(yōu)惠政策，從而更好滿足居民合理購房需求。

的確，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，穩(wěn)字當(dāng)頭。事實(shí)上，7月31日的中央政治局會(huì)議首提“六穩(wěn)”，如穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期；并強(qiáng)調(diào)，下決心解決好房地產(chǎn)市場(chǎng)問題，堅(jiān)持因城施策，促進(jìn)供求平衡，合理引導(dǎo)預(yù)期，整治市場(chǎng)秩序，堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲。加快建立促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展長效機(jī)制。

海通證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超認(rèn)為，以往每一次的寬松周期，我們都會(huì)刺激房地產(chǎn)，畢竟地產(chǎn)投資是影響中國經(jīng)濟(jì)的最重要?jiǎng)恿?。“但是這一次的政策對(duì)地產(chǎn)只字未提，而最近關(guān)于地產(chǎn)的政策包括住建部稱控制棚改貨幣化安置的比例，以及統(tǒng)計(jì)局稱加快推進(jìn)房地產(chǎn)稅相關(guān)政策舉措，都意味著不會(huì)走地產(chǎn)泡沫老路。”