杭州銀行獲準(zhǔn)首發(fā)貸款過度集中

事實(shí)上，早在2007年，杭州銀行就申請(qǐng)過上市，但此后因A股大門緊閉，杭州銀行上市被按“暫停鍵”，而這一停就是十年。杭州銀行雖然在這十年中發(fā)展較快，但早被已上市的兄弟銀行拋在身后。杭州銀行2015年年報(bào)顯示，截至去年底，該行總資產(chǎn)5453.15億元，凈利潤(rùn)37.05億元，凈資產(chǎn)收益率12.84%，核心一級(jí)資本充足率9.45%。

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，杭州銀行的不良率從2011年到2014年連續(xù)攀升。招股書顯示，2011-2014年杭州銀行不良貸款率分別為0.59%、0.97%、1.19%、1.96%。不過，值得注意的是，去年杭州銀行不良率開始下降，截至去年底，杭州銀行不良貸款率為1.36%，較前一年有所下降，但不良貸款余額較上年增加5.87億元至29.37億元。

除了不良貸款余額連升，貸款集中度過高也是杭州銀行需要邁過的一道坎。招股書數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月底，該行貸款余額的71.32%投放在浙江省。而浙江省的貸款主要投放于杭州市，數(shù)據(jù)顯示，杭州市的貸款占該行貸款余額53.33%。在存款方面，杭州市的客戶存款占該行存款總額的54.2%。

杭州銀行此次發(fā)行股數(shù)不超過6億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過20.3%，募集的資金將全部用于補(bǔ)充資本金。事實(shí)上，杭州銀行急于謀求上市，與其資本充足率不無關(guān)系。招股書顯示，截至去年6月底，杭州銀行的資本充足率為11.01%，而銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，去年二季度末，城商行資本充足率為11.94%。

杭州銀行在招股說明書中也提醒，該行貸款的產(chǎn)業(yè)集中度過高，若貸款較為集中的任一行業(yè)出現(xiàn)較大衰退，均可能會(huì)導(dǎo)致不良貸款大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，杭州銀行貸款主要集中于制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。截至去年6月底、2014年末、2013年末、2012年末，該行投放于上述五個(gè)行業(yè)的貸款余額占該行貸款余額的比例分別為74.1%、72.9%、75.7%、77.5%。

此外，需要關(guān)注的是，雖然今年A股上市閘門打開，但是從已完成上市的城商行、農(nóng)商行來看，杭州銀行發(fā)行6億股的計(jì)劃恐怕難以成行。今年多家銀行遭遇發(fā)行規(guī)模被砍、因市盈率過高申購(gòu)被推遲的命運(yùn)。江蘇銀行公開發(fā)行的新股股數(shù)不超過11.54億股，相比此前擬發(fā)行股數(shù)，規(guī)模被砍一大半。此外，江陰農(nóng)商行計(jì)劃發(fā)行4億股，實(shí)際發(fā)行規(guī)模為2.09億股；無錫農(nóng)商行計(jì)劃發(fā)行5.54億股，實(shí)際只發(fā)行了1.85億股。明倫律師事務(wù)所律師王智斌此前在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，在新增資金有限的情況下，像銀行這種股本較大、籌集資金較多的機(jī)構(gòu)密集上市，會(huì)對(duì)現(xiàn)有的銀行板塊乃至大盤形成壓力，監(jiān)管層會(huì)適當(dāng)調(diào)控，削減銀行股的發(fā)行規(guī)模。