按揭貸款猛增銀行心生忐忑

壓力測(cè)試非新做法 亦非常態(tài)

尚福林是在日前召開(kāi)的中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)第七屆會(huì)員大會(huì)二次會(huì)議上發(fā)表講話(huà)時(shí)做出上述表態(tài)的。尚福林說(shuō)，擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，就要著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定。

這一提法對(duì)應(yīng)的背景是房?jī)r(jià)的快速上漲以及個(gè)人住房按揭貸款異于尋常的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，7月人民幣貸款增加4636億元，其中拽部門(mén)貸款增加4575億元，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款減少26億元；8月人民幣貸款增加9487億元，其中拽部門(mén)貸款增加6755億元，這其中拽部門(mén)中長(zhǎng)期貸款增加5286億元，按揭貸款依然“一枝獨(dú)秀”。據(jù)國(guó)泰君安(行情601211,買(mǎi)入)測(cè)算，1-8月居民戶(hù)新增貸款占新增信貸的比重為46%，而2014和2015年分別是35%和29%。

對(duì)于監(jiān)管層是否應(yīng)就快速上漲的房?jī)r(jià)有所作為的問(wèn)題，有監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士在接受上證報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，這是監(jiān)管層要考慮的大事。

值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)要求對(duì)房地產(chǎn)信貸做壓力測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試并非新做法，也非常態(tài)。

銀監(jiān)會(huì)官方最近一次提及要對(duì)房地產(chǎn)信貸做壓力測(cè)試還是在2014年6月。彼時(shí)，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，已看到一些三線(xiàn)、四線(xiàn)城市房地產(chǎn)銷(xiāo)售和價(jià)格都有所回落，銀監(jiān)會(huì)將組織開(kāi)展相關(guān)的壓力測(cè)試。銀監(jiān)會(huì)更早前提及房地產(chǎn)信貸壓力測(cè)試則是在2010年至2011年。

監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)信貸政策導(dǎo)向緊隨市場(chǎng)而變。比如在本輪樓市上漲的起始點(diǎn)，監(jiān)管的目光更多還是聚焦于風(fēng)險(xiǎn)，因此在今年1月11日召開(kāi)的監(jiān)管工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)表示要“穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)房企信貸風(fēng)險(xiǎn)事件”；今年上半年首付貸盛行，因此銀監(jiān)會(huì)在上半年監(jiān)管工作會(huì)議上總結(jié)今年上半年工作時(shí)提及“及時(shí)查處房地產(chǎn)‘首付貸’等虛假按揭行為”，在下半年工作計(jì)劃展望中則未提及房地產(chǎn)。

但7、8月個(gè)人住房按揭貸款異于尋常的表現(xiàn)，讓監(jiān)管層難以忽視持續(xù)上漲的樓市可能潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。

政策助長(zhǎng)房貸投放 亦有不得已

不同尋常必有因。據(jù)上證報(bào)記者采訪(fǎng)了解，個(gè)人住房按揭貸款的快速增長(zhǎng)，有政策導(dǎo)向的原因，亦有源于“資產(chǎn)荒”的不得已。

據(jù)公開(kāi)信息，此前監(jiān)管政策導(dǎo)向是“采取差別化信貸政策，支持房地產(chǎn)去庫(kù)存”。建行在半年報(bào)中明確提及上半年加大了個(gè)人住房貸款投放力度，助力房地產(chǎn)去庫(kù)存。今年上半年該行個(gè)人住房貸款余額、新增居同業(yè)首位，截至今年6月30日，建行個(gè)人住房貸款占其全部貸款比重也由去年年末的26.45%上升至28.56%。

某銀行中部省份支行人士也對(duì)上證報(bào)記者稱(chēng)，總行一直鼓勵(lì)房貸，且在今年4月份發(fā)文取消房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商名單制，同時(shí)對(duì)個(gè)人住房按揭貸款免收資本占用費(fèi)。因此，該人士當(dāng)時(shí)即預(yù)盼房?jī)r(jià)可能會(huì)瘋長(zhǎng)，并當(dāng)即于5月在所在城市預(yù)定了一套房產(chǎn)，時(shí)價(jià)不足10000元/平方米，而現(xiàn)價(jià)已漲至近14000元/平方米。

然而，7、8月份個(gè)人住房按揭貸款“一枝獨(dú)秀”的態(tài)勢(shì)，并沒(méi)有讓銀行信貸投放策略有顯而易見(jiàn)的改變。一家銀行東南沿海省份的市級(jí)分行負(fù)責(zé)人對(duì)上證報(bào)記者稱(chēng)，目前該行對(duì)個(gè)人按揭貸款的態(tài)度未變，將繼續(xù)加大房貸投放，且對(duì)公貸款投放也主要集中于地產(chǎn)領(lǐng)域。

促成這一局面的重要原因之一是，目前除了地產(chǎn)領(lǐng)域，銀行資金并沒(méi)有更多更好的投向，“資產(chǎn)荒”一直陰霾籠罩。而且從以往情況來(lái)看，個(gè)人住房按揭貸款是銀行多個(gè)細(xì)分貸款類(lèi)別中相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。因此，在不良率上升的周期里，房貸自然成為信貸最佳投向之一。

以建行為例。今年上半年該行不良貸款率為1.63%，其中公司類(lèi)貸款整體不良率為2.67%，個(gè)人貸款不良率則為0.57%，在個(gè)人貸款項(xiàng)下，個(gè)人住房貸款不良率又最低，為0.34%。也因?yàn)閭€(gè)人住房按揭貸款資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，收益率相對(duì)較低，因此在好年景，銀行的策略通常是收縮這一領(lǐng)域的信貸投放。

不過(guò)，正如中歐國(guó)際工商學(xué)院教授許小年近日在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)所言“信貸如此集中在房地產(chǎn)，這是前所未有的，需要引起警惕”，銀行在加大投入的同時(shí)，亦心生無(wú)奈與畏懼。

“沒(méi)辦法?！鄙鲜鰱|南沿海省份銀行人士對(duì)當(dāng)前的狀態(tài)顯得很無(wú)奈，同時(shí)也表示現(xiàn)狀“確實(shí)很?chē)樔肆恕薄?/p>