穆迪投資者服務(wù)公司日前將中國(guó)銀行體系的展望從負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定。穆迪助理副總裁/分析師萬(wàn)穎表示：“展望調(diào)整反映我們預(yù)計(jì)銀行不良貸款生成率將在目前水平上保持相對(duì)穩(wěn)定。”
穆迪指出,與上述預(yù)期相比，2015年及2016年上半年中資銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化較為迅速?！胺€(wěn)定展望亦基于我們認(rèn)為政府采取的更為協(xié)調(diào)一致的遏制影子銀行的政策措施將有助于緩解銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于解決金融體系某些關(guān)鍵的失衡問(wèn)題。” 萬(wàn)穎補(bǔ)充道。
據(jù)了解，穩(wěn)定展望主要基于穆迪對(duì)以下5方面驅(qū)動(dòng)因素的評(píng)估：運(yùn)營(yíng)環(huán)境 （穩(wěn)定） ；資產(chǎn)質(zhì)量及資本水平 （穩(wěn)定/穩(wěn)定） ；資金來(lái)源與流動(dòng)性 （趨弱） ；盈利能力與效率 （趨弱） 以及系統(tǒng)性支持 （穩(wěn)定） 。
運(yùn)營(yíng)環(huán)境方面，穆迪指出受益于支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的政府政策，銀行運(yùn)營(yíng)環(huán)境正趨于穩(wěn)定。具體而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將獲得基建及自住型商品房建設(shè)等行業(yè)的鼓勵(lì)投資政策支撐。此外，銀行亦將受益于監(jiān)管機(jī)構(gòu)致力于解決長(zhǎng)期困擾中國(guó)銀行體系的兩大金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步舉措，這兩大風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿積聚和影子銀行強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
此外，該穆迪報(bào)告亦指出未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將有所緩和，同時(shí)資本水平將保持穩(wěn)定。具體而言，受經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、大宗商品價(jià)格穩(wěn)定及企業(yè)杠桿上升速度放緩等因素支撐，企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步回升，因此貸款總體逾期率將趨于穩(wěn)定。
資金來(lái)源和流動(dòng)性方面，中小規(guī)模銀行近年來(lái)更為依賴(lài)對(duì)市場(chǎng)信心比較敏感的短期資金來(lái)支持其流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，此類(lèi)銀行將繼續(xù)面臨流動(dòng)性環(huán)境趨緊的不利影響。
盈利能力與效率方面，穆迪報(bào)告指出銀行利潤(rùn)增速將受凈息差持續(xù)承壓及手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)放緩的制約。具體而言，流動(dòng)性環(huán)境趨緊背景下資金成本上升，這將令銀行凈息差繼續(xù)承壓。銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)亦將放緩，因?yàn)橛白鱼y行監(jiān)管趨嚴(yán)將令理財(cái)、顧問(wèn)和托管服務(wù)相關(guān)收入的增長(zhǎng)放緩。
由于主要銀行的規(guī)模龐大，并且具有系統(tǒng)重要性，加上中國(guó)政府首要的政策任務(wù)仍將是維持銀行體系穩(wěn)定和公眾對(duì)銀行體系的信心，穆迪預(yù)計(jì)中國(guó)政府仍將保持大型銀行的主要股東地位，并繼續(xù)致力于在銀行受困時(shí)提供較強(qiáng)的支持。不過(guò)2015年5月中國(guó)推行存款保險(xiǎn)制度后，政府對(duì)小型銀行的支持可能會(huì)變得更有選擇性。
穆迪此次對(duì)中國(guó)銀行體系展望進(jìn)行調(diào)整之前，于2016年10月對(duì)中等規(guī)模中資銀行采取了評(píng)級(jí)行動(dòng)，并于2017年5月對(duì)五大行采取了評(píng)級(jí)行動(dòng)。相關(guān)評(píng)級(jí)行動(dòng)之后，大多數(shù)中資銀行的評(píng)級(jí)展望已從負(fù)面轉(zhuǎn)為穩(wěn)定。展望為穩(wěn)定的中資銀行在穆迪授評(píng)中資銀行總資產(chǎn)中的占比已達(dá)89%。
截至2016年12月31日，穆迪授評(píng)的24家中資銀行的資產(chǎn)在中國(guó)銀行體系總資產(chǎn)中的占比為65%。
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