經(jīng)濟觀察報 記者 萬敏 胡艷明 “現(xiàn)在錢都不知道怎么投資了。”陳女士發(fā)愁道，最近發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金理財?shù)氖找娑急容^低甚至是負的。
和陳女士有相同困擾的還有銀行理財經(jīng)理。4月25日，一位在某國有大行北京地區(qū)支行工作的理財經(jīng)理秦先生對記者表示，由于3月時銀行理財“破凈”，現(xiàn)在給客戶推薦理財產(chǎn)品更加謹慎了，更建議風險承受力低的客戶考慮一些養(yǎng)老理財、存款、國債產(chǎn)品。
不過，現(xiàn)在連存款的利率都開始下調(diào)了。
與此同時，多位受訪的銀行支行行長都在考慮，如何將更多貸款在“不虧本”的前提下投放出去。
客戶在煩惱如何理財，銀行在煩惱貸款需求不足。曾經(jīng)“以存定貸”的行業(yè)規(guī)律，似乎正在轉(zhuǎn)向為貸款“保本”、存款“降本”。
存款利率降了
陳女士在北京工作，夫妻二人都在科技行業(yè)工作，家庭年收入60萬左右，除了房貸，平時的大額支出不多。對于手頭富余資金的理財安排，是她近期較為頭疼的問題。
在她看來，考慮到目前的經(jīng)濟形勢，手頭流動性還是比較重要的，但是現(xiàn)在想找到一款既能滿足流動性靈活、又能有較穩(wěn)定收益預(yù)期的理財產(chǎn)品真的太難了。
銀行存款這個“濃眉大眼”的居民儲蓄理財選項，近期也開始調(diào)降利率了。
4月22日，記者線上咨詢招行時即被告知，該行3年期大額存單年利率2.9%，且20萬起存和30萬起存都是一樣利率。民生銀行APP顯示，3年期大額存單20萬起存，年利率3.4%。工商銀行網(wǎng)站顯示，今年發(fā)行了6期3年期大額存單，20萬起存，利率都是3.35%。興業(yè)銀行APP顯示，3年期大額存單20萬起存，利率為3.55%。此外，浦發(fā)銀行、平安銀行的3年期大額存單也是20萬起存，年利率3.55%，但額度緊張。
而僅相隔一個周末后，4月25日開始，多家銀行三年期大額存單利率下調(diào)了0.1個百分點。工行一支行客戶經(jīng)理表示，三年期大額存單利率為3.25%，且額度不好搶。此外，興業(yè)銀行APP顯示三年期大額存單年利率3.45%，較上周下調(diào)了0.1個百分點。平安銀行三年期大額存單年利率3.4%，較上周下調(diào)了0.15個百分點，且已售罄。招行、民生銀行則尚未繼續(xù)下調(diào)。
相較于同期限的普通定期存款，大額存單的優(yōu)勢之一是儲戶可以在持有中途轉(zhuǎn)讓。經(jīng)濟觀察報記者在招行APP上看到，三年期大額存單的利率下調(diào)，使得先前利率較高的存單產(chǎn)品成了搶手的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。比如在轉(zhuǎn)讓區(qū)的一單4月7日剛起息的一單三年期大額存單，原利率3.45%，剩余期限1082天，轉(zhuǎn)讓后測算年化還有3.17%利率，在早上9點開售后很快就被售出了。
盡管利率有所下降，但相對于權(quán)益市場，存款的安全性依然吸引了較多儲戶的青睞。
平安銀行一支行理財經(jīng)理告訴記者，今年預(yù)期進入降準降息周期，存單利率以后可能會越來越低，但是購買的人還是很多，額度一放出就沒了。
浦發(fā)銀行的支行理財經(jīng)理也表示，每周五和周一早上9點可以在該行APP上購買新出的存單產(chǎn)品，但基本上幾秒鐘就會賣完?！敖诠善被鸬谋憩F(xiàn)不佳，也使得低風險產(chǎn)品更受歡迎了。”一位大行的理財經(jīng)理表示，不止是存款產(chǎn)品，國債發(fā)行的時候，也有年長的客戶在頭一天夜里10點就開始在銀行門口排隊。
三年期大額存單的“高光時刻”是2018年左右，當時三年期利率達4%以上，且可以按月付息。此后，大額存單利率一路下行，與三年期普通定期存款的利率優(yōu)勢越來越小，比如招行三年期整存整取利率為2.75%，較同期限大額存單利率低0.15個百分點。此外，工行、建行、平安、浦發(fā)等多家銀行的客戶經(jīng)理告訴記者，三年定期存款的利率僅比大額存單低0.01個百分點，客戶實際利息收入相差不大，如果遇到大額存單額度售光的情況，也可以考慮做定期存款。
招行的一位客戶經(jīng)理還表示，各地分行可能會根據(jù)情況有活動優(yōu)惠，最后購買的存款產(chǎn)品利率以APP顯示的為準。
陳女士在2021年初曾在線上購買過民營銀行的存款，當時不少民營銀行的存款一個月利率就超過4%，但現(xiàn)在這類產(chǎn)品，即使是5年期的定期存款，利率也到不了4%。陳女士告訴記者，近期不少地方小銀行存款也爆雷，錢還是放在大銀行安心，但大銀行存款和理財?shù)氖找嬗制毡楸容^低。她開始考慮過提前還房貸，她的房貸利率是5.39%，比大部分理財產(chǎn)品利率都高，提前還房貸可以節(jié)省部分利息。
企業(yè)“挑”銀行
“都在說今年是銀行貸款最好用的一年?！鄙綎|地區(qū)一位科技企業(yè)負責人對記者表示，銀行貸款的獲得感明顯變強了。這位負責人的企業(yè)已經(jīng)屬于中型企業(yè)，就在2年前，要找貸款還是很困難的，要靠社會資源、人脈關(guān)系找銀行貸款，貸款期限一年，利率較基準上浮35%，并且需要有固定資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物?！?021年開始，貸款就好拿了，感受到了很明顯的變化?！边@位負責人說，他的企業(yè)在2021年拿到了幾家銀行的貸款，500萬、1000萬額度不等，都是一年期的信用貸款不需要抵押，利率也按照基準利率沒有上浮。
從想盡辦法找銀行貸款，到現(xiàn)在可以挑選銀行的貸款，這位企業(yè)負責人表示，目前其接觸的銀行還沒有在貸款利率上打“價格戰(zhàn)”，給到的貸款產(chǎn)品都差不多。
2020年以來，LPR（貸款市場報價利率）的多次調(diào)降，使得銀行資產(chǎn)端收益率持續(xù)走低，另一方面，新冠肺炎疫情的反復(fù)令經(jīng)濟“穩(wěn)增長保就業(yè)”壓力抬升，多方面政策要求銀行“讓利實體”，加大信貸投放力度的同時，也要降低企業(yè)信貸成本。
據(jù)央行此前公布的《中國普惠金融指標分析報告》，2020年新發(fā)放貸款金額1000萬元以下的小微企業(yè)貸款平均利率為5.15%，同比下降0.81個百分點。2021年，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.93%，比2020年全年水平下降22個基點。
對不少銀行的一線員工來說，在政策鼓勵方向和商業(yè)可持續(xù)之間找到平衡，成為日常工作中必須接受的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。
北京地區(qū)一家股份行某支行行長對記者說起了苦惱，“感覺銀行這幾年，其實本身的資金都挺富裕的，放貸資金充裕，關(guān)鍵是價格。價格高了，那些大客戶根本不要，銀行投放不出去，價格低了，銀行又虧?！彼硎?，在北京地區(qū)，貸款投放還是一個難點、重點，該支行一直在通過一些補貼機制等手段促投放。
北京地區(qū)的大企業(yè)扎堆，這類企業(yè)本身融資渠道多，貸款信用度高，是銀行青睞的對象，銀行爭奪好客戶的壓力一直存在。而在一些二線城市，銀行同樣感到找到合適的貸款客戶難度在增加。
濟南地區(qū)一家城商行的支行作為服務(wù)科技企業(yè)的特色網(wǎng)點，感到近年來競爭激烈起來。該支行行長介紹，該行服務(wù)“專精特新”企業(yè)有40余家，以前國有大型銀行沒有進入這一規(guī)模企業(yè)類型的客戶貸款市場，但現(xiàn)在大行之間的競爭也激烈起來?！皩ξ覀儊碇v利率沖擊比較大，我們貸款基本上在4%左右，但國有大行利率現(xiàn)在都是3點多，基本是LPR的水平。我們?nèi)绻催@個做就是虧的?！?/p>
據(jù)這位城商行支行行長透露，今年以來貸款投放量下降，總行要求不再放房地產(chǎn)、政府平臺隱形債務(wù)，因為這兩塊是以前投放的重點，現(xiàn)在不讓放了。找科技型企業(yè)，一家投放幾百萬，和之前一下放幾個億完全不一樣。
政策合力“降本”
2021年6月，市場利率定價自律機制將商業(yè)銀行利率浮動的機制由“基準利率×倍數(shù)”，改為“基準利率+基點”。當時，有研究觀點認為，調(diào)整后，對活期存款、1年以內(nèi)的定期存款影響不大；對定制存款、大額存單、協(xié)議存款等會有30基點以上的調(diào)降幅度。
在此之前，監(jiān)管部門對各類“高息攬儲”的產(chǎn)品已經(jīng)分別展開規(guī)范整頓。2020年，受到資管新規(guī)影響，銀行保本理財收益率下降，不少銀行推廣與保本理財功能定位類似的“結(jié)構(gòu)性存款”。當年6月，銀保監(jiān)會就銀行機構(gòu)結(jié)構(gòu)性存款違規(guī)展業(yè)問題下發(fā)專項文件，要求銀行科學(xué)審慎設(shè)計結(jié)構(gòu)性存款，不得發(fā)行收益與實際承擔風險不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款，避免銀行機構(gòu)盲目提升存款成本。
2021年年初，央行、銀保監(jiān)發(fā)文要求全面下架互聯(lián)網(wǎng)存款，要求商業(yè)銀行應(yīng)當加強業(yè)務(wù)風險評估與監(jiān)測，強化資產(chǎn)負債管理和流動性風險管理，合理控制負債成本。
2021年年報顯示，多家銀行計息負債成本率同比下降，交通銀行下降了12基點、招商銀行下降14基點、平安銀行下降11基點、浙商銀行下降15基點、南京銀行下降了18基點。
4月中旬，有傳聞稱市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點（BP）左右。作出調(diào)整的銀行或?qū)ζ浜暧^審慎評估（MPA）考核有利。
4月15日，央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點，對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準備金率高于0.5%的農(nóng)商行，額外再多降0.25個百分點。降準將進一步降低銀行負債端平均成本，刺激存款基礎(chǔ)好的銀行釋放更多低息資金支持實體，也有利于減輕銀行的利差壓力。
上述濟南地區(qū)城商行支行行長坦言，前段時間銀行總利差已經(jīng)很低，甚至已經(jīng)倒掛了，如企業(yè)存款結(jié)構(gòu)性存款利率3點多，貸款利率也是3點多，基本上就沒有利差了。
近兩年來，央行針對普惠小微、綠色低碳、三農(nóng)等領(lǐng)域出臺了多項再貸款、專項額度等工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對這些“不掙錢”領(lǐng)域的信貸投入。
但對銀行來說，收益與風險是共存的。小微企業(yè)在疫情影響下生存面臨太多不確定性，上述濟南地區(qū)城商行支行行長表示，以前可以做貸款的貿(mào)易客戶、餐飲行業(yè)客戶，肯定面臨了很大的難題，貸款太多，會擔心未來幾年不良率的問題。
4月28日，央行宣布設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款，通過向金融機構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機構(gòu)在自主決策、自擔風險的前提下，向科技企業(yè)發(fā)放貸款，撬動社會資金促進科技創(chuàng)新?？萍紕?chuàng)新再貸款額度為2000億元，利率1.75%，期限1年，可展期兩次。
中國銀行研究院研究員李曄林認為，此次科技創(chuàng)新再貸款的支持對象以“高新技術(shù)企業(yè)”、“專精特新”中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)等為主，較少涉及科創(chuàng)型小微企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)。這些規(guī)模較小、實力較弱的科創(chuàng)企業(yè)融資難度相對較大、金融需求更加復(fù)雜，銀行業(yè)應(yīng)積極探索適當?shù)姆?wù)方案，通過為“毛細血管”持續(xù)“輸血”，形成萬眾創(chuàng)新乘數(shù)效應(yīng)，推動新動能加快成長。
上述科技企業(yè)負責人則表示，一季度企業(yè)的項目經(jīng)營情況“非常慘”，作為科技型企業(yè)，貸款用途主要是流動性資金需要，除了銀行貸款，還有股權(quán)融資、融資租賃等渠道獲得資金支持，目前來看到期還貸沒有什么問題。但還是希望經(jīng)濟環(huán)境能盡快擺脫目前的狀態(tài)，項目能順利落地。