金融監(jiān)管持續(xù)升級(jí)。
5月12日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，保監(jiān)會(huì)已于近日向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)了《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)“《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》”）。《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》主要內(nèi)容分為基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績(jī)效考核及管理報(bào)告五個(gè)部分，分別從制度健全性、遵循有效性?xún)蓚€(gè)方面評(píng)估保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。
中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司總精算師陳秀娟在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》的出臺(tái)，從制度上完善了行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管體系；樹(shù)立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范；鼓勵(lì)在滿(mǎn)足基本監(jiān)管基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，支持壽險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。
據(jù)悉，保監(jiān)會(huì)將會(huì)陸續(xù)發(fā)布一系列制度，并且組織開(kāi)展行業(yè)測(cè)試、信息系統(tǒng)搭建和培訓(xùn)工作，計(jì)劃于今年完成，明年起開(kāi)始試運(yùn)行。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》分為五個(gè)部分，其中基礎(chǔ)與環(huán)境部分，規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債管理的組織架構(gòu)、職責(zé)和人員要求；在控制與流程部分，規(guī)定了資產(chǎn)分賬戶(hù)管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)。
在模型與工具部分，規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實(shí)現(xiàn)功能等要求；在績(jī)效考核部分，要求將資產(chǎn)負(fù)債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵(lì)各職能部門(mén)設(shè)定相關(guān)考核指標(biāo)的權(quán)重下限。
此外，管理報(bào)告部分則明確了資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告的報(bào)告路徑、頻率和主要內(nèi)容。評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施促進(jìn)行業(yè)建立相對(duì)統(tǒng)一、透明、可比的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，推動(dòng)各保險(xiǎn)公司加強(qiáng)資產(chǎn)端和負(fù)債端的協(xié)調(diào)管理，建立相關(guān)職能部門(mén)在資產(chǎn)負(fù)債管理中的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。
新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)、總精算師龔興峰對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者舉例說(shuō)道，“要求保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金特點(diǎn)，實(shí)行分賬戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債管理；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、分紅政策制定、萬(wàn)能結(jié)算利率確定各個(gè)環(huán)節(jié)均需要考慮資產(chǎn)負(fù)債互動(dòng)的影響，充分考慮產(chǎn)品全生命周期對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響等。這些規(guī)定將精算管理實(shí)務(wù)與投資管理實(shí)務(wù)有機(jī)結(jié)合，在管理決策中聯(lián)動(dòng)考慮資產(chǎn)與負(fù)債的各類(lèi)影響因素，提升公司決策的科學(xué)性與有效性。”
對(duì)于建立資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的原因，一位接近監(jiān)管的人士表示，一方面，復(fù)雜利率環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致投資收益波動(dòng)加大與負(fù)債成本剛性的矛盾突出，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配難度增加；另一方面，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，特別是部分保險(xiǎn)公司缺乏有效的治理結(jié)構(gòu)，采取激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、激進(jìn)投資的策略，導(dǎo)致業(yè)務(wù)快進(jìn)快出、風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大以及流動(dòng)性問(wèn)題，對(duì)監(jiān)管有效識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)也提出了新挑戰(zhàn)。
對(duì)此，中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司研究與配置部總經(jīng)理陳子揚(yáng)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“從保障屬性來(lái)看，壽險(xiǎn)具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能，其他行業(yè)不可替代；從長(zhǎng)期屬性來(lái)看，壽險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債一個(gè)突出的特點(diǎn)就是長(zhǎng)期性，這要求行業(yè)必須注重資產(chǎn)負(fù)債的長(zhǎng)期管理和匹配；從穩(wěn)健屬性來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)要堅(jiān)持審慎穩(wěn)健原則，既要防止負(fù)債業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)上的不計(jì)成本，也要防止資金運(yùn)用上的激進(jìn)投資；從安全屬性來(lái)看，壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)把履行對(duì)客戶(hù)的承諾放在首要考慮的位置，確?？蛻?hù)利益得到充分保障，確保資金運(yùn)用的安全性。”
上述接近監(jiān)管的人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，“保監(jiān)會(huì)將會(huì)依據(jù)評(píng)估結(jié)果，對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施差異化監(jiān)管。例如，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況好且資產(chǎn)負(fù)債管理能力強(qiáng)的公司，適當(dāng)給予資金運(yùn)用創(chuàng)新試點(diǎn)、產(chǎn)品試點(diǎn)等政策；對(duì)于匹配狀況差且管理能力不強(qiáng)的公司，采取限制投資比例和投資能力申請(qǐng)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷(xiāo)售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過(guò)扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動(dòng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理?！保?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）