中共中央總書記習(xí)近平近日就維護(hù)金融安全提出六項任務(wù)，其中強(qiáng)調(diào)“為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境，疏通金融進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)的渠道”，同時要求“加強(qiáng)信貸政策指引，鼓勵金融機(jī)構(gòu)加大對先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的資金支持，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革?！?/p>
這一重大部署進(jìn)一步明確了打通金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)血脈的重要性。那么，作為我國金融資源配置的核心，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的痛點究竟是什么？又該如何疏通？
利益訴求背離實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
接受記者采訪的業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，銀行業(yè)作為金融資源配置的核心，近年來，在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中所發(fā)揮的作用值得肯定。
“近年來，銀行業(yè)進(jìn)一步減少對煤炭、鋼鐵等‘兩高一低’過剩產(chǎn)能的支持，并按照市場化、法治化原則積極為企業(yè)開展債轉(zhuǎn)股服務(wù)，為企業(yè)兼并收購、破產(chǎn)重組等提供金融支持。同時，對小微、‘三農(nóng)’的金融支持力度不斷增加，發(fā)放貸款規(guī)模有較大提升，同時也在積極搭建普惠金融組織架構(gòu)。另外，通過金融科技等手段不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)等，這些做法值得肯定。”恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼接受記者采訪時表示。
而要進(jìn)一步為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境，疏通金融進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)的渠道，則要抓住目前的問題核心，比如銀行業(yè)近期所暴露出的資金“脫實向虛”，資金空轉(zhuǎn)與“三套利”現(xiàn)象。
“需引起重視的是，目前還存在一定的資金空轉(zhuǎn)，表現(xiàn)在金融業(yè)占GDP比重過高、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)增長過快。同時，銀行業(yè)過于注重規(guī)模，出現(xiàn)用非信貸業(yè)務(wù)來拉高資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模等現(xiàn)象?！倍ｍ嫡J(rèn)為。
專家分析表示，這一問題的癥結(jié)，在于銀行自身利益訴求與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相背離，出現(xiàn)了經(jīng)營行為的“異化”。
“在實體經(jīng)濟(jì)還在調(diào)整的情況下，銀行業(yè)利潤仍能夠維持正增長，實際上反映了銀行業(yè)績利益的訴求與實體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)出現(xiàn)背離。背離意味著實體無法支撐高收益，則其收益只能來自于其他方面，比如金融市場上的空轉(zhuǎn)套利，出現(xiàn)‘脫實向虛’的問題?！敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛告訴記者。
“銀行業(yè)通過這些不當(dāng)創(chuàng)新維持的業(yè)績增長不可持續(xù)，一方面存在許多風(fēng)險，另一方面又減弱了對實體經(jīng)濟(jì)的支持，沒有進(jìn)入到一個正反饋的、良性循環(huán)的軌道中?！痹鴦偙硎?。
立足長遠(yuǎn)切勿“竭澤而漁”
解決這一問題的關(guān)鍵還在于銀行業(yè)自身要進(jìn)行經(jīng)營理念上的調(diào)整，弱化短期利益，立足長遠(yuǎn)。
“銀行業(yè)應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整對自身收益的預(yù)期，特別是實體經(jīng)濟(jì)還在調(diào)整的情況下，更不能‘竭澤而漁’，應(yīng)更注重長期與企業(yè)的可持續(xù)的、穩(wěn)健的銀企關(guān)系，而不是一味地與同業(yè)進(jìn)行業(yè)績競賽?！痹鴦偙硎?。
“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要回歸主業(yè)，要有‘端盤子’的服務(wù)精神，同時要改變不顧風(fēng)險片面追求規(guī)模和利潤的傾向，減少監(jiān)管套利?！倍ｍ嫡J(rèn)為。
另一方面，還需要銀行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，特別是在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，比如正在開展探索的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。專家認(rèn)為，對于新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)而言，此類業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤為可取。
“金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步執(zhí)行差別化的信貸政策，如根據(jù)先進(jìn)制造業(yè)的運行規(guī)律和資金需求特點，設(shè)計合理的金融產(chǎn)品，進(jìn)而增大對先進(jìn)制造業(yè)的資金支持力度。同時，可進(jìn)一步完善信貸‘綠色通道’，縮短先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)的貸款審批鏈條，節(jié)省企業(yè)時間成本。”董希淼表示。
“通過開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，銀行在獲取固定利息收入的同時，能夠通過獲取未來股權(quán)收益彌補(bǔ)提前介入新興產(chǎn)業(yè)可能會面臨的高風(fēng)險，這在支持新興、高科技企業(yè)過程中都是可以進(jìn)行探討的?！痹鴦傉J(rèn)為。
建立動態(tài)調(diào)整監(jiān)管機(jī)制
疏通金融進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)的渠道，需要的不僅僅是銀行業(yè)自身的努力。
業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，解決金融對實體經(jīng)濟(jì)支持的首要問題，是加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，讓實體經(jīng)濟(jì)真正回到健康、可持續(xù)發(fā)展的軌道上去，風(fēng)險溢價降低，自然會吸引銀行資金。
“由于目前實體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整還未完成，銀行所面臨的信用風(fēng)險壓力客觀存在，這種風(fēng)險使得銀行對實體經(jīng)濟(jì)的支持存在一定制約。從產(chǎn)業(yè)政策來講，應(yīng)該進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，讓產(chǎn)業(yè)本身具有更好的商業(yè)前景，自然會吸引更多資金的介入?！睒I(yè)內(nèi)專家表示。
同時，從目前來看，對于新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)的支持，要讓銀行資金更好地介入，除了需要銀行自身創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，國家政策的支持也十分必要。
“特別是要保證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向是明確的，未來發(fā)展盈利是可預(yù)期的，在這種情況下，商業(yè)銀行的介入是有道理的，也是必然的?！痹鴦傉f。
除此之外，專家認(rèn)為，監(jiān)管政策發(fā)揮進(jìn)一步的導(dǎo)向作用也十分重要。
一方面還應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，降低監(jiān)管套利空間，防止銀行業(yè)偏廢主業(yè)。
“通過監(jiān)管規(guī)則的統(tǒng)一降低監(jiān)管套利空間，通過監(jiān)管力度加大、懲罰力度的加強(qiáng)，約束銀行不當(dāng)套利的行為，遏制掙快錢，回歸主業(yè)?！痹鴦偙硎尽?/p>
另一方面，專家建議，可以考慮進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管措施，適度建立根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化的、可以動態(tài)調(diào)整的監(jiān)管規(guī)則。
“監(jiān)管政策應(yīng)該有一定的逆周期性，在經(jīng)濟(jì)下行期，應(yīng)通過降低監(jiān)管成本，加強(qiáng)銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟(jì)的動力，尤其是對于特定的、想要支持的行業(yè)通過調(diào)整風(fēng)險權(quán)重、改變監(jiān)管規(guī)則等等措施，在不同產(chǎn)業(yè)之間實行差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)銀行資金支持?！痹鴦偙硎尽＃ń鹑跁r報）