在周期復(fù)辟之爭延續(xù)，地緣政治緊張、避險情緒蔓延的背景下，挖財近日發(fā)布4月資產(chǎn)配置月報，認(rèn)為當(dāng)下是一個調(diào)整投資結(jié)構(gòu)的時間窗口。
挖財研究院建議，部分減持年初以來已有一定收益的大盤價值類資產(chǎn)，適當(dāng)降低風(fēng)險敞口。報告稱，在增持現(xiàn)金及黃金類資產(chǎn)以應(yīng)對國際形勢之外，股票類資產(chǎn)的配置也應(yīng)更強(qiáng)調(diào)分散配置，但還不需要全面轉(zhuǎn)向防御。
對于一些權(quán)益類的投資來說，屆時流動性因素和估值因素都構(gòu)成利好。這意味著投資者在微觀環(huán)節(jié)上的配置邏輯應(yīng)該相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整，因為若市場驅(qū)動力轉(zhuǎn)為由分母驅(qū)動，資金將重新流向小盤股和成長股，逆轉(zhuǎn)年初以來價值為先的行情。
挖財投資總監(jiān)李佳總結(jié)說，現(xiàn)階段是一個調(diào)整投資結(jié)構(gòu)的時間窗口，建議部分減持年初以來已有一定收益的大盤價值類資產(chǎn)。除了適當(dāng)降低風(fēng)險敞口，增持現(xiàn)金及黃金類資產(chǎn)以應(yīng)對國際形勢之外，在股票類資產(chǎn)中也應(yīng)更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)格的分散，但不必全面轉(zhuǎn)向防御。
具體資產(chǎn)配置上，月報建議減持權(quán)益類資產(chǎn)和海外投資，增持現(xiàn)金理財和另類投資（黃金等），維持固定收益類資產(chǎn)的持倉水平不變。（新聞晨報）