隨著我國高凈值人群對于財富傳承“未雨綢繆”的需求上升，一些保險公司和信托機(jī)構(gòu)也已敏銳地嗅到了這塊“商機(jī)”，近幾年紛紛開始聯(lián)手布局保險金信托領(lǐng)域。
然而，由于保險金信托的“私人定制”特性及繁瑣性，業(yè)內(nèi)人士直言“這個市場不好做”。
保險、信托紛紛布局
“總體看，我國保險信托業(yè)務(wù)發(fā)展空間相對較大，一方面，保險深度和密度呈現(xiàn)逐步上升態(tài)勢；另一方面，保險金信托實現(xiàn)了保險和信托制度的有機(jī)結(jié)合，有利于提升服務(wù)客戶的能力?！逼桨残磐辛闶郛a(chǎn)品部執(zhí)行總經(jīng)理康朝鋒表示。
在對保險金信托業(yè)務(wù)市場前景看好以及信托業(yè)面臨轉(zhuǎn)型的前提下，多家保險公司和信托公司紛紛開始布局保險金信托業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，信誠人壽和中信信托在國內(nèi)最先開始觸及保險金信托業(yè)務(wù)，2014年率先推出“傳家”品牌保險金信托的服務(wù)。
信誠人壽副總經(jīng)理、首席市場官包虹劍介紹，“傳家”系列保險金信托服務(wù)從2014年的不足60個保險金信托服務(wù)，經(jīng)過兩年多的發(fā)展，到2017年1月已有累計超過500個高凈值客戶簽署保險金信托意向書（另有超過300個正在確立中）。
之后，平安人壽、中宏人壽、中德安聯(lián)等保險公司以及中海信托、長安信托等信托公司亦蜂擁而入。
中國平安表示，其保險金信托項目自2016年12月推出以來，意向客戶逾1300名，累計預(yù)計規(guī)模逾20億元。
包虹劍表示，整個保險金信托通常由一張或多張保單和一份信托合同組成。
據(jù)記者從市場上了解，目前，像平安人壽及中德安聯(lián)等大多數(shù)保險公司“嵌入”保險金信托的保險產(chǎn)品為終身壽險和年金保險對應(yīng)的身故金。
以平安為例，平安人壽投保人和平安信托簽訂保險金信托合同，以人壽保險合同項下的身故保險金受益權(quán)作為信托財產(chǎn)，并指定平安信托為唯一受益人。當(dāng)發(fā)生保單身故理賠時，平安人壽將身故保險金交付于平安信托，由平安信托依信托合同約定的方式管理、運用信托財產(chǎn)，并于信托期間或終止時將信托利益分配給信托受益人。
而信誠人壽這樣進(jìn)入保險金信托市場較早的保險公司除了上述兩種以外，目前還可以“獨家”提供年金類保險中的生存金進(jìn)入信托賬戶的方式。
相關(guān)人士表示，將生存保險金納入信托，不僅是給予生存金更高的回報，更重要的是能夠讓信托的實質(zhì)管理更早啟動和接入，提供時間更長，專業(yè)化、系統(tǒng)化、個性化更強的財富保護(hù)和管理，充分契合家族傳承所需要的延續(xù)性和長期性。
中國平安也表示，下一步準(zhǔn)備擴(kuò)大可以對接保險金信托的保險產(chǎn)品種類。
“不好做”的市場
不過，據(jù)了解，目前信誠人壽和中信信托仍然占據(jù)市場約九成份額，而整個市場也呈現(xiàn)合資格客戶多，最終簽訂信托意向書卻并不多的境況。
“保險金信托并不好做。理念大家都在講，但是實際上操作流程十分繁瑣?！卑鐒Ρ硎?。
盡管作為嵌入保險金信托產(chǎn)品中的保險合同相對比較簡單，但是在保險金信托的流程中，保險公司也需要幫助客戶完成信托意向書（主要內(nèi)容為客戶財富傳承的規(guī)劃）的簽署。
包虹劍告訴記者，“信托意向書并不是說簽幾個名字就可以解決，而是需要通過意向書的一項項問題來整體梳理自身的財富狀況及傳承意向，整本信托意向書厚達(dá)30多頁?！?/p>
作為法律與金融的結(jié)合，信托方案的設(shè)計無疑是保險金信托中的一大難點?！岸ㄖ苹ｋU金信托的受益人通常有好幾位，每個人分配的起始時間、金額、頻率和受益條件等都不一樣，需要很好的框架設(shè)計和后續(xù)運營管理能力。同時，條款中還要有防揮霍的設(shè)計，甚至考慮到法律政策風(fēng)險，將今后信托方案如何基于法規(guī)變化而改動等條款都設(shè)計進(jìn)去?！币幻?fù)責(zé)家族信托業(yè)務(wù)的信托公司人士對第一財經(jīng)表示。
包虹劍表示，在這個過程中，有人在了解了保險金信托之后，屢次進(jìn)行加?；蛘呒油镀渌U種，或者將自己的股權(quán)、不動產(chǎn)等也納入到信托賬戶中。當(dāng)然，也有人沒搞清楚保險金信托和偏向理財?shù)囊话阈磐挟a(chǎn)品之間的區(qū)別，還在糾結(jié)于產(chǎn)品收益率，最后打了“退堂鼓”。
“我還沒有要去做保險金信托的意向，因為對這個還不是很了解。”一名身家頗豐的高凈值人士對第一財經(jīng)表示。
事實上，對高凈值人群的“市場培育”工作，是保險金信托和家族信托業(yè)務(wù)從業(yè)人員所要面臨的一大挑戰(zhàn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，高凈值人群往往在進(jìn)行選擇時更加謹(jǐn)慎，保險金信托的期限短則數(shù)十年，長則數(shù)百年甚至世代傳承，在選擇是否設(shè)立保險金信托以及衡量各個保險金信托產(chǎn)品時，高凈值人群對于保險金信托的性質(zhì)、所涉法律稅務(wù)問題、保險公司和信托公司能否充分滿足客戶個性化需求以及如何在長周期內(nèi)提供令客戶滿意的服務(wù)、自身資產(chǎn)情況的保密問題等都會進(jìn)行慎重的考慮。
此外，人才缺口也是整個保險金信托業(yè)務(wù)需要面臨的挑戰(zhàn)。
包虹劍表示，由于保險金信托在中國尚屬于“新生事物”，因此不管在保險公司還是信托公司，熟悉整個操作流程的員工并不多。再加上保險金信托的整個流程十分繁瑣，客戶準(zhǔn)備資料的時間也較長，即使資料齊全后辦理保險金信托手續(xù)的時間往往也需要10個工作日左右。“我們?nèi)ツ辍_門紅’時有200多個合資格客戶，這些客戶讓我們整整忙碌了一年?！?/p>
同時，由于保險金信托的特殊模式使得在保險理賠發(fā)生之前保費通常留在保險公司而進(jìn)入不了信托公司，使得部分信托公司人員對此項業(yè)務(wù)積極性不高。
制度規(guī)則仍待完善
“保險金信托在國內(nèi)發(fā)展尚處于初級階段，目前只有少數(shù)信托公司和保險公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)。相比之下，境外保險金信托發(fā)展較快、較成熟，信托、保險機(jī)構(gòu)均可開展此類業(yè)務(wù)，以壽險為主要保險品種。目前主流模式以美國、日本以及中國臺灣地區(qū)為代表。”康朝鋒表示。
上海錦天城律師事務(wù)所律師、高級合伙人李憲明表示，保險金信托最早起源于英國和德國，于20世紀(jì)初傳入美國。日本保險金信托發(fā)展于20世紀(jì)20年代，當(dāng)時的日本受金融危機(jī)及自然災(zāi)害的影響，民眾對資本市場并不看好，而更熱衷于投資保險業(yè)，保險金信托應(yīng)運而生。
我國臺灣保險金信托的作用主要是為了財富傳承及規(guī)避遺產(chǎn)稅的繳納，根據(jù)《臺灣地區(qū)保險法》的規(guī)定，保險金額約定于被保險人死亡時給付于指定受益人，其金額不得作為被保險人遺產(chǎn)。據(jù)了解，目前臺灣保險金信托已覆蓋至壽險、健康險、年金等眾多險種。
華融信托研究院袁吉偉撰文表示，上述三個國家或地區(qū)保險金信托業(yè)務(wù)的不同之處在于：美國保險金信托主要用于避稅，而日本、中國臺灣則更多用于財富傳承以及養(yǎng)老；業(yè)務(wù)操作模式也存在差異，日本保險金信托設(shè)立時需要在保險公司變更保險理賠金收款人，美國有更為嚴(yán)苛的要求，而中國臺灣則是以保險合同批注保險理賠金劃入信托專戶的形式明確保險理賠金的支付方向。
業(yè)內(nèi)人士表示，我國保險金信托業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大，但仍面臨不少挑戰(zhàn)。除了前文提到的之外，相對于國外已較為完善的相關(guān)制度規(guī)則，我國目前還缺乏與保險金信托配套的法規(guī)及細(xì)則，一些保險金信托的操作流程上還存在法律上的模糊地帶，諸如保險金信托的涉稅問題等，使其還存在一定的不確定性。
康朝鋒也表示：“未來希望在險種、出資方式上可以像境外一樣更靈活?！蹦壳?，國內(nèi)保險金信托僅是以保單的身故保險金受益權(quán)等作為信托財產(chǎn)。如果需要實現(xiàn)更完備的家族財富傳承，就必須將不動產(chǎn)、股權(quán)裝入信托，但目前國內(nèi)信托登記制度、稅收制度不完善，股權(quán)或不動產(chǎn)轉(zhuǎn)移仍面臨較為沉重的稅費成本，嚴(yán)重制約業(yè)務(wù)的發(fā)展。
由于稅收上的考慮，目前也鮮有委托人選擇將股權(quán)、不動產(chǎn)等納入家族信托，因此現(xiàn)在國內(nèi)的家族信托絕大多數(shù)仍是現(xiàn)金型。（第一財經(jīng)日報）